자산관리회사는 은행이 박탈한 불량자산을 어떻게 처리합니까?

첫째, 자산 관리 회사 관련 비즈니스 모델

4 대 자산관리사의 구체적 관행으로 볼 때 가장 쉬운 방법은 매수하는 것이다. 은행이 불량자산을 포장한 후 일괄 자산 관리 회사에 양도하다. 자산가방의 규모에 따라 자산관리회사는 일회성 또는 단계적 인수 방식을 채택할 수 있어 자산관리회사의 자금 압박을 어느 정도 완화할 수 있다.

두 번째 모델은 협력 처분이다. 국유은행의 불량자산에 대한 정책 검수 단계에서 자산관리회사는 채무자에 대한 초보적인 이해를 가지고 있지만 업종에 깊이 들어갈 수는 없다. 이 단계에서, 그들은 같은 업종의 양질의 기업을 연합하여 불량자산을 재편하여 결국 이익 공유를 실현할 수 있다.

세 번째 모델은 반위탁 처분이다. 자산관리회사가 은행의 불량자산을 매입한 후, 자산의 수익권을 신탁계획이나 권상사관계획에 매각하다. 자산의 소유권은 여전히 4 대 자산관리회사에 속하며, 자산관리회사는 불량자산의 처분을 계속 담당하고 있다. 이 모드에서 자산 관리 회사는 자본 비용을 미리 회수하고 자금 점유를 해제할 수 있으며, 위험은 투자자가 부담합니다.

넷째, 부실 자산 유동화. 자산관리회사가 은행에서 불량자산가방을 매입한 후 현금 흐름을 계산하여 신탁계획을 SPV 로 삼아 재편된 자산지원증권을 발행해 투자자에게 판매한다. 불량자산의 후기관리는 자산관리회사에 위탁해 관리할 수 있다. 2006 년부터 2008 년까지 우리나라의 불량자산증권화 사례는 모두 4 건으로 총 발행 총액은 약 6543.8+034 억원이었다. 하지만 2008 년 이후 금융위기가 발발하면서 이 사업도 중단되었다. 20 15 자산 재개-자산증권화 목소리가 높아지면서 이런 업무가 곧 풀릴 것으로 예상된다.

4 대 자산관리회사와 달리 지방자산관리사의 처분 범위는 본성으로 제한된다. 전통적인 처분 방식 외에도 지방자산관리회사도 점차 폐기 모델을 혁신하고 있다.

(1) 수혈 구조 조정. 지방자산관리회사는 회생할 수 있는 프로그램을 수혈하여 기업이 정상 궤도에 오르도록 돕고 프리미엄을 실현하고 퇴출할 수 있다.

물건으로 빚을 갚다. 일부 양질의 담보자산의 경우, 가능한 긴 소송 노선을 거치지 말고, 물건으로 빚을 갚음으로써 지방자산관리회사와 기업의 윈윈을 실현하십시오. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 품질명언)

(4) 연합지방정부는 불량자산처분기금이나 자회사를 설립한다. 지방정부 자원을 충분히 활용하고, 불량자산 처분을 심화시키고, 지방정부가 불량자산을 박탈할 수 있도록 돕다.

부실자산이 급속히 증가하는 상황에서 자산관리회사는 무한한 기회에 직면해 있지만 자산관리사의 틀과 메커니즘으로 인해 더 큰' 자본화' 압력에 직면하고 있다는 점을 지적해야 한다. (빌 게이츠, 자산관리사, 자산관리사, 자산관리사, 자산관리사, 자산관리사, 자산관리사, 자산관리사, 자산관리사) 이미 거래된 불량자산에 대해 자산관리회사는 분류관리를 해야 더 큰 이윤 공간을 얻을 수 있다. 채권류의 불량자산에 대해서는' 아이스링크 효과' 에 기초한다. 원금 부분은 변하지 않고, 수입원은 이자나 벌금이자, 이윤 공간이 제한되어 있기 때문에 신속하게 화해해야 한다. 재산권이 불량한 자산의 경우,' 근조각 이론' 에 근거하여 자산관리회사는 장기 보유를 선택하고, 세심하게 조각하고, 시간을 공간과 교환하여 더 높은 수익을 얻을 수 있다.

