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기업의 평등 자본의 다른 방식과 그에 상응하는 특징을 간략하게 기술하다.
첫째, 투자를 흡수하다

투자융자를 흡수하는 것은 비주식제 기업이 국가, 기업, 개인, 외상이 직접 투자한 자본을 협의형식으로 흡수하여 기업이 자본에 투자하는 일종의 융자 방식을 형성하는 것을 말한다. 투자 자본은 주식을 기반으로 하지 않고 비주식제 기업에 적용된다. 그것은 비주식제 기업이 주식자본을 모으는 기본적인 방식이다. 파트너십에서는 두 명 이상의 사람들이 같은 출자액으로 투자를 흡수하는 것으로 볼 수 있다. 중외합자, 중외협력기업의 설립도 중국이나 외국측 투자를 흡수하여 상응하는 지분을 얻거나 주식을 협상하는 것으로 볼 수 있다. 유한책임회사의 경우 투자 흡수는 주주 흡수로 바뀌지만 50 명 이내로 제한된다. 주식회사의 경우 발기인은 같은 투자자일 수밖에 없다. 일단 투자가 흡수되면 흡수된 투자의 성질이 바뀌어 발기인이 된다. 모집방식으로 설립된 발기인은 이미 발행된 주식의 일부만을 구독하고, 나머지는 사회대중이나 특정 대상으로부터 모금하고, 투자를 흡수하고, 주식회사를 설립한다. 물론, 상술한 합자기업, 중외합자기업, 중외협력기업, 유한책임회사, 주식유한공사 및 상술한 형식으로 흡수된 직접투자도 비지분참여가 될 수 있습니다. 이는 합의에 의해 결정됩니다.

둘째, 주식 발행

주식은 영구적이고, 만기일도 없고, 반납할 필요도 없고, 원금 이자 상환 압력도 없기 때문에 융자 위험은 적다. 주식시장은 기업의 경영 매커니즘 전환을 촉진시켜 실제로 자주경영, 자부 손익, 자기발전의 법인과 시장 경쟁 주체가 될 수 있다. 동시에 주식시장은 자산 재편을 위한 광범위한 무대를 제공하고 기업의 조직 구조를 최적화하고 기업의 통합 능력을 높였다.

셋째, 은행 대출

은행은 기업의 주요 자금 조달 채널이다. 자금의 성격에 따라 유동 자금 대출, 고정 자산 대출 및 특별 대출의 세 가지 범주로 나뉩니다. 은행은 일부 경영 상태가 양호하고 신용이 믿을 수 있는 기업에 일정 금액의 신용 한도를 부여하며, 기업은 유효기간과 신용 한도 내에서 재활용할 수 있다. 구체적으로, 현재 은행이 전개하고 있는 기업 융자 관련 대출에는 다음과 같은 다섯 가지 방법이 포함되어 있다.

자산 담보 대출, 중소기업은 자산을 증권사나 상업은행에 저당잡히고 해당 기관에서 등가적인 자산증권화 상품을 발행한다. 빚을 내서 모은 자금은 중소기업이 사용하며, 자산증권화 상품은 전문 시장을 통해 거래할 수 있다. 보장자금은 지방정부 재정충당금, 회원이 자발적으로 납부한 회원자금, 사회가 모금한 자금, 상업은행의 자금에서 비롯된다. 대부분의 신용보증기관은 회원제 관리 형식을 실시하여 공공서비스, 업종 자율과 자신의 비영리단체에 속한다. 회원기업이 은행에 대출을 할 때 중소기업 담보기관이 담보를 제공할 수 있다. 중소기업도 중개 서비스를 전문으로 하는 보증회사에 보증 서비스를 요청할 수 있다. 기업이 담보나 담보, 제 3 자 신용담보인과 같이 은행이 받아들일 수 있는 담보조치를 제공할 수 없을 때 보증회사는 이러한 문제를 해결할 수 있다. 담보회사의 담보물 요구가 은행보다 더 유연하기 때문이다.

