Kaifu Lee의 Cai Cai 벤처 캐피털 모델

전 Google 부사장 Lee Kai-Fu가 사임한 후 그는 Sinovation Ventures를 설립하여 Cai Cai 벤처 캐피탈 모델을 구현하고 실무 지원을 제공했습니다. , 이 이니셔티브는 모든 사람의 관심을 끌었습니다.

그렇다면 Caicai의 벤처 캐피탈 모델은 무엇입니까?

2009년 9월, "Sinovation Works"가 중국 산업으로 떠올랐습니다. 업계 및 투자계에서.

'시노베이션 벤처스'는 사실 마이크로소프트와 구글에서 임원을 지낸 이개푸 박사가 최근 설립한 회사다. 자체 정의에 따르면 '종합 창업 플랫폼'을 목표로 한다. 혁신적인 인재를 양성하고 차세대 첨단기술 기업을 양성하는 것입니다." 얼핏 보면 벤처캐피탈 기업의 새로운 사례에 지나지 않지만, "Sinovation Ventures"가 화제가 된 중요한 이유는 Dr. . 이개푸는 중국에 처음으로 엔젤 투자 모델을 도입하여 대규모화와 산업화의 새로운 영역에 도달했습니다.

엔젤투자(Angel Investment)는 19세기 미국에서 유래한 것으로 보통 자유투자자나 비공식 벤처캐피탈 기관이 독창적인 프로젝트나 소규모 스타트업에 일회성으로 초기 투자하는 것을 말한다. 자본은 함께 미국의 벤처 캐피탈 산업을 구성합니다. 2000년 이후 중국의 벤처캐피탈은 급속도로 발전했지만 대다수의 투자회사는 단기, 빈번, 빠른 프로젝트를 선호하기 때문에 상대적으로 성숙한 대규모 프로젝트(예: 공개가 임박했습니다.) 그러나 상대적으로 위험요인이 높고 전방위적인 지원이 필요한 창업기업은 지원을 받기가 더 어렵다.

실제로 기업가들의 요람인 미국 실리콘밸리는 엔젤투자부터 중·후기 벤처캐피탈까지 완벽하고 능률적인 시스템을 구축했다. 따라서 혁신 기업이 종자 단계, 도입 단계, 성장 단계, 성숙 단계에 있든 잠재력이 있는 한 상응하는 도움을 받을 수 있습니다. 기업가가 좋은 아이디어만 가지고 있다면 초기 버전의 제품과 스타트업 팀이 있다면 약 50,000달러의 스타트업 자본 투자에 초점을 맞춘 엔젤 클럽이나 엔젤 투자자의 도움을 찾을 수 있습니다. 엔젤에서 시작할 수 있습니다. 클럽이나 엔젤 투자자는 미화 10만~50만 달러의 초기 자금을 받습니다. 회사가 상업 운영을 시작하고 공식 고객이 있는 경우 초기 또는 중기 벤처 캐피털 자금에서 약 200만~500만 달러의 자금을 조달할 수 있습니다. ; 그리고 중기 및 후기 단계의 벤처 캐피털이 있습니다.

현재 시가총액이 1,450억 달러에 달하는 Google을 예로 들어보겠습니다. 11년 전, Sergey Brin과 Larry Page는 기업 아이디어만 갖고 있었을 당시에는 아직 회사가 설립되지 않았습니다. 그러던 중 그는 엔젤 투자자인 Andy Bechtolsheim으로부터 미화 10만 달러의 수표를 받았습니다.

실리콘 밸리에서는 금융 투자 시스템 외에도 일부 투자자가 다양한 단계에서 창업 기업에 부가가치를 제공하기도 합니다. 초기 엔젤 투자자는 성공적인 기업가이거나 대기업의 전직 임원, 업계 베테랑인 경우가 많습니다. 그들은 종종 경험, 판단, 업계 연결 및 후속 투자자를 창업자에게 제공할 수 있습니다. 기업의 성장 단계에서 고부가가치 벤처 캐피탈은 기업이 보다 공식적인 운영 구조와 관리 모델로 전환하는 데 도움이 될 것이며 기업이 후속 개발에 필요한 전문 팀을 갖추는 데에도 도움이 될 것입니다. 회사가 상장이나 합병 단계로 발전하면 벤처캐피탈이 그에 상응하는 지원을 제공합니다. 따라서 스타트업 기업의 여러 단계에서 투자자들은 릴레이를 운영하는 것과 같으며 상속과 재배를 통해 개념이 뿌리 내리고, 싹이 트고, 피어나고 성장하도록 합니다.

