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금 시장 개요
디렉터리:

국제 금 시장 소개

금 가격에 영향을 미치는 다섯 가지 주요 요인

3. 세계 금 시장이 제공하는 거래 서비스 모델

금 시장의 기본 구성 요소

국제 금 시장 소개

(1) 런던 골드 시장

런던의 황금시장은 역사가 유구하여 그 발전 역사는 300 여 년 전으로 거슬러 올라갈 수 있다. 1804 년에 런던은 네덜란드 암스테르담을 대신하여 세계 금 거래 센터가 되었다. 19 19 년 런던 황금시장이 정식으로 설립되어 금은 매일 오전과 오후에 두 번 가격을 책정한다. 이날 황금시장 가격은 5 대 황금은행이 제정해 뉴욕과 홍콩의 거래에 영향을 미치고 있다. 시장 금의 공급자는 주로 남아프리카이다. 1982 이전에 런던 금 시장은 주로 현물 금 거래에 종사했다. 4 월 1982, 런던 선물 황금시장 개장. 런던은 여전히 세계에서 가장 큰 금 시장이다.

런던 골드 시장의 특징 중 하나는 거래 시스템이 비교적 특이하다는 점이다. 런던에는 실제 거래장소가 없기 때문에 그 거래는 무형의 수단인 각 주요 금상들의 판매 연락망을 통해 이뤄졌다. 거래회원은 가장 권위 있는 5 대 금상과 5 대 금상으로부터 금을 살 자격이 있는 회사나 점포로 구성되며, 각종 가공업체, 중소 점포, 회사로 구성된다. 거래할 때 김 상인은 각자의 매수와 매가에 따라 매수와 매가를 제시했다.

런던 황금시장 거래의 또 다른 특징은 그것의 유연성이다. 금의 순도와 무게는 선택할 수 있다. 고객이 멀리 떨어진 지역에서 판매를 요구할 경우, 금 상가도 운송비와 프리미엄을 보고하고, 고객의 요구에 따라 선물가격을 제시할 수 있다. 런던금을 매매하는 가장 인기 있는 방법은 고객이 현금 인도 없이 금현물을 살 수 있고, 만기가 되면 약속된 예상 연간 금리에 따라 이자를 지불하기만 하면 되지만, 이때 고객은 실물금을 받을 수 없다는 것이다. 금을 매매하는 이런 방식은 고객이 반대 조작을 할 때까지 회계계좌에서 디지털 게임을 하는 것뿐이다.

런던 황금시장의 특수거래제도에도 약간의 결함이 있다. 첫째, 각종 황금상보의 가격이 모두 실제 가격이기 때문에, 때로는 황금의 시장가격이 혼란스러워서, 황금상조차도 어느 가격이 합리적인지 모르기 때문에, 제시가격을 중단할 수밖에 없었고, 런던금의 거래도 중단되었다. (윌리엄 셰익스피어, 런던금, 런던금, 런던금, 런던금, 런던금, 런던금) 둘째, 런던 시장의 고객은 절대적으로 기밀이므로 유효한 금 거래 포지션 통계가 없습니다.

(2) 취리히 금 시장

취리히 황금시장은 제 2 차 세계대전 이후 발전한 국제 황금시장이다. 스위스 특수 은행 시스템과 보조 금 거래 서비스 시스템은 금 거래에 자유롭고 비밀스러운 환경을 제공한다. 더하여, 스위스와 남아 프리 카 공화국 사이 특혜 계약이 있다, 남아 프리 카 공화국의 황금의 80% 는 여기에서 얻어진 다, 이전 소 연방의 금은 또한 세계에서 가장 큰 새로운 금 전송 역 뿐만 아니라, 또한 세계에서 가장 큰 개인적인 금 저장 센터 이기 위하여 여기에서 모인다. 취리히 금 시장은 국제 금 시장에서 런던 다음으로 뒤를이었다.

