1, 신용 위험
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신용자산증권화 과정의 신용위험은 ABS 자산의 품질에서 비롯된다. 원본 자산에 위약 등 신용문제가 발생하면 전체 자산증권화 제품의 위약 위험이 직접 발생할 수 있다. 또한 신용자산증권화는 채무자, 은행, SPV, 신용증급기관, 투자자 등 주체와 관련이 있으며, 각 링크마다 고유한 위험이 있기 때문에 어떤 링크에서든 위약 등 신용문제가 발생할 경우 신속하게 소통할 수 있다.
2. 가격 위험
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신용자산증권화 과정에서 합리적인 가격은 증권이 성공적으로 발행될 수 있는지 여부를 직접 결정하고 위험을 포괄한다. 그러나 자체 제품 구조의 복잡성으로 인해 올바른 가격 책정은 올바른 컴퓨팅 및 기술 지원에 따라 달라지므로 계산이 부정확하거나 불완전한 변수를 고려하면 가격 위험이 발생할 수 있습니다.
3. 시장 위험
신용자산증권화는 반드시 시장에서 완성해야 상품의 전체 가치의 정상적인 실현을 촉진할 수 있다. 현재 우리나라의 자산증권화 시장은 규모가 작고, 투자자 의식이 부족하며, 투자자는 한계가 있다. 일단 상장제품이 유통되지 않으면 증권가격이 하락하여 경제적 손실과 시장 위험을 초래할 수 있다.
4. 운영 위험
신용자산증권화 업무 사슬이 복잡하기 때문에 중개 기관이 많고 기술적 요구 사항이 복잡하며 모든 부분에 허점이 있어 해당 운영 위험과 법적 위험이 발생할 수 있습니다.
둘째, 신용 자산 유동화 위험 예방 및 통제
1, 위험 격리 시스템 구축
기초자산의 복잡성을 감안하면 위험격리재무제도를 채택해야 한다. 파산한 SPV 가 신용자산증권화의 지분을 장악할 수 있도록, 기초자산을 개시기관의 대차대조표에서 완전히 벗어나도록 하고, 기초자산의 위험을 개시기관의 재무위험으로부터 격리하고, 기초자산에 의해 발생하는 현금 흐름을 보장하고, 증권화의 구조설계에 따라 투자자에게 증권권을 상환하고, 자산신용을 실현하고, 증권화 자산을 최대한 위험에서 벗어나게 해야 한다. ABS 의 지불을 보장하다. 현재 중국의 자산증권화는 여전히 자산증권화에 속하며, 주로 위험 격리가 없다. 위험격리는 자산증권화의 첫 번째 부분으로 자산증권화에서 기초적인 역할을 하며 투자자의 합법적 권익을 효과적으로 보호하고 기초자산이 대규모로 파산되는 것을 방지하며 위험을 효과적으로 예방한다.
정보 공개 시스템을 개선하고 신용 평가 수준을 향상시킵니다.
정보 공개의 정도와 신용평가 기준을 명확하게 규정하지 않았기 때문에 이 업계의 정보 공개는 완벽하지 않다. 정보 공개 제도와 평가 규범을 더욱 보완하고, 정보 공개의 질과 평가 수준을 높이고, 위험을 더 잘 피하고 제시해야 한다.
3. 금융 감독을 강화하다.
신용자산증권화 참여주체가 많고, 운영이 복잡하고, 규제가 어려워야 하며, 은행간 시장과 증권화 시장의 협력을 강화하고, 규제 기관의 통일된 협력을 강화하고, 정보 공유를 실현하고, 접근과 탈퇴 메커니즘을 개선하고, 더욱 다양한 수단을 취하고, 금융감독체계를 대대적으로 확립하고 보완하고, 경제시장에 대한 규제 기능을 강화하고, 신용자산증권화를 더욱 발전시키고, 금융시장 운영질서를 더욱 유지해야 한다.
4. 법률과 규정을 개선하다.
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신용자산증권화 위험의 주요 원인 중 하나는 국가입법의 미비이다. 국가 입법 절차를 지속적으로 개선하고, 관련 법규를 명확히 하고, 신용자산증권화를 위한 더욱 안정적인 시장 환경을 조성하고, 위험을 줄이고, 투자자 거래를 보호하고, 자산증권화의 지속 가능한 발전을 더욱 촉진해야 한다.
셋째, 신용 자산 유동화의 장점
1. 유동성을 높이고 자산 수익률을 높입니다. 은행의 주요 자금원은 단기 예금이지만, 자금의 용도는 종종 장기 대출에 투자하는 것이다. 이런 단차장대출의 자산부채는 잘못 배합될 위험이 있어 은행을 유동성 부족의 곤경에 빠뜨릴 수 있다. 은행신용자산증권화는 유동성이 부족한 장기 자산을 앞당겨 현금화하고, 신용자산 회전을 가속화하고, 자산수익률을 높일 수 있다.
2. 은행은 구조화금융수단을 이용하여 필요한 투자구조를 만들고, 조합관리관행을 촉진하고, 은행융자를 효과적으로 개선하고, 우리나라 은행업이 과거 시장점유율관리모델에서 위험관리모델로 전환해 효율적인 금융체계를 수립할 수 있도록 추진할 수 있다.
3. 여러 은행의 부실 자산을 활성화하고, 기업의 저비용 융자를 완료하고, 부실 자산 처분 속도를 높이고, 자산 처분 효율성을 높일 수 있습니다. 이 글은 게임 이론의 관점에서 은행 신용자산증권화 중 시장 참가자의 경제행위를 분석하고 그 효율성에 대해 논의했다.