둘. 은행 관련 업무 모델

현재, 국내 은행은 채무 독촉, 내부 계좌 관리, 부실 채권 상각, 대출 증액 희석, 채무 연장 또는 재편성, 경매, 채권 이체, 실물자산 재사용 등을 통해 불량자산을 처분하고 있다. 처분 효율성에 제약을 받아 부실 자산이 급격히 증가하는 상황에서 상업은행은 처분 방식을 혁신하기 시작했다.

엄격한 심사의 압력으로 많은 은행들이 분기 말이나 연말 등 중요한 시간 노드에서 동업 자금이나 재테크 자금을 이용해 불량자산을 도킹해 불량자산표 외부화를 실현하고 불량률을 낮춘다. 따라서, 불량 보고서의 가격은 일반적으로 은행의 그해 반제 금액에 의해 결정된다. 특히 결함 보고서에는 다음과 같은 작동 모드가 있습니다.

(1) 자산 관리 회사 지주 모델. 은행은 자산관리회사에 신용을 제공하거나 자산관리회사가 발행한 채권을 구독하여 자산관리회사에 자금을 주입한다. 그리고 자산관리회사는 은행에서 받은 자금으로 은행의 불량자산을 접수해 은행표 이외의 목적을 달성했고, 은행은 앞으로 자산관리회사가 접수한 불량자산을 환매하겠다고 약속했다. (빌 게이츠, 자산관리사, 자산관리사, 자산관리사, 자산관리사, 자산관리사, 자산관리사) 이 모드에서 자산 관리 회사는 채널의 역할을 한다.

(2) 은 상호 보유 모델. 자산관리회사가 은행의 불량자산가방을 매입한 후, 자산의 수익권을 신탁계획이나 권상자본관리계획에 매각한 후, 은행이 동업신용이나 재테크자금을 통해 은행과 도킹한다. 이 모델에서 자산관리회사, 신탁회사 또는 증권회사는 모두 채널 역할이다.

(3) 은행과 외부 기관 * * * 공동으로 자회사를 설립하고, 모회사의 부실 자산을 직접 인수하고, 부실 자산 처분을 더 진행하며, 처분 수익은 파트너로 나뉜다.

지주와 상호 보유의 두 가지 모드는 본질적으로 은행이 시간을 들여 공간을 바꾸는 작업이라는 점을 지적해야 한다. 둘 다 은행의 부실 자산의 단계적 석방을 실현했지만, 위험은 여전히 은행 체계에 존재한다. 한편, 단계적 성명은 은행에 어느 정도 공간을 확보했고, 불량자산은 빠른 처분이 필요하지 않으며, 향후 몇 년 동안 서서히 소화될 수 있다. 한편, 은행은 자금 비용을 지불하는 동시에 여전히 불량처분에 대한 책임을 져야 하며, 앞으로 몇 년 동안 회수된 현금은 자본비용과 인원 운영비를 충당하기에 충분하지 않을 수 있으며, 결국 가격을 인하하고 다시 매각해야 할 수 밖에 없어 최적의 판매시간을 연기하여 손해를 볼 수도 있다.

셋. 신탁 회사의 관련 비즈니스 모델

1. 채널 업무 위주의 자본 중개

신탁회사와 은행 협력은 유래가 깊다. 그들은 일부 도시 상가, 특히 외진 지역의 도시 상가와 협력할 수 있다. 이 은행들은 소재지 불량률이 높기 때문에 자신의 지역 자산에 투자할 엄두가 나지 않지만, 안전구역 내에서 신용이 좋은 대형 은행의 자산에 투자할 의향이 있다. 신탁회사는 자금 중개의 역할을 발휘하여 중소 은행의 자금과 대형 은행의 부실 자산 간의 도킹을 실현할 수 있다.

2. 자산서비스기관과 협력하여 불량자산을 상품화한다.

