한 기업의 현금 흐름을 분석할 때 투자자는 주로 (1) 현금 흐름 비율 = 영업 활동으로 인한 순 현금 흐름/유동 부채라는 두 가지 지표에 관심을 가지고 있으며, 영업 활동으로 인한 현금 흐름이 유동 부채를 상쇄할 수 있는 정도를 측정하는 데 사용됩니다. (2) 현금 배당 보증 배수 = 영업활동으로 인한 순 현금 흐름/총 현금 배당, 영업활동으로 인한 현금 흐름이 배당금 지급보다 몇 배 많은 것을 반영하며 기업이 현금 배당금을 지급하는 능력을 평가하는 데 사용할 수 있습니다. 이에 따라 우리는 동방명주의 그해 현금 흐름을 주시할 것이다. 우선 동방명주는 그해 3 억원에 가까운 영업이익을 창출했지만 65,438+099 에 비해 65,438+00% 가까이 증가했지만 다른 미수금이 크게 늘면서 지난해 같은 기간보다 40 배 가까이 증가했다. 또 동방명주가 2000 년 점유한 재고품도 작년보다 65,438+020 배 가까이 늘었기 때문에 그해 경영활동으로 인한 현금 흐름은 마이너스 5,000 만원이었다.
둘째, 동방명주이사회가 제시한 분배 방안에 따르면 회사는 총 지분 646,27 1, 580 주를 기준으로 10 주당 현금 배당 2.2 원 (세금 포함) 을 총/KLOC-로 지급한다. 따라서 현금 배당 보증의 배수는 -0 이다. 동방명주의 그해 현금 흐름은 유동 부채의 지불이나 주주 배당 지급을 보장할 수 없다는 것을 알 수 있다. 그리고 그 해의 현금 흐름표에서 볼 수 있듯이, 그 해의 주요 현금 유입은 자금 조달 활동으로 인한 현금 흐름으로, 대출을 통해 거의 6543.8+08 억원을 모금했다. 이 경우, 회사는 또한 고정 자산과 지분 투자에 대량으로 투자하는데, 이러한 투자의 회수 기간은 매우 길다. 일단 회사가 대출금 원금 재상환에 직면하면 이미 기민했던 현금 흐름이 설상가상이다.