신탁관계와 수탁책임을 바탕으로 투자자의 이익을 보호하는 안전망을 구축하여 펀드 산업의 건강한 발전을 위한 초석을 마련하고 업계의 자율적인 독립 지위를 명확히 하며 현대업계 지배 구조를 구축했다. 1. 사모 펀드의 법적 위험은 무엇입니까? 1. 상장퇴출의 법적 위험 차용 상장의 첫 번째 단계는 좋은' 껍데기' 를 선택하는 것이다.' 껍데기' 를 팔고자 하는 상장회사는 통상 경영과 통치에 궁지에 몰리고, 하늘로 돌아갈 힘이 없고, 대주주들도 기꺼이' 껍데기' 를 팔게 된다. 껍데기가 더 좋은 가격을 팔 수 있도록 판매자는 숨겨진 채무를 숨기는 경우가 많기 때문에 바이어가 각 분야의 전문팀을 초빙하여 껍데기 회사에 대한 실사를 하고, 껍데기 회사의 채권 채무 관계를 정확히 파악하여 법적 위험을 피해야 한다. 상장회사의 중대 자산 재편 관리법 제 45 조는 특정 대상이 발행된 주식을 매입하여 상장회사의 실제 통제권을 획득한 경우 36 개월 이내에 해당 자산을 인수함으로써 취득한 상장회사 주식을 양도할 수 없다고 규정하고 있다. 이는 사모기금이 껍데기 상장에 성공한 지 최소 3 년이 지나서야 차용 상장을 통해 탈퇴했다는 것을 보여준다. 탈퇴의 성공 여부는 차용 성공 후 기업의 통합 운영 상황과 주가가 2 급 시장에서 어떻게 나타나느냐에 달려 있다. 2. 지분 양도퇴출의 법적 위험은 실제로 사모기금이 더 효율적으로 퇴출하고 이윤을 내기 위해 투자협정에서 회사와 수시로 퇴출할 수 있도록 합의해 자신의 이익을 극대화한다. 유한회사의 경우' 회사법' 제 7 1 조에 따르면 사모펀드는 투자협정에서 지분 자유 양도에 대한 약속을 할 수 있다. 협정이 헌장에 포함되기만 하면 이 조항은 유효하며 사모기금은 순조롭게 퇴출될 수 있다. 회사가 사모펀드의 지분을 환매하려면 회사법 제 75 조에 규정된 세 가지 조건을 충족해야 하며, 다른 인수 사유는 회사 헌장에 명시될 수 없다는 점에 유의해야 한다. 주식제 회사에 대해 사모기금은 회사와 수시로 퇴출되는 협의를 달성할 수 없다. 약속이 있으면 회사법 제 142 조 1 년 잠금 기간 밖에 있어야 합니다. 하지만 사모펀드와 기업 경영진이 약속한 도박 합의에서 지분 환매 시기에 대한 명확한 시간 약속은 없는 경우가 많다. 약속한 지분 환매가 잠금 기간 내에 발생하면 지분 양도가 유효하지 않지만 환매 조항이 유효하지 않다는 의미는 아닙니다. 잠금 기간이 끝난 후 지분 양도가 다시 발생하는 것은 유효한 것으로 간주해야 한다. 3. 청산퇴출의 법적 위험 사모 투자 펀드의 투자 프로젝트가 실패하면 청산이 유일한 퇴출 방식이며, 조기 청산은 사모 지분 펀드가 더 많은 투자 원금을 회수할 수 있게 한다. 이 가운데 기업파산법은 파산 청산에 적용되고, 중외합자경영기업법, 중외협력경영기업법, 외자기업법, 민사소송법은 기업의 성격에 따라 비파산 청산에 적용된다. 사모 지분 투자의 고위험 특성으로 인해 사모 펀드는 투자 시 투자업체와 우선청산권을 약속하는 경우가 많습니다. 즉, 투자기업이 청산할 때 기업의 청산 가치를 우선적으로 얻을 수 있으며 초기 투자를 최대한 회수할 수 있도록 합니다. 그러나 회사법은 이에 대한 법적 근거가 없다. 회사법' 제 187 조는 회사 재산의 청산과 청산 순서를 규정하고 있으며, 특정 재산의 채권자도 별제권을 행사할 수 있다. 오직' 중외 합자경영기업법 시행조례' 와' 중외 합자경영기업법' 제 94 조만이 합자경영기업협정, 계약, 정관에 예외 규정을 할 수 있도록 허용한다. 또한 파산 청산 절차에는 허위 자산 신고와 심사로 인해 놓친 채권 채무를 포함한 많은 법적 위험이 있습니다. 둘째, 사모펀드의 특징 1, 지분 투자 수익이 매우 풍부하다. 채권 투자로 투자자본의 일정 비율을 벌어들이는 이자 소득과는 달리, 지분 투자는 출자 비율에 따라 회사 수익에서 배당금을 받는다. 투자회사가 성공적으로 상장되면 사모 지분 투자 펀드의 이윤은 몇 배나 수십 배가 될 수 있다. 주식 투자는 높은 위험을 수반합니다. 지분 투자는 보통 몇 년의 투자주기를 거쳐야 하며, 발전 중이거나 성장하는 기업에 투자하기 때문에 투자받는 기업 자체의 발전 위험은 매우 크다. 투자기업이 결국 파산으로 끝난다면 사모펀드는 혈본으로 돌아가지 않을 수도 있다. 주식 투자는 포괄적 인 부가 가치 서비스를 제공 할 수 있습니다. 사모지분 투자는 대상 기업에 자본을 주입하는 동시에 선진 관리 경험과 각종 부가가치 서비스를 주입하는 것도 기업을 끌어들이는 핵심 요인이다. 사모 투자 기금은 기업의 자금 조달 요구를 충족시키는 동시에 기업이 관리 능력을 향상시키고, 구매 또는 판매 채널을 확대하고, 기업과 지방 정부 간의 관계를 통합하고, 업계 내 다른 기업들과의 관계를 조정하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 전방위적인 부가가치 서비스는 사모 지분 투자 펀드의 하이라이트와 경쟁력이다. 사모펀드는 지분 투자, 즉 증자 증액 증주 또는 주식 양도를 통해 상장되지 않은 회사의 주식을 취득하고 주식 부가가치 양도를 통해 이익을 얻는 방식으로 운영된다.

법적 객관성:

중화인민공화국 증권법 제 9 조 * * * 공개적으로 증권을 발행하려면 법률, 행정법규에 규정된 조건에 부합해야 하며, 법에 따라 국무원 증권감독기관이나 국무부가 승인한 부서에 등록해야 한다. 법에 의거하여 등록하지 않으면 어떤 기관이나 개인도 공개적으로 증권을 발행할 수 없다. 증권 발행 등록제의 구체적인 범위와 시행 절차는 국무원이 정한다. 다음 상황 중 하나가 공개적으로 발행됩니다. (1) 비특정 대상에 증권을 발행합니다. (2) 특정 대상에 유가 증권을 200 명 이상 발행하지만 법에 따라 직원 보유 계획을 시행하는 직원 수에는 포함되지 않습니다. (c) 법률 및 행정 법규에 규정 된 기타 발행 행위. 비공개 발행 증권은 광고, 공개 권유, 위장 홍보로 진행할 수 없다.