금융은 시장경제융자체계의 기초이자 주체이며, 현대경제의 핵심이며, 생산력 발전의 불가분의 일부이다. 금융의 융자 기능은 엄격한 신용권권 제한 메커니즘을 통해 자원의 배치와 활용을 효율적으로 최적화함으로써 전체 사회경제의 안정적이고 건강한 발전에 중요한 역할을 한다. 역사적 경험은 경제 강국이 되려면 건전하고 완벽한 금융체계의 지지가 있어야 한다는 것을 증명했다. 구소련은 왜 해체되었는가? 재정 낙후는 중요한 방면이다. 철강, 에너지, 교통 등 물질적 생산성 측면에서는 높은 수준에 이르렀지만 낙후된 금융체계는 사회 전체의 자원을 효과적으로 동원하고 배분할 수 없었고, 경제 효율이 낮아 국민 경제가 조화롭게 발전하기 어려웠다. 현대경제의 경쟁도 금융의 경쟁이자 금융체계의 경쟁이다. 현대화 건설과 대외 개방의 새로운 단계에서 강력하고 효율적이며 안정적인 금융체계를 건설하는 것은 중국 금융과 경제의 안전과 안정성, 경제 발전의 효율성과 국제경쟁력과 관련이 있다.
현재 우리나라가 금융을 잘 운영하는 관건은 신용결함의 해를 인식하고, 금융에 대한 인식을 높이고, 금융발전의 3 대 법칙을 따르고, 국제기준에 따라 금융을 잘 운영하는 목표를 분명히 하는 것이다. 이 단계에서 금융 융자의 역할을 충분히 발휘하고 자본 시장의 발전을 촉진하는 동시에 신용 융자와 증권 융자를 개선하고 새로운 융자 기반과 프레임워크를 구축하여 경제 발전을 지속적으로 지원합니다. 수십 년의 빠른 발전을 거쳐 중국은 이미 주식시장, 채권 시장 등을 설립했다. 일부 기초적인 금융기관들은 중국의 금융업이 어느 정도 발전했다고 말해야 한다. 그러나 동시에, 우리는 금융업 발전에는 여전히 많은 불안정 요인이 존재하고, 불량자산 비율은 여전히 높고, 금융위험을 예방하고 해결하는 장기적 메커니즘은 아직 형성되지 않고, 금융업 경쟁 수준과 서비스 효율성이 떨어지는 경향이 있다는 것을 분명히 보아야 한다. 따라서 상대적으로 완벽한 주식, 증권 등 금융시장을 어떻게 세울 것인가는 이미 시급히 해결해야 할 문제가 되었다.
다음과 같은 구체적인 조치를 취할 수 있습니다.
1. 국가 거시 통제 체계를 개선하고 거시 통제를 강화하고 개선하는 것이다. 다양한 통화 정책 도구를 종합적으로 활용해 적시에 기준 통화를 규제하고, 일상적인 유동성 관리 및 시장 금리 유도에서 공개 시장 운영의 역할을 충분히 발휘한다.
두 번째는 금융기업 개혁을 심화시키고 금융기업의 건강한 발전을 촉진하는 것이다. 목표 책임을 명확히 하고, 심사 매커니즘을 세우고, 상장하여 국유상업은행 주식제 개혁을 추진하고, 경영 매커니즘 전환을 촉진하고, 기업지배구조를 보완한다. 정책적 은행 개혁을 심화하여 정책적 은행을 시장경제 수요, 재정지속 가능성, 경쟁력 있는 개발성 금융기관으로 전환시켰다.
금융 혁신을 장려하기 위해 다단계 시장 시스템을 구축하십시오. 각급 금융시장 발전을 조율하고, 기초제도 건설을 강화하고, 시장 기능을 보완하고, 직접융자 비중을 높이고, 금융자산 구조를 개선하다.
4. 금융감독체계를 보완하고 금융위험 해소를 방지하는 것이다. 자본충족률을 핵심으로 하는 감독체계를 건립하여 금융기관의 위험자산이 과도하게 확대되는 것을 방지하다. 재정적 위험을 강화하고 제때에 메커니즘을 바로잡다.
금융법제 건설을 강화하고 금융생태를 개선하다. 금융생태는 금융업의 외부 환경 (예: 법률 환경, 신용 환경, 시장 환경 및 제도 환경) 을 가리킨다.
기관 투자자를 적극적으로 개발하십시오. 지분 구속 기능을 강화하기 위해 우리나라는 기관 투자자를 대대적으로 발전시켜야 한다. 주주의 분산 국면을 바꾸기 위해서, 우리는 다음과 같은 몇 가지를 해야 한다.