프로젝트 개발 대출, 일부 하이테크 중소기업은 중대한 과학 기술 성과 전환 프로젝트가 있다면 은행에 프로젝트 개발 대출을 신청할 수 있다. 초기 투자액은 비교적 커서 자체 자금이 감당하기 어렵다. 상업은행은 기술 성숙, 시장 전망이 좋은 첨단 기술 제품 또는 특허 프로젝트를 보유한 중소기업, 첨단 기술 성과를 이용한 기술 개조를 하는 중소기업에 적극적인 신용 지원을 제공하여 기업이 과학 기술 성과의 전환을 가속화할 수 있도록 할 것이다. 고교, 과학연구기관과의 안정적인 프로젝트 개발 관계 또는 자체 연구부서가 있는 하이테크 중소기업의 경우 은행은 유동자금 대출 외에 프로젝트 개발 대출도 제공할 수 있다.

수출창출대출. 수출품을 생산하는 기업의 경우 은행은 수입업자가 제공한 수출계약이나 신용비자에 따라 포장대출을 제공할 수 있다. 현금 계좌가 있는 기업은 외환 담보대출을 제공할 수 있다. 외환수입원이 있는 기업은 환어음 증명서로 인민폐 대출을 받을 수 있다. 수출 전망이 좋은 기업도 일정 금액의 기술 개조 대출을 대출할 수 있다.

무형자산 담보대출은' 중화인민공화국보증법' 관련 규정에 따라 법에 따라 양도할 수 있는 상표전용권, 특허권, 저작권중의 재산권 등 무형자산을 대출 담보물로 사용할 수 있다.

어음할인융자는 소지인이 상업환어음을 은행에 양도하고 할인이자를 공제한 후 자금을 받는 것을 말한다. 중국에서 상업어음은 주로 은행 인수환어음과 상업인수환어음을 가리킨다. 이런 융자 방식의 장점 중 하나는 은행이 기업의 자산 규모에 따라 대출하는 것이 아니라 시장 상황 (판매 계약) 에 따라 대출한다는 것이다. 기업은 어음을 받았는데, 보통 적게는 몇 십일, 많으면 300 일, 어음이 현금화될 때까지 이 기간 동안 자금이 유휴 상태였다. 기업이 어음 할인 융자를 충분히 활용할 수 있다면 대출 신청보다 훨씬 간단하고 융자 비용이 매우 낮다. 어음할인은 해당 어음을 가지고 은행에 가서 관련 수속을 처리하면 되며, 보통 몇 일 (영업일 기준) 이면 완성할 수 있다.

넷째, 민간 대출

민간 대출이란 시민 간, 시민과 법인 간, 시민과 기타 조직 간의 대출을 말한다. 쌍방의 의견이 사실이라면 유효하다고 생각할 수 있고, 대출로 인한 담보도 그에 따라 유효하지만, 이율은 중국 인민은행이 규정한 관련 이율을 초과해서는 안 된다. 민간 대출은 직접 융자 채널이고, 은행 대출은 간접 융자 채널이다. 민간 대출은 민간 자본의 투자 경로이며 민간 금융의 한 형태이다. 계약법' 제 211 조에 따르면' 자연인 간 대출계약이 이자를 지급하기로 약속한 경우, 대출금리는 국가의 대출금리 제한에 관한 규정을 위반해서는 안 된다' 고 규정하고 있다. 한편,' 인민법원의 대출사건에 대한 최고인민법원의 의견' 에 따르면' 민간대출의 이율은 은행의 이율보다 적당히 높을 수 있지만, 은행의 동종 대출의 4 배를 초과할 수는 없다' 고 규정하고 있다. 하지만 본질적으로 필자에 따르면 서민들이 말하는 고리대금은 이 수준보다 훨씬 더 많다. CCTV-2 경제 30 분 2065 438+00 6 월 3 일 보도에 따르면 흑심 고리대금이 상덕1 동남 지역의 민간 자본이 비교적 발달하고, 지하 돈장이 비교적 발달하여, 누차 금지가 그치지 않는다. 반면에 기업의 요구에도 부합하며, 일단 경제가 호전되면 기업의 발전을 이끌 것이다.

