중국 펀드 산업의 급속한 발전에 따라 중국 자본 시장에서 증권 투자 펀드의 지위와 영향력이 지속적으로 높아짐에 따라 중국 자본 시장 발전에 대한 적극적인 역할이 점차 드러나고 있다. 다음은 변쇼가 여러분을 위해 정리한 펀드 투자 참고 요인입니다. 도움이 되었으면 합니다!
펀드 투자의 참고 요인은 무엇입니까?
펀드의 실적: 투자자는 지난 기간 동안의 수익률과 위험 지표를 포함한 펀드의 역사적 실적을 참조할 수 있습니다. 펀드의 성과를 분석하여 투자 능력과 위험 부담 능력을 초보적으로 평가할 수 있다.
펀드의 투자 전략: 펀드의 투자 전략과 투자 목표를 이해하는 것이 중요하다. 자금 유형에 따라 위험 이익 특성이 다릅니다. 투자자는 자신의 위험 감당 능력과 투자 목표에 따라 적절한 펀드 유형 (예: 주식형, 채권형, 혼합형, 지수형 등) 을 선택해야 한다.
펀드 관리 팀: 펀드 매니저의 경험, 배경, 투자 이념을 포함한 펀드 관리 팀을 이해합니다. 투자자는 펀드 매니저의 과거 실적을 참고해 자신의 능력을 평가할 수 있다.
펀드의 규모와 유동성: 펀드의 규모와 유동성도 중요한 참고 요인이다. 규모가 큰 펀드는 보통 유동성이 좋고 거래 비용이 낮지만 관리 난이도가 높아지는 등의 문제에 직면할 수도 있다.
펀드 비용: 투자자는 관리비, 판매 서비스료 등을 포함한 펀드 비용 구조를 고려해야 합니다. 비용이 높으면 투자 수익률에 어느 정도 영향을 미칠 수 있다.
기금 운영에는 어떤 기교가 있습니까?
정기적으로 포트폴리오 평가: 투자자는 정기적으로 포트폴리오의 성과와 위험 상태를 평가하고 필요에 따라 필요한 조정을 수행해야 합니다.
분산 투자: 투자자는 여러 펀드를 선택하여 위험을 분산시켜 특정 업종이나 지역에 지나치게 집중하지 않도록 할 수 있습니다.
장기 투자: 펀드 투자는 장기 보유에 적합합니다. 투자자들은 인내심을 가지고 자신의 투자 목표와 시간에 따라 합리적으로 안배해야 한다.
지속적인 학습: 투자자들은 관련 투자 지식과 시장 역학을 학습함으로써 자신의 투자 능력과 판단력을 높일 수 있다.
전문적인 조언 찾기: 경험이 없거나 불확실한 투자자의 경우 전문 투자 컨설턴트의 의견과 조언을 구할 수 있습니다.
기금이란 무엇입니까?
자금 관계로 볼 때 펀드란 특정 목적, 독립 회계에 전념한 자금을 말한다. 여기에는 연금보험기금, 퇴직기금, 구제기금, 교육장려기금 등이 포함된다. 각 나라에는 재정전문자금, 직원 집단복지기금, 에너지교통중점건설기금, 중국 특유의 예산조절기금이 있다.
조직적 성격상 기금은 특정 목적을 위한 자금을 관리하고 운영하여 독립 회계를 수행하는 기관이나 조직을 말한다. 이런 펀드 조직은 비법인 기관 (예: 재정전문기금, 고교교육장려기금, 보험기금 등) 이 될 수 있다. ), 공공기관 (예: 중국의 송경령 아동재단, 손경제학상 재단, 마오 방패 문학상 재단, 미국의 포드 재단, 호버리치 재단 등. ) 또는 기업 기관.
기금의 유형
오픈 펀드
오픈 펀드란 펀드 발행 총량이 일정하지 않고, 총 펀드 점유율이 언제든지 증가하거나 감소하며, 투자자는 펀드 시세에 따라 국가가 규정한 사업장에서 펀드 점유율을 신청하거나 상환할 수 있는 펀드를 말한다.