취리히의 금 시장에는 공식적인 조직 구조가 없다. 스위스 3 대 은행: 서은, 스위스 서신은행, 서은이 청산과 결제를 담당하고 있습니다. 3 대 은행은 손님을 대신하여 거래할 수 있을 뿐만 아니라, 금 거래도 그들의 주영 업무이다. 취리히 김지는 스위스 3 대 은행의 비공식 협의를 기초로 설립되어 정부의 관할을 받지 않는다. 거래상과 청산 시스템의 혼합체로서 취리히 황금자금지는 시장에서 중개 역할을 하고 있다.

취리히 금 시장에는 금 가격 책정 시스템이 없습니다. 매 거래일의 특정 시기에 수급상황에 따라 그날의 황금가격을 합의하는 것은 취리히 금의 공식 가격이다. 하루 종일 금값이 이를 기초로 한 변동은 상승폭의 제한을 받지 않는다.

(3) 미국 금 시장

뉴욕과 시카고의 황금시장은 1970 년대 중반에 발전했다. 주된 이유는 1977 이후 달러 가치 하락, 미국인 (주로 법인 단체) 이 헤지와 투자 가치 상승으로 인해 금 선물이 빠르게 성장하고 있기 때문이다. 뉴욕 상품거래소와 시카고 상품거래소 (IMM) 는 세계 최대의 금선물거래센터이다. 2 대 거래소는 현물금 시장의 금값에 큰 영향을 미쳤다.

뉴욕 상품거래소를 예로 들면, 거래소 자체는 선물 거래에 참여하지 않고 단지 장소와 시설을 제공하고, 거래 쌍방이 공정하고 합리적인 전제 하에 거래할 수 있도록 COMEX 법규를 제정했다. 현물과 선물거래에 대한 금의 무게, 성색, 모양, 가격 변동의 상한, 하한, 거래일, 거래시간에 대한 매우 상세한 묘사가 있다.

(4) 홍콩 금 시장

홍콩의 금 시장은 이미 90 년이 넘는 역사를 가지고 있다. 그것의 형성은 홍콩 금은업 무역장의 설립을 상징한다. 65438 년부터 0974 년까지 홍콩 정부는 금 수출입 통제를 해제했고 이후 홍콩 금 시장은 급속히 발전했다. 홍콩 황금시장의 시차로 뉴욕과 시카고가 마감과 런던 개장 사이의 공백을 메워 아시아, 유럽, 미국을 연결해 완벽한 세계 황금시장을 형성할 수 있게 됐다. 우월한 지리적 여건이 유럽 금상들의 눈길을 끌었고, 런던의 5 대 금상과 스위스 3 대 은행이 잇달아 홍콩에 와서 지점을 설립했다. 그들은 런던에 정착한 금 거래 활동을 홍콩으로 가져와 점차 보이지 않는 현지' 런던 황금시장' 을 형성하여 홍콩을 세계 주요 황금시장 중 하나로 만들었다.

홍콩 황금시장은 세 개의 시장으로 구성되어 있다: 1 홍콩 금은거래시장, 중국 투자자 위주, 고정거래장소. 금조의 주요 거래 규격은 99 표준 금조이며, 거래 방식은 공개 경매와 현물거래이다. 런던 황금시장은 외국인 투자자들이 주도하며 고정된 거래장소가 없다. 금 선물 시장은 정규 시장으로, 그 성질은 미국의 뉴욕과 시카고 상품 선물 거래소와 같다. 거래 방식이 정규적이고 시스템이 비교적 건전하여 금은거래시장의 부족을 메울 수 있다.

(5) 런던 금 거래소의 금 가격

19 19 년 9 월 12 일 오전 1 1, 최초의 금 정격이 만들어졌는데 당시 금 가격은 처음 며칠은 전화 견적이었는데, 나중에 스위스 신가에 있는 로스차일드 은행 사무실에서 공식 회의를 열기로 했다. 오늘 금값은 하루에 두 번 고정됩니다. 10: 30 오전 및 오후 3 시.

