왜 기업에 대한 실사가 필요한가?

(2) 실사 유형

1. 실사의 내용에 따라 실사는 다음과 같은 범주로 나눌 수 있습니다.

(1) 비즈니스 (고객/투자 은행)

(2) 재정 및 세제 (회계사)

(3) 법률 (법률 회사)

(4) 기타 전공 (환경보호, 노동인사, 공사 등을 포함하되 이에 국한되지 않음) ) 을 참조하십시오

특정 기타 전문적인 실사가 필요한지 여부는 대상 회사의 업종 또는 고객 요구 사항에 따라 달라집니다. 예를 들어, 대상 회사가 환경 문제와 관련된 생산업체인 경우 고객은 환경 조사를 위해 독립적인 친환경 기술 기관을 채용해야 할 수 있습니다. 그러나 대상 회사가 역사가 유구한 대형 공기업이라면 직원 구조가 복잡하고 직원 수가 많고 복잡한 역사 유류 노동 문제가 있다면 고객은 전문적인 독립 노동 인사 전문가를 고용하여 독립 조사를 실시하여 노동 인사 문제에 대한 건의를 제공할 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), Northern Exposure (미국 TV 드라마)

2. 고객이 제시한 거래 유형에 따라 주로 다음과 같은 유형의 실사로 나눌 수 있습니다.

(1) 인수

(b) 증권의 첫 번째 공개 발행

(4) 구조 조정, 주요 자산 이전 등.

제안된 거래의 유형을 이해하면 변호사가 법률 실사의 방향과 범위를 명확히 하는 데 도움이 될 것이다. 또한 고객은 여러 유형의 거래에 대해 법적 실사에 대해 서로 다른 요구 사항을 가질 수 있습니다.

대표 고객의 유형에 따라 다음과 같이 나눌 수 있습니다.

(1) 대상 회사에 대한 투자자의 실사

(2) 대상 회사의 투자자에 대한 실사

물론 실사는 부동산 개발업체, 하이테크 기업, 통신사업자, 철강 생산업체, 의약품 생산업체, 금융기관 등에 대한 실사와 같은 다른 유형으로 나눌 수 있다.

(3) 법적 실사

법률 실사란 변호사가 의뢰인의 초빙을 받고 대상 회사에 대한 법률 조사를 실시하여 고객이 대상 회사의 설립과 존속, 지분 구조 및 기업 지배 구조, 자산 및 권리의 귀속과 제한, 업무 경영, 준법 및 규정 준수, 대상 회사의 각종 법적 문제를 발견, 분석 및 평가하고, 예정된 거래와 관련된 법적 위험을 밝히거나 제시하는 것을 돕는 것을 말합니다. 고객이 진행할 거래가 계속 진행될 수 있는지 여부를 판단하고, 대상 회사의 관련 법적 문제에 대한 해결책이나 구제책을 제시하며, 거래 구조, 인수 가격, 전제 조건, 납품 후 의무 및 거래 당사자의 기타 의무 결정, 업무 계획 및 거래 프로세스 조정에 대한 법적 근거와 지원을 제공합니다.

둘째, 법적 실사 단계 및 방법

(1) 단계

1. 입찰 단계 실사

일부 실사는 입찰 단계에서 진행해야 한다. 구매자는 이러한 실사의 결과에 근거하여 이 거래와 거래가격을 진행할 것인지의 여부를 결정할 것이다. 입찰 단계에서 대상 회사는 투자자/구매자에게 약속을 하는 경우가 많습니다. 예를 들어, 외자금융기관이 중국의 한 금융기관의 프로젝트에 참여하는 경우, 대상 회사는 외자금융기관에 독점적인 비경쟁 약속을 할 것을 분명히 요구하고 있다. 그렇지 않으면 투자 접수를 고려하지 않기 때문에 입찰자는 입찰서에 해당 내용을 포함시켜야 한다. 이런 경우, 법률 실사를 할 때 변호사는 고객이 독점적인 비경쟁 금지 약속을 해야 하는 범위를 고려해야 한다. 이 중국 금융기관의 업무 범위는 상업은행 일반 예금대출 업무와 중간 업무뿐만 아니라 신용카드 업무도 포함돼 있는 것으로 알려졌으므로 변호사는 대상 회사가 외자금융기관에 어떤 방면에서 배타적인 비경쟁 약속을 해야 하는지를 고려해야 한다. 투자자/구매자가 모든 업무 범위에 대해 배타적인 비경쟁 약속을 할 경우 약속 범위가 너무 넓어 중국에서의 구매자의 추가 업무 확장과 중국의 다른 금융 기관과의 협력에 큰 악영향을 미칠 수 있습니다.

