공정가치
공정가치(공정가치)는 공정시장가치, 공정가치라고도 합니다. 공정한 거래 조건에서 친숙한 구매자와 판매자가 결정하는 가격 또는 공정한 거래 조건에서 관련 없는 당사자 간에 자산을 사고 팔 수 있는 거래 가격입니다. 취득법에 따르면, 취득회사는 결합사업을 기록하기 위해 공정가치 정보를 사용해야 합니다. 공정가치를 결정하려면 회계사의 전문적인 판단이 필요합니다. 실제로 자산평가기관은 일반적으로 합병기업의 순자산을 평가합니다.
합병된 기업의 순자산의 공정가치는 다음과 같이 결정될 수 있습니다. (1) 유가증권은 현재 순실현가능가치("순실현가능가치" 참조)를 기준으로 결정됩니다. 매출채권 및 매출채권 어음의 가액은 장래에 회수될 것으로 예상되는 금액에서 당시의 실제 이자율을 할인한 금액에서 예상 대손금 및 회수비용을 차감한 금액으로 결정됩니다. (3) 완제품 및 상품 재고는 예상판매가격에서 실현비용과 합리적인 비용을 차감한 금액을 기준으로 결정됩니다. (4) 재공품재고는 완제품의 예상판매가격에서 발생비용을 차감한 금액으로 결정됩니다. (5) 원자재는 현재 대체 가격에 따라 결정됩니다. (6) 고정 자산은 상황에 따라 처리되어야 합니다. 계속 사용할 수 있는 고정 자산은 다음과 같이 평가됩니다. 향후 이러한 자산의 사용이 구매 기업에 더 큰 영향을 미칠 것으로 예상되지 않는 한 유사한 생산 능력을 가진 고정 자산의 현재 대체 비용. 일정 기간 동안(사용하지 않음) 판매한 후 순실현 가능 가치로 평가할 수 있습니다. 일정 기간 동안 일시적으로 사용했다가 판매하는 고정 자산의 경우 순 실현 가능 가치를 확인한 후 향후 사용 기간을 결정합니다. (7) 특허권, 상표권, 임대권, 토지사용권 등 식별 가능한 무형자산은 평가액으로 평가하며 영업권은 해당 자산과의 차액으로 계산합니다. 기업을 구매하는 데 드는 투자 비용 및 인식된 공정 가치 (8) 시장에서 거래될 수 없는 천연 자원 및 장기 투자와 같은 자산은 평가 가치에 따라 결정됩니다. 지급, 장기 대출 및 기타 부채는 미래에 지급할 금액을 기준으로 현재 이자율을 기준으로 할인됩니다. (10) 지급으로 인한 우발사항 및 합의된 의무. 불리한 임대 계약, 기업에 대한 계약 제약, 향후 고정 자산 청산 비용 등을 완전히 추정하고 계산해야 합니다. 지불할 것으로 예상되는 금액은 당시 유효 이자율로 할인된 현재 가치로 평가됩니다.
식별 가능한 특정 자산과 부채가 합병 기업에 속하는 한 기업의 연구 개발 비용, 실행 계획 비용, 특정 공식의 개발 비용 등과 같은 공정 가치를 결정해야 합니다.
합병기업 순자산의 공정가치 결정의 의의 (1)은 합병기업의 기준가격이 되며, 재산권에 대한 양 당사자의 성과가치를 결정하는 기초가 된다. 거래 (2) 순자산과 순자산의 공정가치 장부가치의 차이는 합병된 기업의 순자산의 상승 또는 감가상각이며, 기업 구매에 드는 투자비용과 공정가치의 차이입니다. 합병된 기업의 순자산이 영업권 또는 부의 영업권("영업권 및 부의 영업권" 참조) "영업권")인 경우, 위의 차이는 자산의 수익 기간 내에 상각되어야 하므로 공정 가치는 1입니다. 영업권의 가치를 결정하는 중요한 기준("지분법" 참조). 비록 합동지분법에 따라 장부금액으로 기록되지만 공정가치는 여전히 특별한 의미를 갖습니다. 즉, 공정가치는 여전히 거래를 보다 원활하게 하기 위해 순자산과 교환할 주식 수를 결정하는 기준으로 사용됩니다. 합리적인.