첫째, 기존 기관 투자자를 양성하여 그 투자 특징을 진실하게 반영하다. 그리고 기관 투자자들을 발전시키는 동시에 기관 투자자들의 행동을 유도하여 시장 효율성을 높이고 자원 배분을 최적화하며 기업 지배 구조를 개선해야 한다.
두 번째는 기관 투자자의 투자 규모를 확대하는 것이다.
셋째, 금융 파생물을 대대적으로 발전시켜 기관 투자자의 위험 통제 능력을 강화하다.
7. 은행의 채권 규제를 강화하다. 첫째, 우리는 강력한 부채 상환 보장 메커니즘을 수립해야합니다. 최근 몇 년 동안 은행의 부실 채권이 증가함에 따라 은행은 모기지 보증, 부채 만기 및 부채 자금 사용과 같은 사전 보증 메커니즘을 강화하여 부채의 안전성을 강화하는 데 좋은 역할을 했습니다. 그러나 사후 보장 메커니즘도 간과해서는 안 된다. 효과적인 사후 보증 메커니즘을 확립하고, 파산 청산과 개편을 강화하는 조직 업무를 강화하고, 청산의 역할을 중시하며, 가격, 보증, 허위경영계약, 허위채무계약, 관련거래 등의 수단을 이용해 기업 재산을 사취하는 것은 기업 책임자와 당사자에 대한 재산 회수를 해야 한다.
둘째, 좋은 기업 내부 환경을 구축한다
앞서 살펴본 바와 같이 기업의 자금 조달 방식을 바꾸지 않고 기업 지배 구조의 일부 내용만 조정하고 변경하는 것은 기업 지배 구조의 효율성을 높이기가 어렵다는 것을 알 수 있습니다. 따라서 기업 융자 구조 개선을 돌파구로 기업 지배 구조를 보완할 필요가 있다.
1. 회사채 융자 비율을 높이고, 채권 시장을 보완하고, 회사채 유동성을 높인다.
현재 중국의 회사채 시장은 주로' 정부 통제' 시스템이다. 이런 상황을 바꾸기 위해 우리나라 기업채권 시장이' 정부 주도형' 에서' 시장화' 로 진화하는 것을 촉진하기 위해 정부는 주식 국채 기업채권의 관계를 순순화해야 하며, 기업채권이 우리나라 증권시장의 발전을 이끌어가는 주체적 지위를 명확히 해야 한다. 반면에, 채권 시장에서 선진국의 성숙한 경험을 바탕으로 해당 법률과 규정을 수정하고 개선하며, 회사채 시장에 대한 정부의 과도한 통제를 줄이고, 시장이 결정하고 완성해야 할 일을 시장에 돌려준다.
2. 소유 구조를 최적화합니다.
첫째, 국유 주식의 비율을 낮추다. 현재 상장회사의 제 1 대주주로서 국가나 국유법인주는 5 4% 의 지주위치에 있다. 국제자본시장에서 기업은 상장회사의 주발기인으로서 보통 20 ~ 30% 의 자본으로 70 ~ 80% 의 기타 자본을 동원하고 통제할 수 있는 반면, 중국 자본시장에서는 중국이 6 2% 의 국유자본으로 3 ~ 8% 의 사회자본만 동원하는 것은 막대한 자원 낭비이다. 둘째, 기업 경영자에게 지분 인센티브를 실시해야 한다. 상장회사가 발표한 연보에 따르면 상장회사 이사의 거의 4 0% 는 영 (0), 총지배인의 약 2 0% 는 영 (0) 을 보유하고 있다. 일부 이사, 사장이 주식을 보유해도 평균 지분은 매우 낮다. 우리나라 상장회사의 경영자 (대부분 회장, 사장) 가 회사에 큰 책임을 지고 있지만 경영자와 수많은 주주들의 이익이 일치하지 않고 단기적인 의사결정 행위가 우리가 진지하게 연구해야 할 중대한 문제라는 것은 부인할 수 없다. 학계에서는 지분 인센티브가 경영자를 주주와 비슷한 위치에 두고 주주 이익 극대화에 관심을 기울일 수 있다고 보고 있다. 상술한 중국 기업을 종합하면 부채로 인한 수익뿐만 아니라 부채로 인한 위험과 각종 비용도 고려해야 한다. 최적의 자본 구조의 결정은 부채로 인한 이익과 비용의 균형을 맞춰야 한다. 융자 방식의 선택에서 회사는 먼저 내부 융자를 선택하고, 그다음은 채권, 마지막은 보통주를 선택한다. 융자 순서 선택에 대한 고려는 금융 신호와 정보의 비대칭에 기반을 두고 있다. 융자 선호도 이론 하에서 자신의 실제 상황에 따라 최적의 자본 구조를 선택하다.