1. 참여방식 상장회사가 사모지분 투자에 참여하면 우선 자금을 극대화하고 관련 산업의 상류 자본 가치를 발굴하며 산업 성장 수익을 공유할 수 있다. 이와 함께 일부 상장업체들도 이윤이 얇은 전통업계에서 벗어나 새로운 이윤 성장점을 선점하고 있다. 상장회사가 지분 투자에 참여하는 데 직면한 환매 압력이 적고, 투자받는 기업의 장기 발전에 더욱 관심을 기울이고 있다. 이와 함께 상장사들은 기업 발전 추세에 적극 관심을 기울이고, 각종 지분 투자 플랫폼과의 자원 공유와 보완을 강화하고, 회사의 지분 투자 업무 발전을 촉진한다. 10/0 년 이상의 운영을 거쳐 중국 사모 주식 시장의 상장사들은 점차 자신의 투자 스타일을 형성하였다. 상장회사가 지분 투자에 참여하는 투자 모델에 따르면 현재 상장회사가 사모 지분 투자에 참여하는 네 가지 모델이 있다. 1, LP 로 사모 지분 투자 (예: 범해건설, 가화유선과 같은 투자 중신면양 과학기술도시 산업투자기금). 2. 상장회사는 자체 부서나 자회사, 지사를 설립하여 직접 지분 투자를 한다. 예를 들면 야고르가 주로 모회사인 야고르그룹 유한회사와 전액 출자 자회사인 닝보 청년투자유한회사를 통해 방향성 증발 업무를 전개하는 것이다. 3. 상장회사가 VC/PE 기관 (예: 폭스바겐, 염전항, 광동전력) 에 참가합니다. ); 4. 스스로 펀드를 설립하거나 발기한다. 예를 들면 텐센트가 텐센트 공승산업펀드를 설립하고, 복성그룹 산하에 여러 펀드를 설립한다. 상장회사가 사모 지분 투자에 참여하는 투자 관리 수준에서 간접 참여 방식은 LP 로 사모 지분 투자에 참여하고 VC/PE 기관에 참여하는 것을 포함한다. 직접 참여 방식에는 상장회사 설립 부서나 자회사, 지사가 직접 지분 투자 및 자체 설립 또는 설립 기금을 실시하는 방식이 포함됩니다. 물론, 광전매체, 복성, 텐센트 등 다양한 형태로 참여하는 유력한 상장사들도 많다. 둘. 투자 전략 투자 전략 1: LP 로서 사모 지분 투자에 참여하고, 일부 상장업체들은 투자 경험 부족, 자체 투자팀 규모 제한, 업종 투자에 대한 연구능력 부족 등으로 펀드의 유한파트너가 되기로 했다. 선별과 투자업계 내 우수한 펀드를 통해 사모 지분 투자의 수익을 간접적으로 공유하다. 본토 펀드 운영이 성숙해짐에 따라 국내 사모시장은 점차 팀의 안정과 역사적 성과가 우수한 기관을 형성하고 있으며, 시장에도 많은 상장회사와 우수 기관이 모여 있다. 예를 들어 중신 면양과학기술도시 산업투자기금의 LP 에는 방대탄소, 범해건설, 가화우선, 일리 주식, 야고르, 화련 주식 등 상장회사가 있다. 한편, 양하 주식이 20 1 1 밀집 김종가태 (천진) 주식투자파트너 (유한파트너), 김종가전 (천진) 지분투자파트너 등 여러 우수 펀드 투자에 지속적으로 참여하는 상장회사도 있다. 5%. 이 펀드에 참여한 상장사 투자 규모로 볼 때 지방상장사 투자액은 대부분 100 만원 이상으로 높은 순액자 투자규모와 국가발전개혁위 100 만원의 투자문턱보다 훨씬 높은 현재 시장 모금에 이상적인 투자자다. 투자 전략 2: 상장 회사는 VC/PE 기관에 참여합니다. 사모지분 투자 발전 초기에는 상장사가 VC/PE 기관에 참여하는 것이 비교적 적극적이었다. 일부 VC/PE 기관은 설립 초기에 상장회사를 전략적 투자자로 도입하여 기관 지분 구조의 다양성을 실현하면서 관련 분야에서 상장사의 자원과 축적을 활용하여 기관이 더 나은 업계 가치 투자를 할 수 있도록 돕고 있습니다. 