Mike Markkula는 천사입니다. Apple이 설립되었을 때 Markkula는 US$92,000를 직접 투자했을 뿐만 아니라 US$690,000와 그가 은행에서 보증한 US$250,000의 대출을 받아 총 US$100만 달러를 모금했습니다. 1977년 애플이 창립되어 마쿨라는 공식적으로 동등한 파트너로 애플에 합류해 부회장을 맡았고, 잡스는 회장을 맡았다.

Markkula는 Michael Scott을 Apple의 첫 번째 CEO로 추천하기도 했습니다. Markkula는 1997년 Apple을 떠날 때까지 Apple 회장을 역임했습니다.

상대적으로 완벽한 혁신 시스템으로 인해 많은 실리콘 밸리 인재도 창업 회사에서 일할 의향이 높습니다. 다양한 유형의 인재가 자신의 기술, 선호도, 위험 감수 기대치를 바탕으로 다양한 단계에서 스타트업에 참여할 수 있습니다. 사업을 키우는 데 집중하는 연쇄 창업가가 있고, 수십 명에서 수백 명으로 성장하는 사업에 맞춰 일하고 싶어하는 관리자와 기술 인재가 있으며, 수백 명에서 수백 명으로 회사를 확장하는 데 능숙한 관리자가 있습니다. 더 큰 규모. 스타트업 회사의 다양한 단계에서는 다양한 유형의 인재를 매칭하고 변화 관리도 쉽습니다.

엔젤투자는 미국 초기 창업과 혁신의 주요 기둥이라 할 수 있다. 미국의 경우 현재 엔젤투자가 전체 벤처캐피털 투자의 40~50%를 차지하고 있다. 뉴햄프셔 대학 기업가정신 연구 센터의 보고서에 따르면 2008년 미국에는 260,000명이 넘는 활동적인 엔젤 투자자가 있었습니다. 또한 여러 엔젤 투자 조직이 있습니다. 그들은 55,480개의 스타트업에 총 192억 달러를 투자했습니다. PricewaterhouseCoopers의 통계 보고서에 따르면 2008년 미국의 후기 단계 벤처 캐피탈 회사는 3,700개의 투자 프로젝트에 자금을 지원하는 데 미화 280억 달러 이상을 투자했습니다. 엔젤투자가 없다면 후기 벤처캐피털은 밥 없이는 밥도 못 먹는 실력파 여성이 될 것이라고 할 수 있다.

중국 투자계에는 벤처 캐피털이 음식 접시를 보는 것과 같다는 생생한 비유가 있었습니다. 돈을 내기 쉬운 요리라면 버리지 마세요. 성숙한 엔젤 투자자들은 이 요리가 맛있지만 고추 2개와 두부 2개가 부족하다고 말할 것입니다. 이 요리는 누가 준비할까요? 천사들이 일치하러옵니다. 천사는 '이 요리는 좋은데 셰프가 별로다, 셰프를 찾자, 셰프는 좋은데 요리가 별로면 다시 요리하자'라고 말할 것입니다.

이에 비해 중국에서는 벤처캐피탈이 큰 인기를 얻었음에도 불구하고 엔젤투자자는 거의 없습니다.

Zero2IPO 그룹이 제공한 자료에 따르면, 중국 시장에 대한 낙관적인 전망으로 인해 2008년 상반기 중·후기 벤처캐피탈이 대규모로 중국에 유입됐다. ** 2007년 대비 493억 2천만 달러 증가 동기간 348개 기업이 중·후기 벤처캐피탈을 유치하여 190% 증가, 총 투자액은 73억 8300만 달러로 50% 증가 2007년 같은 기간. 하지만 동시에 엔젤 투자자를 찾기도 어렵습니다. 2006년 데이터로 볼 때 국내 엔젤 투자 규모는 RMB 5억~10억 위안에 불과합니다.

2008년 한 벤처캐피털 컨퍼런스에서 중국 벤처캐피탈계 관계자들이 국내 엔젤투자가 일정 규모에 도달하려면 최소 10년은 걸릴 것이라고 주장한 것도 놀랄 일이 아니다. 업계 관계자는 미국 상황에 맞춰 중국에서는 아직 산업체인으로서의 엔젤투자가 형성되지 않았다고 전했다.