2. 투자 의향서/양해각서 서명 후 실사한다

투자의향서나 양해각서에 서명한 뒤 더 많은 실사가 이뤄지는 경우가 많다. 이 단계에서 실사의 중점은 입찰 단계와 다르다. 투자 의향서나 양해각서에 서명할 때 가격은 왕왕 초보적으로 확정된다. 이 단계에서 법적 실사의 목표는 거래 가격에 영향을 미치는 요소가 변경되거나 변경되었는지, 주요 자산의 소유권에 결함이 있는지 또는 그 사용에 중대한 불리한 제한이 있는지 여부를 고려해야 합니다 (산업용이 아닌 상업적 용도에만 해당). 모기지 자산에 속하는지 여부 또는 관련 산업 정책에 따라 제거되어야 할 고정 자산); 불가항력으로 인해 자산 자체가 손상되고 소멸되어 자산 가치가 감소할 수도 있습니다. 대상 회사가 주장하는 부동산은 실제로 해당 계열사에서 임대하거나 무상으로 사용하는 것이다. 고정자산 투자 프로젝트용지가 프로젝트 비준을 위반하거나 정부 비준을 받지 못하는 등. , 문제 해결 및 관련 절차 및 비용. 물론, 이 단계의 실사는 잠재적인 법적 위험을 예방하고 줄이고 발견된 법적 문제를 해결하기 위한 절차와 절차를 고객에게 제공하는 데 초점을 맞춰야 합니다.

3. 단계적으로 실사하다

일부 실사는 단계적으로 진행된다. 비용 절감 또는 시간 압박을 위해 투자자/인수는 초기에 대상 회사의 일정 범위 내의 상황과 사항에 대해 제한된 실사만 할 수 있습니다 (예: 회사 설립 및 존속 기본 상황 (주주 구조, 경영 범위, 경영 기간, 영업 허가증), 주요 자산 및 계약, 소송/중재 등). 이들 방면에 중대한 문제가 없음을 확인하고 관련 거래를 더 협의한 뒤 전면적이고 심층적인 실사에 나서기로 했다. 단계적 실사의 초기 단계에서 변호사는 법률 실사의 범위를 결정하기 위해 고객에게 의견을 제공할 수 있습니다.

고객의 초기 실사의 목적은 관심 있는 대상 회사의 중요한 측면에 중대한 문제가 있는지 여부를 찾아내는 것이기 때문에, 이 단계에서 변호사는 가장 핵심적이고 중요한 문제를 파악하여 제한된 시간 내에 건의를 해야 합니다. 서류가 완전하지 않은 경우 고객에게 보다 포괄적인 실사를 제안해야 합니다.

(2) 모드

법률 실사는 다음과 같은 방법으로 나눌 수 있습니다.

1, 자료실 서류를 찾아보세요

대상 회사는 투자자/매수자가 검토할 수 있도록 서류와 자료를 자신이 설립한 자료실에 보관할 것이다. 때때로 문서는 투자자/매수자 또는 변호사의 사무실로 보내집니다.

2. 현장 시험

투자자/매수자 및 중개 기관이 대상 회사에 가서 현장 실사를 진행하다. 대상 회사는 서류와 자료를 전문 자료실에 보관하고 투자자/인수인의 요청에 따라 관련 연락처를 지정하고, 보충 문서 제공, 경영진 면담, 조사 질문에 답하고 해석하는 담당자, 투자자/인수인과 관련 정부 부처 간의 커뮤니케이션을 조율하고 배정합니다.

현장 조사에는 변호사의 법률 기술과 판단력이 필요하다. 많은 경우 투자자/인수는 변호사에게 긴 보고서를 쓰라고 요구하지 않고, 변호사가 발견된 중대한 문제를 즉시 보고하도록 요구하는 경우가 많은데, 이는 입찰 단계의 실사에서 특히 흔하다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 변호사가 대상 회사의 현장에 들어가 서류 심사를 시작한 후 의뢰인은 매일 밤 모든 중개인을 찾아 질문을 할 수 있다. 이런 방식의 조사 속도는 매우 빨라서 변호사는 가능한 한 빨리 관건이나 주요 문제를 찾아 각 만남에서 가장 가치 있는 의견을 제시해야 한다.

