일부 기업가들은 기관 투자자들로부터 자금을 모아 그들의 사업을 발전시키는 방법에 익숙하지 않다. 창업자들은 일반적으로 개인투자로 회사를 설립하여 후속 회사 발전 계획을 지지한다. 이 개인투자는 창업자 본인, 친구, 가족 등에서 나올 수 있다. 때로는 은행이나 정부에서 왔습니다. 벤처 투자는 현재 점점 더 중요한 자금 조달 방식, 특히 하이테크 회사와 같은 고성장 산업이다. 불행히도, 많은 창업가들은 기관 투자자들과 어떻게 대처해야 할지, 투자 기회를 어떻게 소개해야 할지, 융자 외에 그들에게서 무엇을 얻을 수 있을지 모른다. 투자 분석 및 협상 단계의 시작 부분에서 기업가들은 일반적으로 벤처 투자자들의 상황에 대해 많은 의문을 가지고 있다. 벤처 투자자들이 어떻게 투자했는지 설명하기 위해 이 글은 목록과 그에 따른 설명을 정리했다. 이 목록은 완전하지 않을 수도 있지만, 창업가에게 투자 건의를 준비하고 벤처 투자자와 어떻게 대처할 수 있는지를 지도해 줄 것이다. 투자 프로세스의 주요 문제점 및 단계는 다음과 같습니다. 1 벤처 투자 융자의 목적은 기회를 개발하는 것입니다. 2 투자자 입장에서 문제를 고려하고 그들의 투자 건의를 비판한다. 여러분의 청중을 이해하세요. 사업 계획 한 부와 집행 요약 한 부를 준비하다. 5 비즈니스 기회를 평가하고 협상의 결론을 준비하십시오. 6 자금 조달에 비용이 있다면 시간과 돈이 필요합니다. 경험 많은 법적 도움이 필요할 수 있습니다. 도로 공연을 위해 준비하다. 협상을 시작하고 너의 회사에 대한 외부 평가를 할 준비가 되어 있다. 10 기업 지배 구조 변경 준비. 1 1 기업가, CEO 및 주주의 차이점 이해. 벤처 캐피탈 파이낸싱의 목적은 비즈니스 기회를 개발하는 것입니다. 새로운 프로젝트에 자금을 조달하는 방법에는 여러 가지가 있다. 은행은 때때로 긴급 자금 수요에 좋은 선택이지만, 융자 비용은 상대적으로 비싸다. 기업가가 고정 자산이나 외상 매출금과 같은 실제 보증을 제공할 수 있다면, 은행은 기업가에게 대출할 가능성이 있다. 벤처 투자자는 다르다. 그들은 제 3 자로부터 자본을 얻고, 적절한 위험을 감수하며, 고성장 비즈니스 기회와 회사에 투자한다. 이들 회사가 시장에서 성공을 거두면 일부 회사의 규모가 여러 배로 커질 수 있으므로 자본이 흐를 수 있을 때 초기 투자가 매우 매력적일 수 있습니다. 벤처 투자는 일반적으로 보증이 필요하지 않지만 보호 조항에 서명해야 하며 창업자는 일부 회사 경영권을 벤처 투자에 넘겨야 합니다. 공짜 자본을 얻기를 기대하지 마라, 융자는 통상 비용이 필요하다. 투자자의 입장에서 문제를 고려하고 그들의 투자 건의를 비판하다. 투자자들이 투자 건의를 선택할 때, 일반적으로 마음속에는 적어도 세 가지 핵심 요소, 즉 강력한 관리팀, 빠르게 성장하는 시장과 업계의 좋은 회사, 그리고 미래에 대한 명확한 비전이 있다. 따라서 잠재적인 투자자들의 문을 두드리기 전에 창업가들은 이 세 가지 핵심 요소를 증명할 준비를 하는 것이 가장 좋다. 벤처 자본가들도 몇 가지 중요한 질문을 할 수 있다. 팀이 회사의 발전 비전을 인정하면서 다른 투자자를 찾고 있습니까? 필요한 판매 채널을 설정할 수 있습니까? 목표 달성을 위한 명확한 계획이 있습니까? 투자자로부터 무엇을 얻어야 합니까? 