새로운 회계기준에서의 공정가치 측정 및 그 영향:
1. 투자부동산의 공정가치 측정 및 그 영향
"회계기준 기업용 No. 3호에서 규정하는 투자부동산 - 투자부동산은 별도로 측정 및 판매가 가능하고 기업이 임대 또는 시세차익을 얻기 위해 보유하는 부동산을 말하며, 건물을 임대하거나 임대 또는 보유하고 준비하는 것을 말합니다. 부가가치 등을 부여한 후 양도되는 토지사용권 이 표준은 기업의 투자 부동산에 대해 비용 모델과 공정 가치 모델이라는 두 가지 선택적 측정 모델을 제공합니다. 비용 모델에 따라 투자 부동산은 고정 자산 및 무형 자산 기준에 따라 감가상각되거나 상각되며, 공정하다는 결정적인 증거가 있는 경우 해당 기간 말에 손상 테스트를 거쳐 해당 손상 조항을 작성합니다. 가치는 지속적이고 안정적으로 획득될 수 있습니다. 예, 기업은 공정 가치 측정 모델을 채택할 수 있습니다. 공정가치로 측정되는 투자부동산의 토지사용권 감가상각, 손상 또는 상각가치는 공정가치 변동에 직접 반영되며, 별도로 계상하지 않고 '공정가치 변동에 따른 손익'을 통해 기업이익에 영향을 미칩니다.
이에 영향을 받아 현재 부동산 가격이 지속적으로 상승하는 상황에서 임대용 건물을 소유하거나 토지 사용권을 평가받을 수 있는 상업용 및 부동산 회사는 유리한 영향을 받을 것입니다. 다만, 부동산개발회사가 보유하고 있는 매매용 주택 및 건물은 회사의 재고자산으로 회계처리하고 있으며, 이들의 평가기준은 여전히 원가모형을 채택하고 있어 공정가치 상승에 영향을 받지 않습니다. 이러한 유형의 기업이 공정 가치 측정 모델을 적용하기 위해 임대하고 있는 주택과 건물을 재판매하더라도, 기준을 적용한 첫 해에는 장부가액을 초과하는 공정 가치가 다음으로만 조정될 수 있습니다. 해당 연도의 이익에 영향을 주지 않고 기간 초의 주주 지분. 따라서 2007년 새로운 회계기준 변경으로 인해 부동산산업의 실적이 크게 향상될 것이라고 예측할 수 있는 이론적 근거는 없습니다. 물론 2007년이나 그 이후에도 부동산 시장이 강세장에 머물게 된다면 새로운 회계기준이 업계에 가져다주는 혜택은 점차 나타날 것입니다.
2. 금융상품의 공정가치 측정과 그 영향
"기업회계기준 제22호 - 금융상품의 인식과 측정"에 따라 금융상품은 다음과 같이 측정됩니다. 공정 가치는 주로 기업이 유휴 자금을 최대한 활용하고 가격 차이를 얻기 위해 유통 시장에서 구매한 주식, 채권, 자금 등과 같은 금융 자산 및 금융 부채를 거래하는 것을 포함합니다. 또 다른 예로는 유효하게 사용되지 않는 파생 상품이 있습니다. 선도 계약, 선물 계약, 스왑 및 옵션 등과 같은 기업의 헤징 도구. 또한 기업은 위험 관리 요구에 따라 공정 가치로 측정할 특정 금융 자산이나 금융 부채를 직접 지정하거나 금융 자산이나 금융 부채의 회계 인식 및 측정의 불일치를 제거할 수 있습니다. 공정가치로 측정된 이들 금융상품의 보고가치는 시장가치이며, 그 변동액은 당기손익에 직접 포함됩니다. 이는 또한 기업이 시장 상황과 추세를 더 잘 파악할 수 있으면 "공정 가치 변동에 따른 손익"이 증가함에 따라 성과가 향상되고, 반대로 회사의 투자 전략이 시장 상황과 일치하지 않을 경우, 따라서 현재 이익이 손상될 것입니다. 따라서 공정가치의 측정속성은 좋은 소식은 보고하지 않고 걱정거리만 보고하는 기존 기준의 '하락법'과 크게 다른 '양날의 검'이라고 볼 수 있다. 금융상품의 보고된 가치가 과소평가되었습니다.