런던의 금 정가는 유일무이하다. 다른 금 시장과 달리, 그것은 시장의 거래자에게 단일 금 매매 견적만 제공한다. 그것이 제공하는 표준 가격은 생산자, 소비자, 중앙은행에 의해 중간 가격으로 광범위하게 사용된다. 5 개 은행 회원이 가격 책정에 참여했고, 매번 가격을 책정할 때마다 대표 한 명을 파견했다. 이 사람들은 주문 과정에서 전화를 통해 자신의 거래원과 연락을 유지한다.

각 주문이 시작될 때 의장 (19 19 이후 Lohill 은행의 대표) 은 다른 4 명의 대표에게 개장가격을 발표하고 자신의 거래청에 보고하고 고객에게 전달했다. 은행은 그들의 대표에게 그들이 받은 주문서에 근거하여 그들이 이 가격에 매입했는지 아니면 팔았는지를 발표하라고 지시했다. 이 가격에 매매 쌍방이 있는 한, 거래가 필요한 금 벽돌의 수를 물어볼 것이다.

이 가격대에서 매입이나 판매, 또는 금 벽돌의 거래량이 불균형하면 가격이 오르락내리락하여 균형이 잡힐 때까지 이 절차를 반복하면 의장이 확정오퍼를 발표한다. 만약 매매 쌍방의 수가 25 명 미만이라면 확정된 제시가격을 발표할 것이다. 필요하다면 구매자와 판매자가 모두 만족할 때까지 가격 책정 과정이 계속될 것이다. 보통 15 분 이하만 필요하지만 때로는 1 시간 이상 걸립니다.

고객은 가격을 책정하기 전에 미리 주문할 수 있습니다. 가격 책정 전 과정의 가격 변동도 알 수 있으며 견적이 확정될 때까지 언제든지 주문을 변경할 수 있습니다. 의장이 어떤 주문서의 변화를 신속하게 알 수 있도록 각 대표의 책상 위에 작은 깃발이 있다. 그가 그의 거래실에서 온 변경 요청을 들었을 때, 그는 즉시 그것을 보류할 것이다. 깃발을 들고 있기만 하면 주석은 제한 가격을 발표하지 않을 것이다.

현재 런던 증권 거래소의 5 개 가격 대표는 다음과 같습니다.

독일 은행, 홍콩 상하이 환풍은행-미트랑 은행, 로스차일드 은행, 스위스 신용 제 1 보스턴 은행, 캐나다 단풍은행.

(6) 도쿄 금 시장

도쿄 황금시장은 1982 에 설립되어 일본 정부가 정식으로 승인한 유일한 황금선물 시장이다. 대다수의 회원은 모두 일본 회사이다. 금 시장의 가격은 그램 당 엔입니다. 표준금의 순도는 99.99%, 무게는 1 킬로그램, 거래계약당 1 000g 입니다.

(7) 싱가포르 금 거래소

싱가포르 황금학원은 1978+ 1 1 에 설립되었습니다. 현물금과 2, 4, 6, 8, 10 개월 5 종의 선물계약을 자주 거래합니다. 표준금은 99.99% 순금 100 온스로 정지손실 제한이 있습니다.

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금 가격에 영향을 미치는 다섯 가지 주요 요인

3. 세계 금 시장이 제공하는 거래 서비스 모델

금 시장의 기본 구성 요소

금 가격에 영향을 미치는 다섯 가지 요인

MagoonCapital CEO 인 ChristianMagoon 은 발표된 보고서에서 금 가격에 영향을 미치는 5 가지 요소를 설명했습니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.

시골 노래처럼 20 12 금값이 다시 올랐다. 가장 큰 실물 골드 ETF——SPDR 골드신탁 (GLD) 은 올해 이후 누적 상승 13.2% 를 기록했다. 다음 다섯 가지 요인이 금가의 성과에 영향을 미치며, 그 중 어떤 요소의 변화도 금값의 급격한 변동을 초래할 수 있다.

1. 미국 연방 준비 제도 이사회

미국 연방 준비 제도 이사회 3 라운드 양적완화 정책 (QE3) 의 기대와 최종 시행으로 금 ETF 가 크게 높아졌다. 이번에 유동성을 제공하는 미국 연방 준비 제도 이사회 계획은 개방되어 단기간에 금값에 대한 추진작용이 계속될 것이다. 주요 질문은, 그것의 효력이 얼마나 지속될 수 있는가 하는 것이다.