폐쇄형 펀드
폐쇄형 펀드란 발행총액이 미리 정해져 폐쇄기간 동안 펀드 점유율이 변하지 않는 펀드를 말한다. 펀드가 상장된 후 투자자들은 증권시장을 통해 펀드 점유율의 양도와 매매를 할 수 있다.
단위 신탁 기금
계약형 펀드는 단위 신탁기금이라고도 하며 투자자, 관리자, 수탁자가 펀드 당사자로서 펀드 계약 형태로 수익증을 발행하여 설립한 펀드를 말한다. 그것은 계약 원칙에 근거하여 조직된 대리 투자 행위이다. 펀드 정관도 없고 회사 이사회도 없고 펀드 기업을 통해 삼방의 행동을 규제하는 것이다. 펀드 매니저는 펀드의 관리 운영을 책임진다. 펀드 수탁자는 펀드 자산의 명목 보유자로서 펀드 자산의 보관과 처분을 담당하고 펀드 매니저의 운영을 감독한다.
회사 기금
회사형 펀드는 * * * 뮤추얼 펀드라고도 하며 펀드 자체가 주식유한회사를 가리킨다. 회사는 주식 발행이나 수익증빙을 통해 자금을 모금한 후 회사가 위탁한 투자 컨설팅 회사에 투자한다.
성장기금
성장 기금: 예, 이것이 가장 일반적인 펀드 유형입니다. 그러한 기금 자산의 장기 부가가치. 이러한 목표를 달성하기 위해 펀드 매니저는 일반적으로 신용도가 높고 장기 성장 전망이 좋거나 장기 흑자가 있는 회사의 주식에 펀드 자산을 투자합니다.
수익기금
수익형 펀드는 주로 현금 수익을 가져올 수 있는 증권에 투자하여 당기 최대 수익을 얻기 위한 것이다. 수익형 펀드 자산 성장 잠재력은 크지 않고 원금 손실 위험은 상대적으로 낮으며 일반적으로 고정수익형 펀드와 권익형 펀드로 나뉜다.
균형기금
균형형 펀드는 현재 수익을 얻는 것을 투자 목표로 장기적 부가가치를 추구하는 펀드다. 일반적으로 자금을 주식과 채권에 분산시켜 자금의 안전과 수익성을 보장한다.
공공기금
공모기금은 우리나라 정부 주관부의 감독을 받아 불특정 투자자에게 수익증빙증을 공개적으로 발행하는 증권투자펀드를 말한다. 예를 들어, 현재 국내 증권 시장의 폐쇄형 기금은 공모 기금에 속한다.
사모펀드
사모펀드란 대외 공개되지 않고 특정 투자자에게 사적으로 자금을 모으는 집합투자를 말한다.
주식기금
주식형 펀드란 주로 주식시장에 투자하는 펀드를 말한다. 이것은 상대적인 개념이다. 그것은 모든 자금이 주식을 구매할 것을 요구하지는 않지만, 소량의 자금도 채권이나 기타 증권에 투자할 수 있다. 우리나라 관련 법률 규정에 따르면 펀드 자산은 반드시 20% 이상 정부채권에 투자해야 한다. 펀드가 주식형 펀드인지 아닌지는 펀드 계약에서 약속한 투자 목표와 투자 범위에 따라 판단하는 경우가 많다. 국내에 상장된 폐쇄형 펀드와 대부분의 오픈펀드는 주식형 펀드다.
채권기금
채권 펀드란 채권 시장에 투자하는 펀드의 전부 또는 대부분을 말한다. 만약 모두 채권에 투자한다면, 한하 채권 펀드와 같은 순채권 펀드라고 부를 수 있다. 펀드 자산의 대부분이 채권에 투자하고 소수가 주식에 투자할 수 있다면, 남부 보원채권 펀드와 같이 채권 투자가 펀드 자산의 45 ~ 95%, 주식투자가 펀드 자산의 0 ~ 35% 를 차지한다고 규정하고 있다. 주식시장이 좋지 않을 때는 주식을 보유하지 않아도 된다.