현장 조사는 변호사의 기본기에 가장 중요한 시험이다. 대상 회사는 투자자/인수인의 변호사가 서류를 룸에서 꺼내는 것을 허용하지 않는 경우가 많기 때문이다. 심지어 개별 조사 프로젝트에서도 서류를 추출하거나 검토하는 것을 허용하지 않기 때문이다. 예를 들어, 철강 프로젝트 조사에서 투자자/인수는 대상 회사의 주요 생산지의 소유권을 알아야 하며, 대상 회사는 토지 관리 부서의 토지 서류를 제공하는 것을 거부하고 투자자와 변호사에게 일부 서류를 낭독하는 것에 동의합니다. 또 다른 예로, 금융 기관의 실사에서 대상 회사는 금융 기관의 많은 문제 (예: 부실 자산율 등) 를 수반하기 때문에 규제 보고서를 제공하기를 꺼리는 경우가 많습니다. ). 하지만 실사하는 과정에서 서류를 추출해야 하고, 더 중요한 것은 변호사의 문제 분석 판단이다.

프로젝트 또는 거래의 특성이나 필요에 따라 일부 투자자는 변호사에게 제한된 범위 내의 사항에 대한 실사나 우선 관심 사항에 대한 실사만을 요구할 수 있습니다. 변호사는 의뢰인이 요구한 범위 내에서 조사를 해야 한다. 조사 과정에서 조사 범위를 벗어난 사안이 예정된 거래에 큰 영향을 미치는 것으로 밝혀졌으므로 조사가 필요한 경우 변호사는 제때에 고객과 소통해야 하며 고객의 동의를 받아야 조사를 진행할 수 있다.

셋. 법률 실사의 일반 범위와 주요 내용

(a) 회사의 기본 상황

이 섹션에서는 대상 회사의 연혁 (예: 설립, 변경, 존속), 지분 구조, 기업지배구조, 대외투자, 법적 요구 사항과 관련된 자격 취득 여부, 허가 및 면허, 관련 업계의 규제 요구 사항 준수 여부 등에 대한 실사에 초점을 맞추고 있습니다.

(2) 회사 자산 상황 (지적 재산권 포함)

이 섹션의 초점은 대상 회사 자산의 소유권 상태, 결함 또는 분쟁 여부, 징수, 압류, 압류, 보증 또는 기타 제 3 자 권익이 있는지 여부, 사용 또는 처분에 법률이나 기타 제한이나 장애물이 있는지 여부, 자산 취득, 임대, 양도 등 관련 계약, 계약 또는 약정의 합법성을 파악하는 것입니다. 부동산의 경우 부동산 개발 프로젝트의 토지 취득과 계획, 프로젝트 건설, 준공 검수, 예매 및 판매에 특별한주의를 기울여야 한다. 지적 재산권에 대한 법적 실사와 관련하여 변호사는 소유권 및 권리 제한, 허가 범위 및 양도 제한, 권리 기간, 기밀 유지 및 경쟁 제한 의무 외에 기술 개발, 기술 서비스 및 기술 협력의 계약 조항에도 주의를 기울여야 합니다.

이 섹션의 법적 실사에는 대상 회사의 주요 업무 계약 (예: 구매 계약, 공급 계약, 장기 공급 계약, 유통 계약, 프랜차이즈 계약, 창고 계약, 운송 계약, 서비스 계약), 채권 부채 계약 및 각종 보증 계약, 관련 거래 계약, 주요 자산/지분 이전 또는 처분에 대한 계약 또는 약정, 경쟁 제한 계약 등이 포함됩니다 각 업종의 기업들은 서로 다른 유형의 업무 계약을 가지고 있다는 점에 유의해야 한다.

(4) 노동 관리

변호사는 대상 회사의 다양한 노동 계약 템플릿 (임시직 및 정규직 고용계약 포함), 직원 기밀 유지 및 경쟁제한 계약, 임원과의 고용계약, 모든 적용 가능한 사회보험 범위 및 지급 규정 준수, 미해결 노동 분쟁, 휴업, 파업, 산업재해 사상자, 노동관리부에 대한 불만, 노동부의 처벌 또는 시정 요구 사항, 직원 수첩 등을 검토해야 한다

(5) 환경 보호

이 부분은 대상 회사가 환경적 영향을 받았는지 여부를 조사해야 한다. 평가 문서 및 내용, 관련 환경 허가 (예: 하수도 허가) 획득 여부, 환경 시설 설비가 검수를 통과했는지 여부, 배출비가 제때에 납부되었는지 여부, 초과 배출, 고형 폐기물 처분 불합격 등이 있는지 여부 등을 평가합니다.

(6) 세금

대부분의 경우 회계사무소의 세무부는 목표회사의 세무문제를 조사할 책임이 있다. 법률 실사는 이 부분을 포함하지 않거나 대상 회사가 세무등록을 했는지 여부, 관련 세무서 또는 세관이 체납통지서, 체납티켓 및 연체통지서를 발행했는지 여부, 연체금 또는 벌금이 연체되었는지 여부를 조사하는 것으로 제한됩니다.