돈으로 무엇을 하시겠습니까? 이 과정은 창업자들이 기관투자자들에게 융자를 신청하기 전에 준비를 해야 한다. 창업자들이 이러한 질문에 대답하는 데 도움이 될 수 있는 도구가 많기 때문에 투자자들과 이야기하기 전에 먼저 그 질문에 답해 보는 것이 좋습니다. 또한 많은 자료와 참고서가 창업가들에게 조직적인 사업 계획서를 어떻게 쓰는지 지도하여 인터넷에서 간단한 검색을 하면 찾을 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 참고서, 참고서, 참고서, 참고서, 참고서, 참고서) 투자자들은 매일 수많은 방안을 분석하고 있으며, 그들의 손에도 비슷한 프로젝트가 많다는 것을 명심해라. 왜 다른 사람이 아닌 너의 계획을 선택했니? 여러분의 청중을 이해하세요. 좋은 기회는 항상 투자자를 찾을 수 있다. 좋은 기회에 투자하려는 많은 펀드와 개인이 있다. 하지만 모든 투자자들이 그렇게 하기를 원하는 것은 아니다. 거래 및 위험에 대한 선호도에 따라 투자자들은 친지기금, 천사 투자자, 정부 종자 기금, 조기 벤처 투자, 후기 벤처 투자, 사모 투자 등 다양한 유형을 가지고 있다. 또한 벤처 투자회사가 해당 포트폴리오의 회사를 처리하는 방식에 따라 투자자도 다른 유형으로 나눌 수 있습니다. 이와 관련하여 일부 벤처 투자 회사들은 투자 포트폴리오에서 회사의 일상적인 의사 결정에 개입하여 네트워크, 판매 및 재무 구축을 돕습니다. 다른 벤처투자회사는 투자그룹 내 회사와 연락이 적어 회사 운영에 최소한의 개입을 가급적 한다. (윌리엄 셰익스피어, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처명언) 일반적으로 후자는 더 많은 프로젝트에 투자하고 각 프로젝트 회사의 운영에 덜 집중하는 경향이 있다. 창업가에게 잠재 투자자의 상황을 미리 이해하고 그들이 어떤 유형인지 이해하는 것이 중요하다. 사업 계획 및 경영진 요약을 준비합니다. 융자의 첫 번째 단계는 잠재 투자자와 관계를 맺는 것이다. 지금 당신은 이미 한 업종을 겨냥하고, 누가 당신의 제의에 관심을 가질 것인지 알고 있으며, 다음에 해야 할 일은 그들에게 연락하는 것입니다. 너는 반드시 회사의 집행 요약을 가지고 있어야 한다. 주요 내용은 이 기회의 요점 (당신이 무엇을 하고 있는지), 세그먼트 (고객이 누구인지), 왜 성공했는지 (경쟁사보다 어떤 이점이 있는지) 를 포함해야 합니다. 요약 요약은 일반적으로 4 페이지 이하의 파일이며 기밀 내용은 포함되지 않으며 잠재 투자자에게 e-메일을 통해 보낼 수 있습니다. 집행 요약은 또한 비즈니스 계획의 처음 두 페이지여야 하며 독자에게 지침을 제공해야 합니다. 사업 계획서는 관리팀, 마케팅 전략, 제품 정의, 경쟁 환경, 투자 계획, 현금 수요 등을 포함한 회사의 전체 발전 전략을 설명해야 합니다. 사업 계획서는 100 페이지만큼 길어질 필요는 없지만, 내용이 풍부해서 경쟁 우위를 명확하게 설명해야 합니다. 사업 계획서에서는 이 사업 기회가 무엇인지, 시장에 어떤 솔루션을 제공할 것인지, 전략을 어떻게 이행할 것인지, 그리고 왜 성공할 수 있는지 설명해야 합니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 사진, 데이터, 양식은 관점을 표현하는 데 도움이 될 수 있습니다. 