동사 (verb 의 약어) 채권 발행

회사채라고도 하는 회사채는 기업이 법정 절차에 따라 발행하고 일정 기간 내에 원금을 상환하기로 약속한 유가 증권으로, 발행업체와 투자자 사이에 채권채무 관계가 있음을 보여준다. 채권 보유자는 기업의 경영관리에 참여하지 않지만, 기한대로 약속한 본이자를 회수할 권리가 있다. 기업이 파산하여 청산할 때 채권자는 기업의 남은 재산에 대해 주주보다 우선적인 청구권을 누리고 있다. 회사채는 주식과 마찬가지로 증권에 속하며 자유롭게 양도할 수 있다. 회사채는 신규 프로젝트에 많이 사용되며 이자는 같은 기간 은행 금리보다 높고 기한은 2 ~ 3 년이다. 일반 시장에서 대기업이 빚을 많이 낸다. 중소기업은 이윤이 많은 프로젝트가 있고 자금 수요가 크면 이런 방식으로 자금을 모을 수 있다. 관건은 채권 인수, 이자 지불, 제때 상환 등 구체적인 문제를 해결해야 한다. 2008 년 금융위기, 주식시장 침체, 채권시장이 유난히 뜨겁다.

자동금융리스

금융리스는 금융과 금융의 결합을 통해 금융과 무역의 이중 기능을 갖추고 있어 기업 융자 효율을 높이고 기업 기술 진보를 촉진하는 데 큰 역할을 했다. 금융리스에는 직접 구매 리스, 애프터 임대, 지렛대 임대가 포함됩니다. 또한 리스는 리스와 보상 무역의 결합, 리스와 가공 조립의 결합, 임대와 도급핀의 결합 등 다양한 형태를 가지고 있습니다. 금융리스 업무는 기업 기술 개조를 위한 새로운 융자 채널을 개척하고, 융자와 금융을 결합한 새로운 형태를 채택하여 생산설비와 기술의 도입 속도를 높이고, 자금의 사용을 절약하며, 자금의 활용도를 높인다.

일곱. 금융리스

금융리스는 신용, 거래, 임대를 일체화한 새로운 융자 방식이며, 그 특징은 임대물의 소유권과 사용권이 분리되어 있다는 것이다. 설비 사용자가 어떤 설비를 마음에 들면 금융리스 회사에 구매를 의뢰한 후 임대 형식으로 기업에 장비를 납품할 수 있다. 기업은 계약 기간 내에 임대료를 청산하여 결국 설비의 소유권을 갖게 되었다. 자금이 부족한 기업의 경우 금융리스는 투자를 가속화하고 생산을 확대하는 좋은 방법이다. 일부 제품의 밀린 기업들에게 금융리스는 판매를 촉진하고 시장을 넓히는 좋은 수단이다. 금융리스를 통해 기업은 소량의 자금으로 필요한 선진 기술과 설비를 얻을 수 있고, 생산해 가면서 임대료를 낼 수 있다.

여덟, 전당포 금융

전당은 실물을 담보로 실물소유권 이전 형식으로 임시대출을 받는 융자 방식이다. 은행 대출에 비해 전당 융자는 비용이 높고, 규모가 작으며, 신용 요구 사항이 높고, 유연하고 편리하다는 장점이 있다. 전당포는 고객에게 신용요구 사항이 없고 전당물이 진품인지 여부만 주목하지만 동산과 부동산은 모두 담보로 사용할 수 있다. 전당포 물품의 출발점이 낮고 1000 원, 100 원의 물품은 모두 담보로 잡을 수 있다. 전당포는 개인 고객과 중소기업에 더 많은 관심을 기울이고 있다. 전당포 대출 수속은 매우 간단해서 대부분 바람직하다. 심지어 부동산 담보도 은행보다 훨씬 편리하다. 전당행은 고객의 대출 용도에 대한 요구가 없어 고객의 자금을 자유롭게 사용할 수 있다. 반복적으로 자금 이용률이 크게 높아졌다.