3. 다른 사업의 공정가치 측정과 그 영향
불완전한 통계에 따르면, 새로운 회계기준 시스템에는 38개의 특정 기준 중 최소 17개가 공정가치 측정 속성은 위에서 분석한 두 가지 항목 외에도 비화폐성 자산 교환, 부채 구조 조정, 비독립적 통제 하에 있는 사업 합병 등이 다양한 정도로 사용됩니다. 문제. 새로운 회계기준에서 이러한 거래나 사건에 대해 공정가치 측정모형을 채택하는 이유는 주로 형식보다 실질의 원칙에 기인합니다. 예를 들어, 기업 간 상업적 실질이 있는 비화폐성 자산의 교환에 있어서 교환 및 교환된 자산을 측정하기 위해 공정 가치를 사용하는 것은 본질적으로 기업의 비화폐성 자산의 "판매"와 "구매"를 인식하는 것입니다. 기업의 비화폐성 자산의 "판매" "자산의 공정 가치와 장부 가격의 차이는 회사가 실현하는 소득입니다. 기존 회계기준에서는 유사한 기업은 장부가치로만 평가할 수 있으며, 기업이 비화폐성 자산의 공정가치를 사용하여 지급하는 경우 공정가치와 장부가치의 차이는 기업 손익으로 인식할 수 없습니다. 부채 구조 조정에서 부채 제거, 가치가 장부 가치보다 높을 경우 획득한 부채 면제와 함께 더 높은 부분은 동일한 통제 하에 있지 않은 기업 합병에서 현재 이익, 지불된 자산의 공정 가치를 증가시킬 수 있습니다. 구매자와 발생하거나 인수한 부채 장부가액과 장부가액의 차이는 회사의 현재 손익에 반영됩니다. 이러한 거래에 공정가치 측정모형을 적용함으로써 원가가격 책정모형의 적용으로 인해 기업자산의 가치가 과소평가되는 단점을 극복함으로써 기업의 자산가치와 영업성과를 보다 진실되게 반영하게 되었습니다.
새 회계기준의 '공정가치'를 검토해 '공정가치'에 따라 합병회사의 자산과 부채를 기록하면 합병참가자들에게 조세연장 혜택이 주어지고, 인수 통합 "평판" 처리를 통해 새로운 표준은 기업에 더 큰 유연성을 제공합니다. 이는 국제 관행에 부합하며 인수합병이 활발한 산업에 구조적으로 긍정적입니다.
기존 회계기준과 신회계기준이 바뀌면서 자본시장에서 '공정가치'라는 개념이 가장 큰 이슈가 되기도 한다. 이는 국제회계와 새로운 회계기준을 통합하는 데 있어 가장 큰 변화이기도 하다. 표준, 그리고 그 영향의 깊이와 폭 현재로서는 구체적으로 예측하기가 어렵습니다.
그러나 우선 '공정가치'는 회계정보에만 영향을 미칠 뿐, 기업의 실제 영업에는 영향을 미치지 않는다는 점은 DCF 가치평가의 관점에서 볼 때 기업의 가치에 미치는 영향은 제한적이라는 점이 분명하다. 또한, "신회계기준 제3호 - 투자부동산"에서는 규제하는 투자부동산의 범위를 "1. 임대한 토지사용권, 2. 보유하고 양도준비 중인 토지사용권"으로 규정하고 있습니다. 3. 임대 건물 따라서 부동산 회사와 상업용 소매 회사는 새 기준의 변경에 거의 영향을 받지 않습니다. 이 두 가지 항목에서는 "가치 재평가"가 특히 중요합니다. 소매업에서는 '순실현가능가치'라는 개념이 더 많이 반영되고 있으며, 그 자극은 회계기준의 변화보다는 인수합병에 더 기인해야 합니다.
