회귀법을 사용하여 베타 값을 계산하고 전체 시장 변동으로 인한 위험을 1 으로 파악합니다. 자산의 가격 변동이 전체 시장 변동과 일치하면 베타 값도1과 같습니다. 가격 변동이 전체 시장보다 크면 베타 값이1보다 큽니다. 가격 변동이 시장 변동보다 작으면 베타 값은 1 보다 작습니다.
자연:
이해하기 쉽도록 예를 들어 설명해 주세요. 상하이 증빙지수가 전체 시장을 대표한다고 가정하면 베타 값은 1 으로 결정됩니다. 상증지수가 10% 상승할 때, 한 주식의 가격도 10% 상승한다. 둘 사이의 상승폭과 위험은 일치하며, 주식 개인의 위험을 정량화하는 베타 값도 1 이다. 이 주식의 변동 폭이 상하이 증빙지수의 두 배라면 베타 값은 2 다. 상증지수가 10% 상승할 때 주가는 20% 상승해야 한다. 주식의 베타 값이 0.5 인 경우 변동폭은 상하이 증빙지수의 1/2 에 불과합니다. 상증지수가 10% 상승할 때 그 주식은 5% 만 올랐다. 마찬가지로 상증지수가 10% 하락할 때, 2 의 주식은 20% 하락해야 하고, 0.5 의 주식은 5% 하락해야 한다. 따라서 전문 투자 컨설턴트는 베타 값을 사용하여 고위험 주식을 고베타 주식이라고 하는 주식 위험을 설명합니다. 위험이 낮은 주식은 저베타 주식이다.
적용:
다른 증권의 개별 위험도 해당 시장 좌표와 비교할 수 있습니다. 예를 들어, 단기 정부 채권은 시장 단기 금리의 풍향표로 간주되어 기업 채권의 위험을 정량화하는 데 사용될 수 있습니다. 단기 국채금리가 3% 일 때 한 회사채 금리도 3% 로 베타 값은 모두 1 이다. 회사에는 정부의 권위와 신용이 없기 때문에 베타가 1 인 회사채를 발행하기가 어렵다. 성공적으로 발행하기 위해서는 금리를 올려야 한다. 기업채무금리가 4.5%, 즉 단기국채금리의 1.5 배로 인상된다면 이런 채권의 베타 값은 1.5 로 위험수준이 국채보다 50% 높다는 뜻이다.