아홉. 상업신용

상업신용융자는 기업이 상품을 매매할 때 상품으로 제공하는 대출활동을 말하며 경제활동에서 가장 흔히 볼 수 있는 채권채무 관계다. 상업신용의 존재는 생산을 확대하고 유통을 촉진하는 데 매우 적극적인 역할을 했지만, 불가피하게 부동산에 부정적인 영향을 끼쳤다. 상업 신용 융자 방법에는 미지급금 융자, 상업 어음 융자 및 선급금 융자가 포함됩니다. 융자 기업의 경우 미지급금은 현금 거래에 대한 할인을 포기하는 것을 의미하며, 지불이 빠를수록 할인이 많기 때문에 일정 비용을 부담해야 합니다. 상업 어음 융자, 즉 기업이 지연 지급 거래에서 발행한 채권 채무 어음. 재력이 풍부하고 신용도가 좋은 기업들의 경우, 발행한 상업어음은 화폐시장에서 직접 단기 화폐자금을 모을 수 있다. 선불융자는 구매 방향 판매자가 제공하는 상업 신용으로 판매자의 단기 자금원이다. 신용 형태의 응용은 시장에서 공급이 부족한 상품, 구매자가 급히 필요로 하거나 필요로 하는 상품, 생산주기가 길고 투자가 큰 건설업, 중공업에만 국한된다. 상업 신용 융자를 사용하기 위한 전제 조건은 어느 정도의 상업 신용 기초가 필요하다. 둘째, 파트너도 혜택을 받아야 합니다. 마지막으로, "상업 신용" 을 신중하게 사용해야합니다. 상업 신용 융자의 장점은 융자가 편리하고, 융자 비용이 낮고, 규제가 적다는 것이다. 그러나 상업 신용 융자의 단점도 만만치 않다. 예를 들면 기한이 짧거나, 융자 금액이 적고, 때로는 비용이 많이 드는 경우가 있다.

X. 이익 잉여금

이익 잉여금 융자는 기업이 이익 잉여금을 투자로 전환시켜 생산경영이 실현한 순이익을 배당금으로 주주에게 분배하는 것이 아니라 기업에 남겨 두는 과정이다. 그 본질은 원주주가 기업에 추가로 투자하는 것이다. 이익 잉여금에 대한 자금 조달 채널에는 잉여 공모와 할당되지 않은 이익이 포함됩니다. 이익 잉여금 융자의 장점은 실제 현금 지출이 없다는 점이다. 채무 융자와는 달리 이자를 정기적으로 지불할 필요도 없고 주식융자처럼 배당금을 지불할 필요도 없다. 채권, 지분 융자 관련 수수료, 발행비 등도 면제된다. 그러나 이런 방식에는 기회 비용, 즉 주주가 자금을 다른 프로젝트에 투입하는 데 필요한 수익률이 있다. 기업의 차용 능력을 유지하는 이익 보유는 본질적으로 주주 권익의 일부이며 기업이 해외에서 돈을 빌리는 근거가 될 수 있다. 이 부분의 자금을 이용하여 먼저 자금을 모아 기업의 외부 자금에 대한 수요를 줄이다. 기업은 수익성이 높은 프로젝트에 부딪히면 외부에서 자금을 조달하기 때문에 기업의 채무가 높은 수준에 이르렀기 때문에 융자난을 겪지 않는다. 기업 통제권은 영향을 받지 않고 발행 지분 증가를 통해 원주주 통제권을 분산시킨다. 채권자는 채권을 발행하거나 부채를 늘릴 때 기업에 제한적인 조건을 추가할 수 있다. 그러나 이익 잉여금으로 자금을 모으는 데는 이런 문제가 없을 것이다. 단점은 시한이 제한되어 일정 기간이 지나야 일정한 이익잉여금이 생길 수 있다는 점이다. 기업은 단기간에 재생산을 확대하는 데 필요한 자금을 얻기가 어렵다. 둘째, 배당금 정책과의 균형에서 이익잉여금이 너무 높고 현금 배당금이 너무 적으면 기업 이미지에 영향을 주고 미래 자금 조달의 어려움을 증가시킬 수 있다. 이익 잉여금으로 자금을 모을 때는 회사의 배당 정책을 고려해야 하며, 마음대로 바꿀 수 없다. 이익 잉여금은 기업 자금의 중요한 원천이다. 실제로 주주들이 기업에 추가로 투자한 것이다. 이전에 기업에 지불한 주식과 마찬가지로 주주들도 일정한 보수를 요구한다. 이익 잉여금의 원가 계산은 보통주와 거의 동일하지만 자금 조달 비용은 고려하지 않습니다.