지수화 증권투자기금
지수 펀드는 지수화 방식으로 투자하는 펀드입니다. 간단히 말해서, 추적, 수동 투자 시장을 위해 시장 지수를 선택하여 펀드의 수익을 이 시장 지수의 수익과 일치시키는 것입니다.
보험 기금
보험 기금은 일종의 반폐쇄 기금이다. 특정 투자 기간 (예: 3 년 또는 5 년) 동안 이 기금은 다른 고수익 금융 수단 (주식, 파생증권 등) 을 투자함으로써 투자자에게 추가 수익을 제공할 수 있는 잠재력을 유지하는 것 외에도 투자자에게 일정한 고정 비율 (예: 100%,/KLOC-) 을 제공합니다 ). 투자자는 만기기금을 보유하기만 하면 원금 보답을 받을 수 있다. 시장 변동이 크거나 전체 시장 침체의 경우, 보험 기금은 위험 감당력이 낮고, 은행 예금보다 높은 이자 수익을 기대하며, 중장기 투자를 목표로 하는 투자자에게 저위험 절상 잠재력을 지닌 투자 도구를 제공한다.
거래소 거래 기금
거래소거래기금 (ETF) 은 거래소에서 거래할 수 있는 펀드를 가리킨다. 거래소 거래 펀드는 법적 구조적으로는 여전히 오픈 펀드이지만, 주로 입찰방식으로 2 급 시장에서 거래한다. 그리고 일반적으로 현금 가입과 상환을 허용하지 않고, 한 바구니의 주식으로 펀드 단위를 만들고 상환한다. 일반 투자자들에게 ETF 는 주로 2 급 시장에서 거래한다.
상장 오픈 펀드 (LOF)
LOF(Listened Open Fund) 는 거래소에 상장된 거래에 대한 오픈 증권 투자 펀드로' 상장오픈 펀드' 라고도 합니다. LOF 투자자는 펀드 매니저나 위탁된 판매기관을 통해 펀드 순액으로 펀드를 매입하고 환매할 수 있으며, 거래소시장을 통해 거래시스템으로 거래할 수 있는 거래가격으로 펀드를 매매할 수 있다.
머니 마켓 펀드
머니 마켓 펀드는 은행 정기 예금, 상업 약속 어음, 수락어음 등 저위험, 유동성이 높은 단기 투자 수단에 투자하는 펀드로 유동성이 좋고, 저위험, 저수익이 특징이다.
통합 우산 기금
우산형 기금은 일명' 우산형 하위 기금' 또는' 우산형 하위 구조 기금' 이라고도 하며, 기금의 일종의 조직 형태이다. 이러한 조직 구조 하에서, 일반 기금 모집 설명서에 따라 기금 발기인은 규정된 절차와 요율로만 전환될 수 있는 몇 개의 기금을 설립했다. 이 기금은 "하위 기금" 또는 "구성 기금" 이라고합니다. 이 하위 기금으로 구성된 기금 체계는' 우산 기금' 이라고 불린다.
특별 기금
특별기금이란 특정 업종에 자금을 전문적으로 투자하는 주식형 펀드 상품을 말한다. 특별 기금은 일반 주식형 펀드에 비해 투자 범위를 효과적으로 좁히고 투자 대상을 선택하는 데 더욱 목적이 있다. 펀드 매니저는 주요 R&D 를 확립 된 산업에 집중할 수 있습니다. 이는 투자 관리의 전문화를 향상시킬 뿐만 아니라 관리 비용도 어느 정도 낮출 수 있습니다. 미국의 펀드업을 예로 들면 전문기금의 일반적인 투자 분야는 하이테크, 대중매체, 의료, 금융, 공공사업, 천연자원, 부동산 등이다.
