폐쇄형 펀드란 펀드 스폰서가 펀드를 설립할 때 발행총량을 미리 확정한 것을 말한다. 모금액이 이 총액의 80% 를 초과할 때 기금 설립 및 폐쇄를 선언하고 폐쇄 기간 동안 새로운 투자를 받아들이지 않는다.

예를 들어 심교소에 상장된 펀드는 개원 (4688) 과 1998 에 설립되어 20 억개의 펀드 점유율을 발행하고, 존속 기간 (폐쇄기간) 은 15 년이다. 즉, 1998 부터 펀드의 운영 기간은 20 년, 운영 한도는 20 억입니다. 이 기간 동안 투자자들은 자금 반환을 요구할 수 없고 펀드도 신주를 늘릴 수 없다.

투자자들이 폐쇄기간 내에 자금 반환을 요구할 수는 없지만, 자금은 시장에서 유통될 수 있다. 투자자는 시장 거래를 통해 현금화할 수 있다.

우리나라 폐쇄형 펀드 점유율의 유통방식은 증권거래소에 상장되는 방식을 채택하고, 투자자들은 증권회사를 통해 2 급 시장에서 매매 펀드 점유율을 경매해야 한다.

(참고: 기금 존속기간은 설립부터 종료까지의 시간을 가리킨다. ) 을 참조하십시오

오픈 펀드

오픈 펀드란 펀드 발행 총량이 일정하지 않고, 총 펀드 점유율이 언제든지 증가하거나 감소하며, 투자자는 펀드 시세에 따라 펀드 매니저가 결정한 사업장에서 펀드 점유율을 신청하거나 상환할 수 있는 펀드를 말합니다.

오픈 펀드는 투자자의 요구에 따라 발행하거나 투자자의 요구에 따라 환매할 수 있다. 투자자에게 발행인은 펀드의 현재 순자산에 따라 수수료를 공제한 후 자금을 상환하도록 요구할 수도 있고, 펀드를 다시 매입하여 펀드의 단위 몫을 늘릴 수도 있다.

예를 들어 국내 최초의 오픈 펀드 화안 혁신은 처음으로 50 억 부의 펀드 점유율을 발행했다. 200 1 년에 설립되어 존속 기간이 없다. 하지만 처음으로 50 억 달러를 발행한 펀드 단위는' 개관' 이후 언제든지 바뀔 수 있다. 예를 들어 투자자 환매로 감소할 수도 있고, 투자자가' 배당금 재투자' 를 구독하거나 선택했기 때문에 증가할 수도 있다.

우리나라에서는 오픈 펀드 점유율 거래가 펀드 관리사의 직판망이나 대리점 (주로 은행망) 에서 요청서와 환매를 통해 이뤄지고, 투자자의 청약과 환매는 이들 매장의 카운터, 전화 또는 웹사이트를 통해 이뤄진다.

폐쇄형 펀드와 오픈펀드의 차이

폐쇄형 펀드와 개방형 펀드의 주요 차이점은 아래 표에서 확인할 수 있습니다.

폐쇄형 펀드

오픈 펀드

거래 장소

심천과 상하이 증권거래소

펀드 매니지먼트사 또는 대리점의 도트 (주로 은행 등 도트)

기금 기한

고정 기한이 있다

고정 기한이 없습니다.

펀드 규모

정액은 일반적으로 발행을 늘릴 수 없다.

크기 제한은 없지만 최소 크기 제한이 있습니다

구속구속

기한 내에 펀드를 직접 환매할 수 없다면 상장거래를 통해 현금화해야 한다.

언제든지 구매 또는 환매를 신청할 수 있습니다.

거래 수단

상장 거래

펀드 매니지먼트사 또는 대리점의 도트 (주로 은행 등 도트)

가격 결정 요인

거래 가격은 주로 시장 수급 관계에 의해 결정된다.

가격은 펀드의 순자산 가치를 기준으로 합니다.

배당금법

현금 배당

현금 배당 및 재투자 배당

비용

거래 비용:

거래액의 2.5%

구독료: 구독액의 5% 를 초과하지 않습니다.

환매 수수료: 환매 금액의 3% 를 초과하지 않습니다.

투자 전략

폐쇄형 기금은 환매할 수 없고 준비금을 인출할 필요가 없다. 그들은 자금을 충분히 활용하고, 장기 투자를 하고, 장기 경영 실적을 얻을 수 있다.

투자자가 수시로 환매할 수 있도록 현금이나 유동성 자산을 확보해야 하며, 장기 투자는 제한될 것이다. 수시로 상환 압력에 직면해 유동성 등 위험 관리에 더 많은 관심을 기울이고 펀드 매니저에게 더 높은 투자 관리 수준을 요구해야 한다.

정보 공개

펀드 단위의 순자산은 적어도 일주일에 한 번 발표한다.

개장일마다 단위 순자산을 공포하다.