2. 중국과 인도

중국과 인도는 세계에서 가장 큰 금 구매자 두 명이다. 이 두 나라는 금을 가치 저장 매체로 사용하는 오랜 역사를 가지고 있다. 경제 상황의 변화로 인해 양국의 금에 대한 실제 수요가 이전의 시장 기대보다 약해졌다. 양국의 미래 금 수요 수준은 금과 금 ETF 의 가격에 중요한 영향을 미칠 것이다.

3. 유럽 중앙 은행

유럽 채무 위기가 다시 끓는점으로 타올랐을 때, 유럽 중앙은행의 결정은 달러를 상승시킬 것이다. 20 12 년, 달러 수요 상승은 금값을 압박했다. 현재 유로와 달러 수요는 단기적인 균형에 처해 있으며, 금 ETF 를 잘 이끈다. 하지만 문제는 이 균형이 얼마나 유지될 수 있느냐는 것이다.

4. 금 생산

탐사, 발굴 및 광업 금 채굴은 고도로 투입된 생산 프로젝트이다. 이것이 금 공급이 항상 제한된 이유이기도 하다. 자원의 희소성은 금에 대한 투자자의 흡인력을 증가시켰다. 금 생산량은 줄곧 금 가격에 지속적인 동적 영향을 미쳤다. 전 세계 주요 금상들의 생산능력이 모두 하락하고 있으며, 신규 공급의 약화와 탐사량의 하락이 금값을 올리고 있다.

5. 이란

중동에서 이란과 이스라엘 사이의 마찰은 세계를 또 다른 소란에 빠뜨릴 수 있다. 고도의 불확실성 하에서 금의 전통적인 피난 기능과 보편적으로 받아들여지는 가치 속성이 자극될 것이다. 따라서 현재 이란의 정세가 확대되면 금값에 중요한 영향을 미칠 것이다. 그렇다면 문제가 생겼는데, 지금의 충돌은 군사적 수단으로 해결될 운명인가?

요약:

실물 골드 ETF 20 12 가 유턴되어 가장 눈에 띄는 iShares 금신탁 (IAU) 상승폭이 13.46% 에 달했다.

황금시장의 미래 행보를 아는 사람은 아무도 없지만, 금은 여전히 여러 가지 속성을 갖게 될 것이며, 여전히 희소성을 갖게 될 것이며, 여전히 문화적 상징성을 갖게 될 것이다. 금 ETF 투자자들에게 이것은 고무적인 소식이다. 금 가격에 영향을 미치는 일련의 요인들이 금의 변동성을 높이고 있는 것과 같다.

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금 가격에 영향을 미치는 다섯 가지 주요 요인

3. 세계 금 시장이 제공하는 거래 서비스 모델

금 시장의 기본 구성 요소

세계 금 시장이 제공하는 거래 서비스 모델

모든 성공적인 금 시장, 금 거래에 서비스를 제공하는 기관과 장소는 사실 다르다. 런던 황금시장과 취리히 황금시장을 대표해 유럽식이라고 할 수 있는 고정거래소가 없는 무형시장으로 나눌 수 있다. 상품거래소에는 뉴욕 상품거래소와 미국 IMM 으로 대표되는 황금거래업무가 있어 미국식이라고 할 수 있습니다. 일부 금 시장은 중국 금은업 무역장 협회나 싱가포르 금거래소와 같은 전문 금거래소에서 거래되며 아시아라고 부를 수 있다.

(1) 유럽 금 거래

이런 금 시장의 금 거래에는 고정적인 장소가 없다. 런던 황금시장에서 전체 시장은 주요 금상과 계열사 간의 상호 연결로 구성되어 있으며, 금상과 고객 간에 전화와 전신을 통해 거래한다. 취리히 황금시장에서는 3 대 은행이 고객을 위해 장사를 하고 결제를 담당하고 있다. 런던과 취리히 시장의 매매 쌍방은 상대적으로 기밀이며 거래량도 실제 추산하기 어렵다.