자산단에서 은신협력업무는 신탁회사를 위해 은행자원을 축적하여 불량자산의 공급을 보장할 수 있다. 신탁회사의 전통업무로 볼 때 불량자산은 신탁이 잘하는 분야는 아니지만 신탁회사는 부동산, 인프라, 정부 플랫폼, 자본시장 등 분야에서 줄곧 자산화화에 능하다. 자산 서비스 기관은 자산 처분 능력을 갖추고 있기 때문에 신탁 회사는 전문 자산 서비스 기관과 연합하여 구조화된 계층 설계 및 증신 조치를 통해 다양한 위험 선호도를 가진 투자자들에게 대응할 수 있는 기금을 마련할 수 있습니다. 이런 모델은 신탁회사가 자산증권화에 접근하는 동시에 신탁회사의 주동적인 관리 능력을 배양할 수 있게 한다.

대형 투자 은행 모델: SPV+ 부실 자산 도매상

신탁회사는 통로 업무를 통해 불량 자산의 가치를 식별하고 판단하는 능력을 배양한다. 이를 바탕으로 신탁회사는 대량의 불량 자산 가방을 확보하고, 불량자산의 처분과 관리를 전문 자산 서비스 기관에 위임하여 윈윈을 실현할 수 있다. 이 모델에서 신탁회사는 중간 SPV 또는 불량 자산 도매상이 될 수 있는' 대투항' 이다.

넷. 보험회사의 관련 업무 모델

대규모 자산 배분으로 볼 때 보험자금 규모가 크고 불량 자산에 대한 할당 수요도 있다. 현재 보험회사는 이미 지방자산관리회사에 출자했다. 특히 보험회사는 보험자산관리계획 발행을 통해 지방자산관리회사에 출자하고 환매 계약을 체결했다. 현지 자산관리회사는 SASAC 배경을 가지고 있어 위험이 낮기 때문이다. 그러나 이런 모델에서는 상업 기회가 제한되어 보험 자금의 장기 배치를 지원하기에 충분하지 않다.

또한 보험감독회 정책 자유화 조건 하에서 보험자산관리회사는 불량자산처분능력을 갖춘 기관과 협력하여 유한협력기금을 설립하여 펀드의 유한파트너 (LP) 로서 불량자산시장의 업무에 깊이 참여할 수 있다.

보험자금은 특정 양질의 프로젝트에 단일 LP 로 개입한 다음 펀드 점유율을 기준으로 프로젝트 자산 지원 프로그램을 발행하여 보험회사 체계 내에서 위탁 관리되는 자금을 더욱 연결해 줄 수도 있다. 이런 모드에서 보험회사는 펀드 몫을 이용하여 전체 보험 체계를 활용할 수 있다.

동사 (verb 의 약어) 비면허 기관의 관련 비즈니스 모델

1. 하위 산업 부실 프로젝트 투자

부동산, 소액 대출 등 부문에서는 이미 시장에 전문적인 투자기관이 있다. 예를 들어 민간 자본이나 외자가 설립한 일부 부동산 M&A 펀드는 위약 위험이 있는 부동산 프로젝트에 집중하고, 프로젝트의 섹터 선택과 정산기교를 통해 목표 프로젝트의 위약 공고화, 전환 및 경영 개선으로 인한 수익을 얻는다. 부동산을 담보로 개인과 중소기업의 부실 자산 처분에 집중하는 민간 투자 기관도 있다. 표적이 많기 때문에 개인의 위험이 크게 분산되고 개인과 소기업의 방어 능력이 떨어진다. 투자기관은 사법에서 비교적 강한 위치에 있어 비교적 처분하기 쉬우므로 평균 처분기간은 2 년 정도 통제할 수 있어 높은 수익을 얻을 수 있다.

2. 불량자산의 생산적 운영 모드.

현재 일부 자산 서비스 기관은 부실 채권 투자 기금을 설립하고 있으며, 투자자들은 주로 고순가치 고객입니다. 불량 자산 처분 주기는 일반적으로 2 년 이상이기 때문에 자산 서비스 기관은 유동성 관리를 강화하고 자체 자금으로 유동성 지원을 제공해야 합니다. 제품 설계에서는 2 년 기한의 제품을 직접 설계할 수 있으며, 서로 다른 기간의 제품을 설정하여 서로 다른 요구를 충족시킬 수 있는 투자자를 설정할 수 있습니다.

---포인트 진 재 인쇄