보통주 배당금은 고정되어 있습니다. 이익 잉여금 자금조달 비용 = 연간 고정 배당금/보통주 융자액 X 100% 입니다.

보통주 배당금은 매년 꾸준히 증가합니다. 이익 잉여금 융자 비용 = 첫해 예상 배당금/보통주 융자 금액 X 100%+ 배당금 연간 증가율.

XI. 보증

권증 융자는 일정 기간 동안 특정 가격으로 보통주를 구매하는 비교적 장기적인 옵션이다. 특정 가격은 집행 가격이라고도 합니다. 즉, 보통주는 특정 기간 동안 영장이나 증액 옵션과 관련된 가격입니다. 회사 발행 권증 융자, 관련된 권증은 독립적으로 유통되어 환매할 수 없기 때문에 회사에 미치는 영향과 전환채 발행은 다르다. 권증 융자의 장점: 발행권증 융자 비용이 낮고, 회사의 미래 자본 구조가 개선되었으며, 전환 가능한 증권 융자와 비슷하다. 달리, 공인권증의 집행은 그 부채를 바꾸지 않고 회사의 권익자본을 증가시켰다. 권증 융자의 결점, 권증 융자에도 약간의 결점이 있다. 예를 들면 지분 희석, 주가가 크게 오를 때 권증 비용이 높다. 공인권증이 회사 자본 구조에 미치는 영향, 공인권증 행권 이후 투자자는 일정 기간 동안 약속한 구독가격으로 규정된 비율의 주식을 매입한다. 상장 기업의 경우 주주 지분 자본이 그에 따라 증가한다. 스톡옵션 행권 전후 회사 채무 자본은 일정 기간 동안 변하지 않았다. 주주 권익자본이 증가함에 따라 회사 자본 구조에서 권익자본과 채무자본의 비율이 증가하면서 자산 부채율이 하락했다. 채권자본의 회사 자본 구조 비율이 너무 높을 때 권권권행권을 통해 회사 자본 구조를 최적화할 수 있다. 회사의 주당 수익에 대한 권증의 희석 효과는 투자자들이 상장회사의 경영 실적과 회사 가치를 평가하는 중요한 재무 지표이다. 회사가 지분 투자를 확대하는 직접적인 영향은 발행 회사가 주식을 다시 확대하는 순간 주당 수익이 희석되었다는 것이다. 어느 정도 희석하면 주가가 조정되어 하락을 초래하고 회사 실적에 영향을 미칠 수 있다.

