1, 자산 부채 구조
평가 대상 기업의 부채 수준과 부채 구조를 분석하고, 경영진의 재무 관리 이념과 재무 레버리지의 적용 전략 (예: 부채 기간 배치가 합리적인지 여부, 기업이 어떻게 청산하는지 등) 을 파악합니다. 만기채무가 지나치게 집중되면, 수지를 받지 못할 위험이 현저히 증가하고, 단기 대출에 지나치게 의존하면 재융자의 위험이 커질 수 있다. 또한 기업의 금융리스 및 미결 소송에 부채 항목이 있을 경우 평가 대상의 부채 부담도 증가하여 현금 흐름에 대한 수요가 증가하고 등급 결과에 영향을 미칩니다.
2. 수익성
강력한 수익성과 안정성은 기업이 충분한 현금으로 만기 채무를 상환할 수 있는 핵심 요소입니다. 수익성은 매출 이익률, 순자산 수익률, 총자산 수익률 등의 지표로 측정할 수 있다. 이와 함께 분석가는 수익성의 출처와 구성을 심도 있게 분석하고 기업의 미래 수익성에 영향을 미치는 주요 요인과 변화 추세를 판단해야 한다.
3, 현금 흐름의 적절성
현금 흐름은 평가 대상 기업의 지급 능력을 측정하는 핵심 지표로, 분석가들은 기업 경영 활동으로 인한 순 현금 흐름에 특별한주의를 기울여야 한다. 순 현금 흐름, 보유 현금 흐름 및 자유 현금 흐름이 총 만기 채무에 차지하는 비율은 기본적으로 평가된 기업의 경영 현금이 채무에 미치는 보호 정도를 반영할 수 있습니다. 일반적으로, 업종마다 현금 흐름 적정성 기준이 다르다. 분석가들은 보통 평가대상 기업과 동종 기업을 비교해서 평가대상 기업의 현금 흐름 적정성에 대해 객관적이고 공정한 판단을 내린다.
4. 자산의 유동성
자산의 유동성으로, 주로 기업의 유동 자산과 장기 자산의 비례 구조를 고찰한다. 이와 함께 분석가는 재고 회전율, 외상 매출금 회전율 등의 지표를 통해 유동 자산이 현금으로 전환되는 속도를 반영해 기업의 지급 능력을 평가했다. 정성 지표는 크게 두 부분으로 나뉜다.
첫 번째는 업계 위험 평가입니다. 즉, 회사의 현재 상황과 발전 추세, 거시경제 경기 주기, 국가 산업 정책, 업종 및 제품 시장에 대한 계절적 및 주기적인 영향, 업계의 진입 임계값, 기술 업그레이드 속도 등을 평가하는 것입니다. 이러한 지표를 통해 기업의 미래 안정성, 자산 품질, 수익성 및 현금 흐름을 평가할 수 있습니다. 일반적으로 독점도가 높은 업종은 자유경쟁 업종보다 이윤이 더 보장되고 위험도 낮다.
둘째, 비즈니스 위험 평가, 즉 시장 점유율, 특허, R&D 역량, 비즈니스 다양성 등 특정 기업의 시장 경쟁 상태를 분석하는 것입니다. , 포함:
1, 기본 운영 및 경쟁 현황
기업의 경영 역사, 경영 범위, 주도 제품 및 제품의 다양화 정도, 특히 주영 업무가 기업의 전체 수입과 이윤에서 차지하는 비중과 그 변화 상황은 기업의 수입원이 지나치게 집중되어 있는지 여부를 반영할 수 있어 수익성이 시장 변동, 원자재 공급, 기술 진보의 영향을 받기 쉽다. 또한 기업 마케팅 네트워크와 수단, 대형 고객 및 공급업체에 대한 의존도 등도 고려해야 할 사항입니다.
2. 관리 수준
기업 관리의 품질과 안정성, 산업 발전 전략 및 경영 이념이 명확하고 견실한지, 기업 지배 구조가 합리적인지 여부를 고찰하다.
관련 당사자 거래, 보증 및 기타 상환 보증
실력 있는 기업이 평가 대상자에게 상환 보증을 제공하면 평가 대상자의 신용 등급을 높일 수 있지만, 신용 평가 기관의 분석가는 보증의 가능성과 강도를 평가해야 한다. 또한 정부 보조금과 모회사의 자회사에 대한 지원 협정은 자회사의 등급 결과를 어느 정도 높일 수 있다.