(7) 소송/중재

이 부분의 법률 실사에서 변호사는 대상 회사가 중국 내외의 미결 중대 소송, 중재, 행정복의가 있는지, 위 절차를 초래할 수 있는 중대한 위법이나 위약 행위가 있는지, 중재기관, 법원, 행정기관이 아직 완전히 집행하지 않은 판결, 판결, 판결, 결정, 조정서가 있는지 중점적으로 조사해야 한다. 그렇다면 그 내용은 무엇입니까? 화해 합의와 지불 합의가 이뤄졌는지 그 내용은 무엇인가.

넷째, 법률 실사에서 변호사의 역할과 책임

다음은 M&A 프로젝트 시찰을 예로 들어 보겠습니다.

(a) 인수 변호사의 의무

(1) 법률 실사의 범위와 시간에 따라 대상 회사의 실제 상황과 연계하여 법률 실사팀을 조직한다.

(2) 거래 또는 프로젝트의 유형, 구조 및 상업적 목적을 이해하고, 거래 당사자가 서명한 의향서나 양해각서 또는 기타 의향문서를 검토하고, 법률 실사서 목록을 작성하고 발급합니다.

(3) 대상 회사에서 제공한 문서를 면밀히 검토하고, 파일 감사 과정에서 누락 페이지, 제공되지 않은 파일 및 추가 검증이 필요한 내용에 대해 대상 회사에 보충 파일 및/또는 설문지 목록을 보냅니다.

(4) 법률 실사의 리듬을 파악하고, 중점적으로 조사해야 할 중점 문제를 식별하고, 목적적으로 서류를 심사한다. 규정된 실사시간이 너무 빠듯하고 서류량이 너무 많으면 인수측의 변호사는 일손을 늘려야 할지, 아니면 의뢰인에게 발견된 중요한 문제를 우선적으로 보고한 다음 합리적인 시간 내에 법률 실사보고서 작성을 완료해야 한다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 남녀명언) 대상 회사의 문서 제공 프로세스가 느리거나 너무 지연되는 경우 인수 측 변호사는 의뢰인을 통해 대상 회사에 압력을 가하여 조사 시간을 연장하거나 문서 제공 프로세스를 가속화할 수 있도록 제때에 의뢰인에게 알려야 합니다. 변호사가 실사의 리듬을 제대로 파악하지 못하면 관련자의 협상 과정이 지연될 수 있으며, 심지어 고객이 목표회사에 대한 전면적인 조사를 실시할 기회를 잃게 될 수도 있어 어쩔 수 없이 거래를 철회할 수 밖에 없다.

(5) 필요한 문서 요약을 수행하십시오. 실사하는 과정에서 변호사의 역할은 필사자나 기록원이 아니라 자신이 보고 들은 모든 서류와 정보를 마구 베끼거나 기록하는 것이다. 즉 조사가 완료되었다는 것이다. 이 경우 이러한 설문 조사는 고객에게 상당한 비용 낭비를 초래할 수 있으며, 고객이 문제의 우선 순위를 파악하고, 위험의 크기를 파악하고, 고객에게 가치 있는 서비스 결과를 제공하는 데 도움이 되지 않을 수 있습니다. 오히려 변호사의 이 방면에 대한 경험이 부족하다는 것을 드러낼 것이다. 따라서 문서 요약의 질도 변호사가 좋은 판단력을 가지고 있는지 여부를 검증하는 중요한 측면이다. 변호사는 서류를 요약하기 전에 먼저 관련 서류와 자료를 심사하여 어떤 중요한 내용과 문제가 있는지 판단한 다음, 서류를 받은 후 바로 맹목적으로 복사하는 것이 아니라, 실사의 역할과 목적을 소홀히 하는 것이 아니라 기록하거나 요약해야 한다. 물론 변호사의 이 방면의 판단은 타고난 것도 아니고 하루아침에 할 수 있는 것도 아니며, 프로젝트와 거래를 하는 과정에서 끊임없이 경험을 배우고 총결해야 한다. 다음 "대상 회사에서 제공한 문서를 검토하는 방법" 에서는 법적 실사 과정에서 "중요성" 원칙을 파악하는 방법에 대해 논의합니다.

(6) 모든 당사자와 적시에 효과적으로 의사 소통한다. 주로 다음과 같은 측면을 포함합니다.

고객과 소통하다. 변호사는 적시에 고객과 소통하고, 고객의 요구 사항과 거래 목적을 이해하고, 법률 실사에서 대상 회사의 협력 상태와 변호사가 발견한 목표 회사에 대한 단계적 중대 문제를 고객에게 보고해야 합니다.