부채 상환 기금
부채 상환 기금은 "부채 감소 기금" 이라고도합니다. 국가 또는 발행 회사가 미상환 공공 채권 또는 회사채를 상환하기 위해 설립한 특별 기금 많은 선진국들이 채무 상환 기금 제도를 수립했다. 일본의 상환기금 제도는 메이지 39 년 국채 정리 기금 특별회계법에 따라 확정됐다. 채무 상환 기금은 일반적으로 분할 상환채권으로 설립된다. 채무 상환 자금은 일반적으로 매년 발행사 흑자에서 일정 비율로 인출하거나, 매년 고정 금액이나 발행 채권 비율에서 추출할 수 있다.
국채 기금
국채기금은 정부가 직접 또는 간접적으로 담보하는 증권에 전문적으로 투자하는 펀드를 말한다. 기술자본 대상에는 국채, 국채권, 정부채권, 정부기관이 발행한 채권이 포함된다. 이 펀드에 투자하는 가장 큰 장점은 안전성이 높다는 것이다. 정부 담보가 있어 수익이 비교적 안정적이고 유동성이 크다.
자금 위험
1. 유동성 위험 오픈 펀드의 경우, 시장 폭락 시 투자자의 대량 환매를 피하기 위해 일부 펀드는 펀드 신탁계약에서 상환액이 펀드의 총 순자산의 일정 비율을 차지할 때 펀드 회사가 일시적으로 투자자의 환매를 중단할 권리가 있다고 규정하고 있다. 이런 특수한 상황이 발생할 때, 투자자들은 팔고 싶어도 가지고 있는 단위를 팔 수 없을 것이다. 폐쇄형 펀드는 일반 상장주식과 마찬가지로 시장이 담백하고 거래량이 위축된 상황에서 반드시 순조롭게 팔리는 것은 아니다. 이것은 소위 유동성 위험입니다.
2. 할인위험이 있는 폐쇄형 펀드가 상장되면 일반 주식 거래와 같다. 상장 후 시장 가격은 주식시장의 수급 관계의 영향을 받을 수 있으며, 가격 변동이 반드시 순액과 동기화되는 것은 아니다. 주식시장이 침체될 때 폐쇄형 펀드는 일반적으로 할인을 한다 (즉, 시가가 순액보다 낮다는 것). 폐쇄형 펀드이기 때문에 투자자들은 펀드 회사에 순매도를 신청할 수 없기 때문에 집중 거래시장에서' 할인판매' 나' 인내심 잠금' 의 고통을 참아야 한다.
현재 해외 폐쇄형 펀드의 신탁계약에 따르면 펀드가 일정 기간 상장된 후 연속 거래일 할인율이 일정 비율을 초과하면 펀드의 일정 비율의 수혜자가 수혜자 대회를 열어 폐쇄형 펀드를 개방기금으로 바꿀지 여부를 결정할 수 있다.
3. 벤처 투자자의 주식에 대한 직접투자를 관리하는 것은 자신이 투자한 상장회사의 경영 부실로 주가가 크게 하락하여 투자 적자나 배당금을 내지 않을 수 있다. 그러나 투자자들은 자금을 펀드 매니지먼트사에 맡겨 운영한다. 투자자들이 잘못된 펀드 매니지먼트사를 선택했다면 경영 부실로 펀드 실적이 같은 유형의 펀드에 뒤처진 경우도 있을 수 있다.
4. 베타 벤처 증권 투자 기금은 포트폴리오를 이용하여 개별 주식의 특정 위험을 분산시킬 수 있지만, 전체 주식 시장의 불황이나 경기 침체와 같은 시장 전체의 위험을 피할 수는 없습니다. 단일 펀드의 경우 펀드의 운영 특성이 다르기 때문에 긍정적이거나 안정된 점이 있기 때문에 전체 시장에 대한 펀드의 변동 정도도 달라질 수 있습니다. 이러한 변동의 정도를 측정하는 위험 지수를 베타 계수라고 하며, 각 펀드는 각기 다른 시기의 변동도를 나타내는 베타 계수 값을 찾을 수 있습니다.