심천 벤처 캐피탈을 예로 들어 보겠습니다. 2009 년 선전 () 시 창업투자회사 () 가 전략투자자 증자 증자 증자 () 도입을 시작하면서 선전 () 시 창업투자회사 증자 () 에 참여하는 잠재적 전략투자자는 다음과 같은 기준에 부합해야 한다고 규정하고 있다. 1, 기업 핵심 경쟁력이 강하고 국내외에서 큰 영향력을 가지며 업계 순위가 상위권에 있다. 2. 규모가 크고, 실력이 강하며, 순자산은 654 억 3800 만 원 이상이고, 총자산은 20 억 원 이상이며, 자산 상태는 양호하며, 최근 3 년 동안 중대한 위반행위가 없다. 풍부한 벤처 캐피탈 비즈니스 자원. 업계 최고의 기관들은 더 높은 문턱으로 전략투자자들을 도입하고, 산업투자자들의 힘으로 지분 투자 사업의 공승을 실현하고자 한다. 이번 융자에서 일반 대중은 다시 한 번 깊은 벤처 투자에 대한 투자를 늘리고, 깊은 벤처 지분 투자 업계의 경험을 차용했다. 20 10 년, 대중등록은' 상하이 대중그룹 자본지분투자유한회사' 를 설립하여 창업업계에서 자신의 브랜드를 만들려고 시도했다. 따라서 투자 실력을 갖추기 전에 유명 지분 투자 기관에 출자한 다음 이를 통해 자신의 지분 투자 플랫폼을 구축함으로써 경험 부족과 맹목적인 지분 투자로 인한 투자 위험을 줄일 수 있음을 알 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 투자, 투자, 투자, 투자, 투자, 투자) 투자 전략 3: 직접 지분 투자를 위해 자체 부서 또는 자회사/지사를 설립합니다. 특정 산업 경험과 자원, 특정 자본 시장 자원 및 자본 운영 경험이 있을 때 상장 회사는 부서, 자회사 및 지사를 설립하여 직접 지분 투자를 하기로 선택하였으며, 시장에는 지분 투자를 주영업무로 하는 우수 기업들이 쏟아져 나왔다. 자회사의 벤처 투자 업무를 통해 주영 업무 범위를 넓히다. 전형적인 상장회사에는 광전매체와 복성국제가 포함되며, 우리는 사례에서 상세히 분석할 것이다. 투자 전략 iv: 자체 기금 설립 또는 개시. 일부 상장 회사들이 지분 투자 분야에서 충분한 경험을 쌓으면서 이들 회사도 자신의 자산 관리 업무를 지속적으로 추진하고 있으며, 자체 브랜드 펀드를 설립하여 자금을 모아 산업 체인의 통합 기업이 되고 있다. 자체 브랜드의 펀드를 설립하려면 상장회사가 깊은 산업 기반, 강력한 자금 모집 능력, 자격을 갖춘 투자 관리 팀을 필요로 한다. 일반 금융투자기금과는 달리 상장사가 설립한 펀드는 위험선호도 때문에 투자회사의 투자 단계를 설정하는 것이 아니라 산업사슬에서의 전략적 배치와 투자회사의 장기적 성장을 더욱 중시한다. 투자 통화의 경우, 실력이 비슷한 산업투자자들도 이중화폐 운영을 선택함으로써 해외 업무를 확대하고 외국의 제품, 기술, 경험을 국내로 가져와 새로운 투자 기회를 찾을 수 있다. 일부 상장 회사들은 간접적으로 사모 지분 회사에 참여하는 동시에 투자한 VC/PE 기관과의 공동 투자도 실현하였다. 예를 들어, 해열 주식은 화예 투자의 여러 펀드 모금에 참여했을 뿐만 아니라 화예 펀드가 투자한 저장강화약업 등 프로젝트의 직접투자에도 참여했다. 운내 동력은 고특가의 주주가 될 뿐만 아니라 고특가 투자를 직접 보유한 회사 보아생물의 지분을 직접 보유하고 있으며, IPO 를 실현할 때 막대한 수익을 거뒀다.