대상 회사 직원들과 소통하다. 대상 회사 직원들이 실사 목록과 설문지의 내용을 이해하고 문서와 자료의 모순되거나 상호 검증할 수 없는 문제와 상황에 대해 그들과 소통할 수 있도록 돕습니다.

정부 부처와 소통하다. 대상 회사가 프로젝트 설립, 토지 사용, 세금, 설립 승인 등에 존재하는 문제에 대해 법률 규정이 명확하지 않은 경우 정부 관련 부서의 관료와 소통하는 것은 종종 관련 문제를 해석하고 명확히 하는 데 도움이 된다.

다른 중개인과 소통하다. 현장에서 실사하는 과정에서 여러 중개기관이 동시에 조사를 하거나 각자의 조사가 시간적으로 겹치는 경우가 많다. 서로 정보를 교환하면 일부 법적 문제의 존재를 확인할 수 있을 뿐만 아니라 중개기관에 제공되는 자료와 정보가 분산되거나 다르기 때문에 중요한 문제가 누락되거나 문제의 심각성을 판단할 수 없는 것을 피할 수 있다. 예를 들어, 업무 계약 자체의 조항만 심사함으로써 변호사는 지급 의무 조항이 포함된 계약의 이행을 판단할 수 있는 것은 아니며, 회계는 감사를 통해 계약 항목 아래의 지급 상황, 만기 미지급 금액이 있는지 여부를 알 수 있습니다. 예를 들어, 대상 회사는 사회 보험료를 체납하거나 연체 세금으로 벌금형을 받는 경우 회계사와 소통하고 체납의 심각성을 판단하거나 벌금 납부 여부를 확인하며 정보를 교환하여 이러한 문제가 있는지 확인해야 합니다. 예를 들어, 환경 문제를 독립적으로 조사하는 기관과 소통할 경우, 해당 기관은 현장 조사를 통해 대상 회사가 어딘가에 매립되거나 심각한 수질오염을 겪고 있다는 사실을 알 수 있지만, 이는 대상 회사가 제공한 문서에 언급되거나 모호하지 않습니다. 이렇게 하면 변호사가 의뢰인을 위해 환경 보호의 법적 책임을 분석할 수 있다.

(7) 법률 실사 보고서 및 보고서 요약 초안 작성. 법률 실사가 완료되면 변호사는 관련 업무 성과를 서면으로 기록하고, 법률 실사 보고서를 작성하고, 의뢰인에게 총결산을 보고해야 한다.

법률 실사 보고서에는 회사의 기본 정보 요약 (설립 및 진화, 지분 구조 및 관리 구조, 대외 투자 등) 이 포함되어야 합니다. ), 영업 허가증 및 법적 규정 준수, 다양한 업무 및 금융 계약/약정, 관련 거래, 회사 자산 (동산 및 부동산, 지적 재산권), 환경 보호, 노동, 소송 중재 등 발견된 법적 문제를 나란히 나열하지만, 이것은 보고서의 첫 번째 단계일 뿐이다. 고객은 일반적으로 법률 전문가가 아니기 때문에 발견된 법적 문제로 인한 위험을 법적으로 평가할 수 없습니다. 따라서 변호사는 또한 고객이 관련 문제의 법적 결과를 이해하고, 잠재적 법적 위험을 제시하고 분석한 다음, 최종적으로 거래나 고객에 미치는 영향을 평가하고, 해결책이 있는지, 관련 비용이 어떠한지 파악할 수 있도록 실사보고서에서 간단한 법률 분석을 해야 합니다.

법률 실사 보고서에는 종종 수십 페이지 또는 수백 페이지가 있습니다. 실사가 필요한 회사가 수십 개이고, 상황이 복잡하고, 역사가 유구하며, 다양한 소유제나 기업 형식이 관련되어 있다면, 실사보고서의 편폭이 더 길어질 것이다. 인수자 경영진은 일반적으로 법적 실사 보고서를 읽을 시간이 없기 때문에, 이 경우 변호사는 고객 경영진의 요구 사항을 충족하기 위해 중요하거나 중요한 법적 문제를 요약하고 요약해야 합니다 (주요 법적 문제 목록 또는 요약이라고도 함).

(8) 발견된 법적 문제를 고객과 논의합니다. 실사의 여러 단계에서 변호사는 고객과 중대한 문제를 논의해야 할 수도 있다. 주요 법적 문제 목록이나 조사 보고서를 제출하더라도 고객은 여전히 변호사와 이러한 문제를 논의해야 할 수 있습니다.