M&A 기금과 사모 펀드의 차이점은 무엇입니까? M&A 기금 출구 모드
산업인수기금이란 무슨 뜻인가요?
흥업 M&A 기금은 목표 기업 M&A 에 초점을 맞춘 펀드이다. 투자 방식은 대상 기업의 지분을 인수하여 대상 기업의 통제권을 획득한 다음 일정 기간 동안 재편성하여 매각하는 것이다.
M&A 펀드와 다른 유형의 투자의 차이점은 벤처 투자는 주로 창업형 기업에 투자하고, M&A 펀드는 성숙한 기업을 대상으로 선택된다는 것입니다. 다른 사모자본 투자는 기업 통제권에 관심이 없는 반면 M&A 기금은 대상 기업의 통제권을 얻기를 원한다.
산업 M&A 기금의 특성:
1. 펀드 모집에서는 주로 소수의 기관 투자자나 개인이 사모방식으로 모금하며, 그 판매와 상환은 펀드 매니저가 투자자와 사적으로 협상하는 방식으로 진행된다. 또한 투자 방식도 사모 형태로 진행되며 공개 시장 운영은 거의 관여하지 않으며 일반적으로 거래 세부 사항을 공개할 필요가 없습니다.
2. 지분 투자 방식을 많이 채택하면 채권 투자가 거의 포함되지 않는다. 이에 따라 PE 투자기관은 피투자기업의 의사결정관리에서 일정한 투표권을 누리고 있다. 투자 도구에 구현되다.
3. 일반투자사회사, 즉 상장되지 않은 기업, 공개발행에 거의 투자하지 않는 회사는 공개 매수의 의무를 다루지 않는다.
4. 일정 규모를 형성하고 안정적인 현금 흐름을 발생시킨 성형기업을 선호하는 경향이 있어 VC 와 뚜렷한 차이가 있다.
5. 투자기간이 길어서 보통 3 ~ 5 년 이상, 중장기 투자에 속한다.
6. 유동성이 좋지 않아 비상장 회사의 양도측이 구매자와 직접 거래를 성사시킬 수 있는 기성 시장이 없다.
7. 부유한 개인, 위험기금, 레버리지 M&A 기금, 전략투자자, 연금기금, 보험회사 등 많은 자금원이 있다.
8.PE 투자기관은 유한협력제를 많이 채택하여 투자관리가 효율적이어서 중복과세의 폐단을 피한다.
9. 투자 탈퇴 채널은 첫 공모, 거래판매, 인수합병, 목표회사 관리층 환매 등 다양하다.
M&A 기금의 세 가지 모델:
첫 번째 모델은 브로커와 공동으로 M&A 기금을 설립하는 것이다. 20 14 하반기 브로커가 M&A 펀드를 설립하여 열풍이 되었다. 예를 들어 화태증권은 전액 자회사인 화태자금을 통해 화태서련 펀드 관리유한회사를 설립한 뒤 화태서연합이 베이징 화태서련 M&A 펀드 센터를 설립하여 엘안과, 파란색 커서, 손바닥 기술 등 여러 상장회사를 유치했다.
두 번째 모델은 PE 와 협력하여 M&A 기금을 설립하는 것입니다. 20 14 년 2 월, 강덕신과 지주주주 칸트 투자, 삼우 투자협력 신에너지 전기자동차, 지능 등 신소재 산업투자기금 설립. 다른 예로는 중항그룹, 쿤요그룹, 건민그룹이 있다.
세 번째 모델은 은행업과 공동으로 M&A 기금을 설립하는 것이다. 예를 들어 20 15 년 6 월, 동방원림과 민생은행이 전략적 협력 관계를 맺고, 회사가 산업 체인 인수 합병을 도와 금융방안을 개발하는 것을 돕는다. 쌍방은 M&A 기금을 설립하여 동양원림이 선정한 상하 산업 체인의 M&A 표지를 인수하고 육성할 것이다.