베타 계수라고도 하는 베타 계수는 전체 주식 시장 가격 변동에 대한 개별 주식 또는 주식 펀드의 위험 지표입니다. 베타 계수는 전체 시장에 대한 증권 또는 포트폴리오의 변동성을 측정하는 증권 시스템 위험을 평가하는 도구입니다. 주식 펀드 등 투자 용어에서 흔히 볼 수 있다.
일반적으로 베타는 다음과 같은 용도로 사용됩니다.
1) 자본 비용 계산, 투자 결정 (투자 수익률이 자본 비용보다 높은 프로젝트만)
2) 자본 비용을 계산하고 성과 평가 및 인센티브 기준을 설정합니다.
3) 자본 비용을 계산하고 자산을 평가합니다 (베타는 현금 흐름 할인법 모델의 기초입니다).
4) 포트폴리오 투자 관리, 특히 주가 지수 선물 또는 기타 금융 파생물의 헤지 (또는 투기) 를 위한 개별 자산 또는 포트폴리오의 체계적인 위험을 파악합니다.
베타 계수는 매우 좋은 선형 특성을 가지고 있습니다. 즉, 자산 포트폴리오의 베타는 조합에서 가중치에 따른 개별 자산의 베타 계수의 가중치 합계와 같습니다.
5) 증권 시장에서의 베타 계수의 적용.
베타 계수는 시장 (또는 넓은 시장) 변화에 대한 개별 주식의 민감도를 반영합니다. 즉, 개별 주식과 넓은 시장 또는 통속적인' 주식' 의 상관관계를 반영합니다. 시장 동향 예측에 따라 베타 계수가 다른 증권을 선택하여 추가 수익을 얻을 수 있으며, 특히 밴드 작업에 적합합니다. 시장의 큰 우시장이나 상승하지 않는 단계를 자신 있게 예측할 때, 베타 계수가 높은 증권을 선택해야 합니다. 이 증권은 시장 수익률을 배가시켜 높은 수익을 가져다 줄 것입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 자신감명언) 반대로, 곰 시장이 도착하거나 시장의 하락 단계가 도래할 때, 베타계수가 낮은 증권을 선택하여 시장 위험을 막고 손실을 피하도록 자신의 투자 구조를 조정해야 한다.
체계적이지 않은 위험을 피하기 위해 해당 시장 추세에서 베타 계수가 같거나 유사한 증권을 선택하여 포트폴리오를 만들 수 있습니다. 예를 들어, 주식의 베타 계수는 1.3 입니다. 즉, 큰 시장이 1% 상승할 때 1.3% 상승할 수 있으며, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 그러나 한 주식의 베타 계수가-1.3 이면 큰 시장이 1% 상승할 때 1.3% 하락할 수 있음을 의미합니다. 마찬가지로 큰 시장이 1% 떨어지면 1.3% 상승할 수 있습니다.