열두. 전환 사채

전환 사채는 전환 사채의 약칭으로, 전환 사채라고도 한다. 그것은 특정 시간과 특정 조건 하에서 보통주로 전환될 수 있는 특수한 회사채이다. 전환 사채는 채권과 주식의 특징을 겸하고 있다. 회사가 발행한 전환 특징이 있는 채권. 공모서에서 발행인은 일정 기간 내에 전주가에 따라 채권을 회사 보통주로 전환하겠다고 약속했다. 전환 기능은 회사가 발행한 채권의 의무이다. 전환 사채의 장점은 보통주에 없는 고정수익과 보통채권이 없는 절상 잠재력이다. 전환 사채는 채권과 옵션의 이중 특징을 가지고 있다.

전환채는 채권과 주식의 특징을 겸비한 것으로, 다음과 같은 세 가지 특징을 가지고 있다. 첫째, 채권이다. 다른 채권과 마찬가지로, 전환 사채에도 이자율과 기한이 정해져 있으며, 투자자는 만기 보유 채권을 선택하고 본이자를 받을 수 있다. 두 번째는 지분이다. 전환 사채는 전환 전 순채권이지만, 전환 후 원채 소유자가 회사 주주가 되어 회사의 경영 결정과 배당금 분배에 참여할 수 있으며, 회사의 주식 구조에 어느 정도 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 컨버터블. 전환성은 전환채권의 중요한 상징이며, 채권 보유자는 약속한 조건에 따라 채권을 주식으로 변환할 수 있다. 주식 전환은 투자자가 누리고 보통채권은 없는 선택권이다. 전환채권은 발행시 채권 소유자가 발행시 약속한 가격에 따라 채권을 회사 보통주로 전환할 수 있도록 명시돼 있다. 채권 보유자가 주식을 이체하고 싶지 않다면 상환 기간이 만료될 때까지 채권을 계속 보유할 수 있으며, 유통시장에서 매각하여 현금화할 수도 있다. 소지자는 발행 회사의 주식 상승 잠재력에 대해 낙관적이며, 유예 기간 후에 전매권을 행사할 수 있으며, 예정된 전주가격으로 채권을 주식으로 전환할 수 있으며, 발행회사는 거절할 수 없다. 전환 가능성으로 인해 전환 가능한 부채의 이자율은 일반적으로 일반 회사채보다 낮기 때문에 기업이 전환 사채를 발행하면 융자 비용을 낮출 수 있다.

전환 사채는 이중 옵션의 특징을 가지고 있다. 한편, 투자자들은 주식을 이체할지 여부를 선택할 수 있으며, 전채 금리가 낮은 기회 비용을 부담할 수 있습니다. 한편, 환채 발행인은 환매 조항을 집행할지 여부를 선택할 권리가 있으며, 이를 위해 무환금 조항 환채보다 더 높은 금리를 지불해야 한다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 환매명언) 이중 옵션은 전환 가능한 회사채의 가장 중요한 재정적 특징으로 투자자와 발행인의 위험과 수익을 일정 범위로 제한하여 주식을 헤지하고 보다 확실한 수익을 얻는 데 사용할 수 있습니다.

13, 직원 기금 모금

중소기업은 회사의 실제 자산 상황에 따라 순자산을 주식으로 나누어 MBO (경영진지분), ESO (직원지분), 특정 주주에게 주식을 매각하는 등의 방식으로 자금을 조달해 지분 다양화를 실현할 수 있다. 90 년대 초, 직원 모금은 기본적으로 중국이 자금 문제를 해결하는 법보가 되었다.

열네. 재산권 거래

재산권 거래가 중국에서 우세하다. 전국 각지에 재산권과 자산 거래의 중개 시장이 세워졌다. 재산권 거래는 상대적으로 규범적이며, 매각된 자산과 지분은 상응하는 가격 평가 체계를 가지고 있으며, 거래 방식은 기본적으로 시장화된다. 과학기술형 중소기업은 자금 부족을 해결하기 위해 일부 지분 특허 (무형 자산) 와 유형 자산을 재산권 거래소에 상장하여 기업 내 자금 부족을 해결하고 현금 흐름을 늘릴 수 있다. 또한 더 많은 자본 시장 운영을 위한 좋은 기반을 마련할 수 있다.