'공정 가치'가 회계 정보에 미치는 영향은 주로 두 가지 새로운 기준인 '기업 회계 기준 제3호 - 투자 부동산'과 '기업 회계 기준 제20호 -'에 반영되어 있습니다. 기업합병' 》. 동일한 지배자 하에 있지 않은 회사들이 관련된 사업 합병의 경우, 운영 주체에 중대한 변화가 있는 경우, 인수 당사자의 자산과 부채는 "공정 가치"로 기록되며 이는 원칙에 영향을 미치지 않습니다. 소득세 측면에서는 M&A 거래 과정에서 '경상소득'이 실현될 가능성이 낮고, 실현되더라도 금액이 제한되기 때문에 큰 논란은 없을 것입니다. . 기업합병에서는 '공정가치'를 반드시 사용해야 하는 방식으로, 인수회사가 지급하는 합병보험료는 1) 자산과 부채를 '공정가치'로 계상하는 부분, 2) 대가를 부분으로 구분한다. 따라서 “영업권”으로 기록된 “공정가치”를 초과하는 금액을 지급하는 경우, 합병당사자의 미래 자산감가상각기준은 합병당사자 기업의 단순합계를 초과하여 소득세 효과를 발생시킬 것으로 예상하는 것이 합리적입니다. 연기는 산업 통합의 구조적 이점입니다.
기업 합병에 대한 새로운 기준의 변경 사항은 다음에도 반영됩니다. 1) "부정적 영업권"(또는 "합병 스프레드")은 기록되지 않으며, 지급 대가 중 해당 금액보다 낮은 부분 "공정 가치"가 증가합니다. "경상 소득"은 이러한 상황이 거의 발생하지 않지만 주목을 끌기에 충분합니다. 과거에는 비경상 소득이 미래에는 기업의 자산이나 자본 처분으로 인해 발생했습니다. 동일한 지배인 하의 합병으로 인해 비경상적 소득이 발생할 수도 있습니다. 2) "영업권"은 더 이상 매년 상각되지 않지만 손상차손이 확인되면 매년 손상검사를 받습니다. 다음 해에는 되돌릴 수 없습니다. 이러한 규제는 실제로 기업에 많은 유연성을 제공합니다. 경상 소득 지표에 초점을 맞추면 이를 처리할 필요가 없으며, 현금 흐름에 초점을 맞추면 소득세 이연을 위해 손상을 가속화할 수 있습니다.
그러나 '투자부동산'을 '적정가치'로 기록하는 것은 논란의 여지가 크다. 회계기준이나 세법 시행세칙에 해당 조항이 없으면 '공정'하기 때문에 회사의 대응을 정확하게 예측하는 것은 불가능하다. 가치'란 기업이 선택하거나 선택하지 않을 자유가 있음을 의미합니다. 과거 '투자부동산'은 기본적으로 취득원가나 건설원가로 계상되어 매년 감가상각이 이루어지므로, 회사가 기록방식을 변경하면 순장부가액이 공정가치보다 현저히 낮아집니다. 그러나 이 부분의 소득세는 어떻게 처리해야 할까요? 다음과 같은 방법이 논의될 수 있습니다:
1. 소득세 부채는 당기에 속합니다. 일반 기업들은 대주주가 주가 상승을 주요 목적으로 추가 주식을 발행하거나 현금화를 원하지 않는 한 이 방식을 선택하지 않을 것으로 추정된다.
2. 부동산이 매각되면 소득세가 발생하는데, 이는 국제 관행에 부합하지만 중국의 조세 제도에서는 지원하기 어렵습니다. 기업이 "공정 가치" 회계를 선택하면 당기 납세 의무가 발생하지 않습니다. 그러나 다음 해에 손상이 발생하면 당기 소득이 줄어들어 조세 회피의 이점이 있습니다. 기업이 "공정한 가치"를 선택하는 비율은 매우 높을 것입니다.
3. 기업이 몇 년에 걸쳐 분할 상환할 수 있도록 허용합니다. 그러나 기업의 행태가 다르기 때문에 비교가 어렵습니다. 또한, 투자부동산을 거래할 때 토지부가가치세 등 기타 세금과 수수료도 기업이 미리 추산하기 어렵습니다. 그러나 기업은 새로운 표준을 채택하기로 결정합니다. 주주가치 측면에서 볼 때 기업이 취할 수 있는 최선의 방법은 조세연장 혜택을 최대한 받고 현금유출을 줄이는 것이다.