사업 계획의 가장 중요한 부분은 재무 예측이다. 투자자들은 성장 기회를 찾고 있지만, 그렇다고 그들이 맹목적으로 성장에 대한 기대를 과장하는 것은 아니다. 벤처 투자자들은 보통 자금의 예측을 하고 수치와 비교하기 때문에, 자금의 예측을 하고 그들의 질문에 사실로 대답할 준비를 해야 한다. (존 F. 케네디, 돈명언) 사업 계획의 엄격함을 보장하는 좋은 방법은 상향식 조직 계획 (수중에 있는 자원에서 잠재 수익을 추론함), 하향식 의혹 계획 (전체 목표 시장 규모에서 시장 점유율을 추정함) 입니다. 이런 방법은 계획을 논리적으로 엄밀하게 만들 것이다. 상업 계획의 예측은 협상에 사용될 것이며 투자 후 상업 목표를 지도하는 데 사용될 것이다. 기업인은 회사 관리자로서 이 예산으로 달성한 실적에 따라 평가된다. 기밀 정보를 받기 전에 기밀 유지 계약에 서명할 수 있습니다. 물론, 당신은 당신의 사업 계획서가 제 3 자에게 제공되기를 원하지 않습니다. 너는 법률 보장을 통해 너의 권리를 보호할 수 있다. 。 사업 계획서와 관련하여 투자자의 관리 팀: 팀, 배경, 업무 경험 소개 질문에 답할 수 있도록 준비하십시오. 예측: 현재 상황에 따른 향후 5 년간의 예측. 고객: 당신의 현재 고객은 누구입니까? 비즈니스 모델: 어떻게 판매하고 어떤 가격으로 판매합니까? 당신의 목표 시장은 무엇입니까? 주요 경쟁사: 목표 업계의 주요 참가자는 누구입니까? 전략과 전술: 성공의 이유. 당신의 차별화는 무엇입니까? 소득 사용: 자금 조달 사용 방법을 설명합니다. 투자자: 이번 투자 라운드의 다른 투자자는 누구입니까? 비즈니스 기회를 평가하고 협상의 최종선을 준비하십시오. 투자자들이 잠재적 거래를 평가하는 데 사용하는 기술은 크게 변하지 않았다. 너는 미리 준비를 하고 자신의 회사를 중시해야 한다. 이렇게 하면 너와 투자자의 기대가 다르기 때문에 끝없는 협상을 피할 수 있다. 투자자는 일반적으로 비교 방법을 사용하여 회사를 평가합니다. 즉, 유사한 회사의 가치를 참조로 사용합니다 (여기서 유사한 회사는 같은 시장 부문의 회사이고, 공개 상장 회사인 경우 시장 가치 또는 합병 시의 거래 가치를 사용합니다). 또 다른 일반적인 평가 방법은 현금 흐름 예측 할인법입니다. 각 투자자는 고유한 위험 요소를 가지고 있습니다. 이 방법에서는 할인으로 사용됩니다. 너는 먼저 이런 방법으로 스스로 어림잡아 볼 수 있다. 일반적으로 한 가지 오해가 있습니다. 처음에는 높은 평가를 해서 융자를 신청한 다음 적절한 합의가치를 얻을 수 있습니다. 이렇게 하면 보통 많은 잠재 투자자를 잃게 된다. 이렇게 높은 평가가 그들의 기대와 너무 차이가 나서 합의하기 어렵다고 생각하기 때문이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 희망명언) 그래서 더 좋은 방법은 당신이 적합하다고 생각하는 가격을 정하고 견지하는 것이다. 일반적으로 이 가격은 투자자의 심리적 가격보다 높을 수 있다. 창업자와 재무투자자들이 느끼는 위험은 종종 다르기 때문이다. 자금 조달 비용, 시간과 돈이 필요합니다. 요즘 투자자들은 고객과의 대화, 배경 조사, 대상 회사 방문, 외부 추천 찾기 등 인터넷 거품의 고점보다 프로젝트 시찰 과정에 더 많은 시간을 투자하고 있다. 