(2) 미국식 금과 문학.

이런 황금시장은 실제로 전형적인 선물시장을 기초로 한 것으로, 그 거래는 그 시장에서 거래되는 다른 상품과 비슷하다. 선물거래소는 비영리 조직으로서 그 자체가 거래에 관여하지 않고, 단지 교역을 제공하는 장소와 설비일 뿐이다. 동시에 관련 법규를 제정하여 거래가 공평하고 공정하며 거래를 엄격히 감시한다.

(3) 금과 문학의 아시아 스타일

이런 금 거래에는 일반적으로 전문적인 금 거래 장소가 있으며, 동시에 금의 현물과 선물 거래를 진행한다. 거래제도는 회원제로 일정한 요구 사항을 충족하는 회사와 은행만이 회원이 될 수 있고 회원의 한도는 엄격히 통제된다. 거래실에 들어가는 회원 수는 많지 않지만 그들의 명성은 매우 높다. 중국 금은업 무역장을 예로 들자면 장내 회원들은 공개 경매와 구두 경매로 거래한다. 장내의 금 상가가 신용을 엄수하기 때문에, 반칙이 거의 없다.

실제로, 위의 거래소는 특정 형태 및 운영면에서 금 딜러 및 은행과는 다르며, 그 운영의 본질은 동일합니다. 이는 세계의 다른 금 거래자의 요구를 충족시키고 금 거래를 용이하게하는 것입니다.

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국제 금 시장 소개

금 가격에 영향을 미치는 다섯 가지 주요 요인

3. 세계 금 시장이 제공하는 거래 서비스 모델

금 시장의 기본 구성 요소

금 시장의 기본 구성 요소

금 시장은 금 생산자와 공급자가 수요자와 거래하는 곳이다. 수백 년의 발전을 거쳐 세계 주요 금 시장은 이미 비교적 완벽한 거래 모델과 거래 체계를 형성하였다. 그 구성 요소는 기능과 작용의 관점에서 볼 때 다음과 같이 나눌 수 있다.

1. 금 거래에 서비스를 제공하는 기관 및 장소

모든 성공적인 금 시장, 금 거래에 서비스를 제공하는 기관과 장소는 사실 다르다. 구체적으로 고정장소가 있는 유형시장과 고정거래소가 없는 무형시장으로 나눌 수 있다. 런던 금 거래 시장, 취리히 금 시장을 대표하는 것은 유럽식이라고 할 수 있다. 상품거래소에는 뉴욕 상품거래소와 미국 IMM 으로 대표되는 황금거래업무가 있어 미국식이라고 할 수 있습니다. 일부 금 시장은 중국 금은업 무역장 협회나 싱가포르 금거래소와 같은 전문 금거래소에서 거래되며 아시아라고 부를 수 있다.

유럽 금 거래: 이런 금 시장의 금 거래에는 고정된 장소가 없다. 예를 들어, 런던의 금 시장은 전화와 텔렉스를 통해 거래되는 주요 금 상인과 계열사로 구성되어 있습니다. 취리히 황금시장은 3 대 은행이 고객을 위해 장사를 하고 결제를 담당하고 있다. 런던과 취리히 시장의 매매 가격은 상대적으로 기밀이며 거래량도 실제 추산하기 어렵다.

미국 금 거래: 이 금 거래 시장은 실제로 전형적인 선물 시장을 기반으로 하며, 그 거래는 그 시장에서 거래되는 다른 상품과 비슷하다. 선물거래소는 비영리 조직으로서 그 자체가 거래에 참여하지 않고 단지 장소와 설비를 제공할 뿐이다. 동시에 관련 법규를 제정하여 거래가 공평하고 공정하며 거래를 엄격히 감시한다.