Sinovation Ventures의 탄생이 이러한 격차를 메웠습니다. 전통적인 의미의 벤처 캐피탈과 비교할 때 Sinovation Ventures는 "실습"에 더 가깝습니다. Sinovation Ventures는 엔지니어와 기업가를 모집하는 것으로 시작하여 Kaifu Li 박사의 리더십 하에 가장 시장 가치가 높고 상업적 잠재력이 있는 프로젝트를 만들 것입니다. 팀은 다양한 프로젝트에 대한 연구 개발과 시장 운영을 수행할 것입니다. 프로젝트가 성숙될 때까지 모회사를 분사하여 독립 자회사가 되고, 결국에는 상장되거나 인수될 수도 있습니다. Sinovation Ventures 대표인 Dr. Kai-Fu Lee는 Sinovation Ventures의 새로운 모델을 통해 중국에서 '금융'과 '인재'라는 새로운 벤처 캐피탈 모델을 확립하는 데 도움이 될 수 있기를 희망한다고 밝혔습니다."

20년 넘게 벤처캐피털 업계에서 '아시아 벤처캐피탈의 대부'로 알려진 피터 리우(Peter Liu)는 “카이푸가 이끄는 시노베이션 벤처스는 엔젤 투자 모델을 한 단계 더 발전시킬 것”이라고 말했다. 중국의 새로운 차원의 대규모화와 산업화.

나는 벤처캐피털이 코치와 멘토의 역할을 해야 하고, 순수 재무적 투자자의 역할에서 벗어나 좀 더 적극적으로 기술을 홍보하는 사람이 되어야 한다고 믿어왔다. 선진국의 기술을 도입합니다. 기술과 자본은 현지 산업을 발전시키고 발전시킵니다. ”

현재 중국 시장의 벤처캐피탈은 재무적 투자자 역할만 할 뿐 투자 프로젝트 운영에는 크게 참여하지 않고 있다. 동시에, 전체 산업을 위한 수많은 기술 및 관리 인재를 발굴, 수집 및 교육합니다. 소위 "공장"은 최고의 아이디어를 대규모로 복제하고 마케팅할 수 있는 능력을 갖추고 있음을 의미합니다.

Legend Holdings Co., Ltd.의 Liu Chuanzhi 사장은 "Kaifu Li는 중국에서 Google과 Microsoft 모두에서 리더십 직책을 맡았습니다. 그는 실용적인 리더십 경험과 강한 혁신의식. Innovation Works의 새로운 모델을 사용하여 그가 출근하는 것은 그 자체로 혁신이며 지원과 격려를 받을 가치가 있습니다. ”

이개푸 회장의 첨단 기술에 대한 정확한 이해, 풍부한 경영 경험, 깊은 산업 관계, 업계 인재에 대한 큰 매력, 국제적 비전 및 강력한 커뮤니케이션 능력이 바로 Sinovation Ventures입니다. Sinovation Ventures를 선택한 이유 Liu Chuanzhi, Terry Gou, Yu Minhong, Chen Shijun 등의 투자자들이 선호하는 회사입니다. 단 한 달 반 만에 Sinovation Ventures는 향후 5년 동안 8억 위안을 투자하기 위한 청사진을 수립했습니다.

Liu Yuhuan은 “1960년대와 1970년대부터 지금까지 벤처캐피털은 실리콘밸리부터 오늘날까지 4대 아시아 호랑이에 이르기까지 많은 본토 기업을 만들어냈다. 중국경제협력그룹의 투자 철학은 항상 미래 발전을 이끌어갈 신기술 창업 기업을 선택하는 것이었습니다. Sinovation Ventures는 의심할 여지 없이 그러한 회사에 속합니다. Sinovation Ventures를 통해 저는 중국에서 '금융'과 '인재'라는 새로운 벤처 캐피털 모델을 볼 수 있었습니다. 이는 또한 혁신적인 제품에 대한 엔젤 투자의 고도로 확장된 새로운 벤처 캐피탈 모델이기도 합니다. 카이푸는 앞으로도 중국 벤처캐피탈 기업, 특히 엔젤투자 기업이 배울 수 있는 모델을 성공적으로 구현할 수 있을 것이라 믿습니다. 저는 이 모델이 중국 벤처 캐피털 산업 전체의 연구 개발 메커니즘과 인재 양성 메커니즘에 영감을 줄 수 있고 심지어 중국 기술 회사 전체의 혁신 성장 모델에도 영향을 미칠 수 있다고 믿습니다. ”

분명히 이 모델은 벤처 캐피털 산업을 산업화와 규모의 길로 이끌었습니다. 우리는 그 미래가 어떻게 될지 지켜볼 것입니다.