성공적인 프로젝트는 보통 4 개월 정도 지속되며, 때로는 최장 1 년까지 지속된다. 많은 투자자들이 투자위원회에서 인정한 것이다. 거래의 여러 단계에서 거래 팀은 승인을 받아야 다음 단계로 넘어갈 수 있다. 이 승인에 대한 두 가지 예가 있습니다. 첫 번째 승인은 보통 예비 조사 후에 발생하지만 투자자가 $ term 표를 꺼내기 전에 발생합니다. 2 차 비준은 통상 협상 후 쌍방이 최종 계약서 초안을 교환하기 전에 발생한다. 이 두 위원회 회의에서 심사 승인 (또는 조사 중) 을 하면 거래가 종결될 수 있다. 창업회사는 그들의 모든 비용이 융자를 위한 것이기 때문에 모든 법률, 감사 등의 비용은 창업회사에서 지불한다는 것을 이해해야 한다. 거래 비용은 보통 창업회사가 지불한다. 그러나 거래가 실패하거나 서비스 공급자가 벤처 투자자에게 고용된 경우 투자자가 비용을 지불할 수도 있습니다. 경험 많은 법적 도움이 필요할 수 있습니다. 변호사는 기업가가 잠재 투자자의 법률 대표와 교제하도록 도울 것이다. 변호사와의 소통과 협력은 네가 자신에게 더 잘 적응하는 데 도움이 된다. 변호사를 고용할 때, 당신은 그가 회사 법률 전문 지식이 매우 강하며 벤처 투자 거래 경험이 있는 것이 가장 좋다. 동시에, 변호사의 전문적인 의견은 너의 지적 재산권을 보호하는 데도 중요하다. 투자자들은 종종 법률 원조의 중요성을 강조하지만 기업가들은 투자자들과 비즈니스 문제 (평가, 지분 분배, 자산 유동성 선호도 등) 에 대해 이야기해야 합니다. ). 그러한 협상으로 생성 된 문서를 $ term 테이블이라고합니다. 이 투자 약관표 뒤의 사상은 간단한 언어로 거래 당사자의 권리와 의무를 묘사하는 것이다. 일단 투자자와 합의가 이루어지면, 변호사의 임무는 투자 조항 표의 모든 조항이 당신의 동의를 충분히 표현하고 법률 문서로 작성하는 것입니다. 투자 조항표는 이 초안 문건을 작성하는 안내서이므로 비교적 간단하다. 실제 거래 문서에는 각 당사자의 권리와 의무에 대한 자세한 내용이 포함될 것이다. 도로 공연을 위해 준비하다. 다음은 투자자와의 만남을 준비하는 실제 융자입니다. 당신은 당신의 사업 계획에 대해 연설을 하고, 회의에 참석하고, 당신과 함께 이 프로젝트를 수행할 팀을 소개해야 합니다. 팀 중 일부는 후속 자금 조달 프로세스의 리더가 될 수 있다는 것을 기억하십시오. 보통 회사의 설립자 중 한 명은 CEO 나 CFO 로 융자에 많은 시간을 소비한다 (보통 그의 시간의 65,438+000%). 너는 너의 이야기를 수십 번 말해야 할지도 모르지만, 시간은 매우 값어치가 있다. 낙관적이고 적극적인 주동을 유지하다. 언제, 회피하지 말고, 직접 모른다고 말하고, 자신의 투자 건의를 지나치게 판매하지 마라. 협상을 시작하고 너의 회사에 대한 외부 평가를 할 준비가 되어 있다. 당신의 사업 계획서를 가지고 토론을 한 후에, 투자자들은 그들이 필요로 하는 조항을 적어 다음 투자 과정을 계속할 수 있도록 투자 조항표를 내놓을 것이다. 일반적으로, 이 투자 약관표에 대해서는 한동안 양측이 협상하고 투자 조항표를 계속 갱신하도록 함으로써 합의에 도달하여 최종 버전을 형성할 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 투자조항명언) 일단 모든 사람이 이 조항들에 동의하면, 실사하는 과정이 시작된다. 