아시아 금 거래: 이런 금 거래는 일반적으로 전문적인 금 거래 장소, 금 선물과 현물 거래가 동시에 진행된다. 거래는 회원제를 바탕으로 특정 요구 사항을 충족하는 회사와 은행만이 회원이 될 수 있으며 회원의 한도 통제는 매우 엄격하다. 거래실에 들어가는 회원 수는 많지 않지만 그들의 명성은 매우 높다. 중국 금은업 무역장을 예로 들자면, 회원의 장내 거래는 공개 입찰과 구두 촬영으로 진행된다. 장내의 금 거래자들이 신용을 엄수하기 때문에, 반칙은 거의 없다.

2. 금 시장 거래 참가자

국제황금시장의 참가자들은 황금선물거래에서 큰 역할을 하는 국제황금상, 은행, 헤지펀드 등 금융기관, 각종 법인, 개인투자자, 소속사로 나눌 수 있다.

국제 금 거래상: 런던 금 시장의 5 대 금 거래상이 가장 전형적이다. 그들은 그 자체로 금 거래상이다. 이들은 세계 주요 금광 및 금 판매상과 광범위하게 연계되어 있고, 계열사는 많은 상점과 금 고객과 연계되어 있으며, 5 대 금 판매상들은 자신의 상황에 따라 금의 매입가격과 판매가격을 끊임없이 보고하고 있다. 물론 금 상인은 금 가격 변동의 위험에 대해 책임을 져야 한다.

은행: 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 하나는 그들이 고객을 위해 매매와 결제만 하고, 금 거래에는 참여하지 않는다는 것이다. 취리히의 3 대 은행은 대표로서 생산자와 투자자 사이에서 중개인 역할을 하고 시장에서 중개 역할을 한다. 자영업자도 있습니다. 예를 들어 싱가포르 황금거래소 (UOB) 에서는 많은 자영업자들이 은행이다.

헤지펀드: 황금시장에서는 거의 매번 폭락할 때마다 펀드회사가 단기 금을 빌려 현물황금시장에서 팔고 뉴욕 상품거래소 황금선물거래소에 대량의 공터를 세우는 것과 관련이 있다. 일부 대형 헤지펀드들은 각국 정치권, 재계, 금융계와의 수많은 관계를 이용하여 먼저 경제 기본면의 변화를 파악하고, 관리하는 방대한 자금을 이용하여 장사를 허비하여 금 시장 가격의 변화를 가속화하고 그로부터 이익을 얻는다.

다양한 법인 및 개인 투자자: 여기에는 금 판매를 전문으로 하는 회사 (예: 주요 금광, 금 제조업체, 금 제품 딜러 (예: 각종 산업기업), 보석 회사 및 개인 금 수집가, 금 거래를 전문으로 하는 투자 회사 및 개인 투자자) 가 포함됩니다. 시장 위험에 대한 선호도에 따라 위험 혐오자와 모험가로 나눌 수 있다. 전자는 금보전을 원하고, 시장 가격 변동의 위험을 최소화하기를 원한다. 예를 들면 금 생산자나 금 소비자와 같다. 후자는 가격 변동으로부터 이익을 얻기를 원하기 때문에 헤지펀드 등 각종 투자회사와 같은 시장 위험을 감수할 의향이 있다.

중개사무소: 비거래소 회원을 위한 금거래를 전문으로 하고 커미션을 받는 중개기구입니다. 일부 거래소에서는 중개 회사를 커미션 룸이라고 부른다. 뉴욕, 시카고, 홍콩 등 황금시장에는 많은 소속사가 있다. 그들 자신은 금을 소유하지 않고, 단지 대표를 파견하여 거래청에서 고객을 위해 금을 매매하고 고객에게 커미션을 받을 뿐이다.

3. 관련 감독 및 관리 기관

황금시장이 끊임없이 발전함에 따라 시장의 정의와 공정성을 보장하기 위해 매매 쌍방의 이익을 보호하고 시장에서 가격 조작 등 불법 거래 행위를 근절한다. 각지에 금 시장 감독 체계가 수립되었다. 예를 들어 미국의 상품선물거래위원회 (CFFC), 영국의 금융서비스관리국, 홍콩의 홍콩 증권 선물사무감사위원회, 싱가포르의 금융관리국이 있습니다.

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