관련 계약 문서를 준비하고 모든 법률 및 세금 문서를 업데이트했다면 이 과정이 크게 빨라질 수 있습니다. 많은 회사들이 실사심사와 필요한 모든 서류의 사본을 준비하여 투자자들이 필요할 때 제공할 수 있도록 전문적인 의사 소통 방식을 보여 준다. 때로는 독립 감사관과 변호사를 채용해야 하는데, 일반적으로 창업회사가 비용을 지불하여 회사의 모든 잠재적 부채 (인력, 세금 등) 를 평가해야 한다. ). 이러한 분석에서 결과가 회사에 불리하면 일반적으로 협상을 통해 소통하여 기존 투자자 부채에 미치는 영향을 최소화하고 기업 지배 구조의 변화를 준비한다. 만약 당신이 처음으로 회사의 소유권을 다른 사람에게 양도하는 것이라면, 당신은 여전히 다수 지분을 가지고 있더라도 투자자들은 통상 회사 지배 구조와 투명성을 크게 조정할 수 있다는 것을 깨달아야 합니다. 현재 회사의 창업자는 주주를 위해 일하는 것이지, 자신을 위한 것이 아니다. 투자자들은 자신의 관점을 충분히 표현하고 정보를 얻을 수 있는 균형 잡힌 이사회를 만들려고 노력할 것이다. 그들은 이사회에서 자리를 구하고 중요한 결정을 내리거나 특정 문제에 대해 거부권을 가질 수 있도록 특정 특권을 확립할 것을 요구할 것이다. 이러한 관행의 이념은 회사 전략이 변화할 때 회사의 투자 권익을 보호하는 것이지만 이사회의 다수석은 소유하지 않는다는 것이다. 과거에 사업 계획서를 작성했던 것을 기억하세요. 모든 투자자들이 당신의 계획을 인정하고 투자하기로 결정했어요. (조지 버나드 쇼, 성공명언) 이제 너는 그들의 권익을 보장해야 한다. 기업가, CEO (CEO) 및 주주의 차이점을 이해합니다. 창업자와 CEO 는 중요한 차이가 있다. 처음엔 알아차리기 어려웠지만, 시간이 지날수록 회사 결정은 단순한 창업충동에 기반을 둔 것이 아니라 점점 더 구조화되고 간소화되어 다양한 주주들의 승인이 필요하다. 일반적으로 우수한 기업가는 의사결정이 빠르고 의사결정권을 자신의 손에 집중시키는 경향이 있다. 이것은 사업 발전 초기에는 물론 매우 중요하지만, 회사가 성숙해지면 확고한 회사의 발전을 위태롭게 할 수 있다. 일정 단계에 이르면 CEO 가 필요합니다. 이사가 회사를 관리하고 이사회에 보고하도록 허가합니다. 때로는 회사 발전 과정에서 회사 창업자가 관리직을 떠날 수도 있다. 이러한 경우에도 창업자는 이사회를 통해 의사 결정에 개입하여 일상적인 관리를 전문 관리팀에 맡깁니다. 주주들이 회사의 발전에 대해 동일한 이익을 가지고 있지만 회사의 일상적인 운영에 더 적은 접촉을 해야 한다는 점도 이해하는 것이 중요하다. 그들은 반드시 집행관리팀에 충분한 자유와 권한을 주어 상업계획을 집행해야 한다. 마지막 요점: 자금 조달은 시작일뿐입니다. 목표는 사업 기회를 개발하고 탐구하여 주주에게 높은 가치를 창출하는 것이다. 돈은 성공 방정식의 일부일 뿐이다. 관건은 같은 비전을 가진 팀을 세우고 그 비전을 향해 효과적으로 일하는 것이다. 이것은 직원에 대한 요구일 뿐만 아니라 누구를 찾아 투자할 때도 마찬가지다. 투자자들이 동일한 비전과 가치관을 가지고 있고, 회사의 발전을 진정으로 도울 수 있도록 보장하다.