1. 혼업 경영을 위한 정책 공간을 마련하다.

현행 증권법 (이하 원법): 증권과 은행, 신탁, 보험 분업 경영 관리. 증권회사는 은행, 신탁, 보험기관과 별도로 설립된다.

개정된 법률 (이하 신법): 증권업, 은행업, 신탁업, 보험업 분업 경영 관리, 증권회사는 은행, 신탁, 보험기관과 별도로 설립된다. 국가에 달리 규정된 것은 예외다.

개정 이유: 금융개혁이 심화됨에 따라 엄격한 분업 경영 관행이 실무에서 돌파되기 시작하면서 그룹 통제 하에 은행 증권 보험기관을 설립하는 모델이 등장했다. 특히 상업은행이 펀드회사를 설립했고 보험자금은 일정 비율에 따라 자본시장에 직접 진입했다. 신법은' 국가가 따로 규정한 것 제외' 를 증가시켜 기정사실을 합법화하여 미래의 금융개혁을 위한 여지를 남겨 두었다.

2. 새로운 증권거래품종 개발을 허용합니다.

원법: 증권 거래는 현금으로 진행된다.

신법: 증권거래는 현물과 국무부가 규정한 다른 방식으로 진행된다.

개정 이유: 주가 선물 옵션 등 국제적으로 통용되는 거래 형식이 증권시장뿐만 아니라 헤지 역할도 했다는 사실이 실증됐다. 외국의 일부 선물거래소는 이미 중국의 주가 선물을 내놓았다. 국내에서 금융선물거래품종을 내놓지 못하고 주가 선물 등 위험관리 도구를 제공할 수 없다면 현물시장과 주가 선물시장의 국내외 분열이 이뤄져 자본시장의 안전한 운영에 불리하다. 국무원' 자본시장 개혁 개방과 안정발전 추진에 관한 약간의 의견' 은' 시장화 품종 혁신 수립' 을 분명히 지적했다. 주식, 채권 및 파생 상품과 관련된 새로운 품종을 연구하고 개발하는 것은 이미 중국 자본 시장의 안정적인 발전을 위한 필수 조건이 되었다.

국유 기업이 주식을 매매할 수 있는 합법적인 공간을 남겨 두다.

원법: 국유기업, 국유자산통제 기업은 상장주식을 투기해서는 안 된다.

신법: 국유기업과 국유자산지주의 기업이 상장주식을 매매하는 것은 반드시 국가의 관련 규정을 준수해야 한다.

개정 이유:' 증권법' 은 증권시장의 투자자를 제한하고 엄격하게 정의해서는 안 된다. 국유기업과 국유자산지주기업이 주식 매매를 허용하는지 여부는 국유자산감독관리가 관리하는 관련 법규에 의해 규정되어야 한다.

4. 브로커 금융권에 대한 제한은 더 이상 없습니다.

원법: 증권사는 고객에게 융자나 융권을 주는 증권거래활동에 종사해서는 안 된다.

증권사가 대리 판매하는 증권은 반드시 고객 증권 계좌의 실제 증권이어야 하며, 고객을 위해 융권 거래를 해서는 안 된다. 증권회사는 위탁매수증권을 접수하고, 반드시 고객 자금 계좌의 실제 자금으로 지불해야 하며, 고객을 위해 융자거래를 해서는 안 된다.

신법: 증권회사는 국무원 규정에 따라 국무원 증권감독관리기관의 비준을 거쳐 고객에게 증권매매에 융자권 서비스를 제공해야 한다.

수정 이유: 융자권은 자본시장 발전의 기본 기능이며 각국은 모두 증권융자권 거래제도를 수립했다. 융자권을 통해 시장 유동성을 높이고, 위험 회피 수단을 제공하고, 자금 활용도를 높일 수 있다. 융자권 거래도 선물 등 금융 파생물의 미래 거래에 없어서는 안 될 토대이기 때문에 국가가 관련 법규를 제정하는 엄격한 감독 하에 조직적으로 실시해야 한다.

은행 자금의 시장 진입 금지를 취소하십시오.

본법: 은행 자금 위반이 주식시장에 유입되는 것을 금지하다.

신법: 법에 따라 자본입시 경로를 넓히고 자본이 주식시장에 불법적으로 유입되는 것을 금지한다.

개정 이유: 은행자금 입시는 은행감독 범위에 속하며 상업은행법 등 법률의 조정으로 증권법에 규정될 필요가 없고 다른 통로가 유입되는 불법 자금을 제한해야 한다. 위의 개정안은 제 16 차 중앙위원회 제 3 기 본회의에서 제안한 "규정 준수 자금의 시장 진입 경로 확대" 와 "건전한 통화 시장, 자본 시장, 보험 시장의 유기적 결합 및 조화로운 발전을위한 메커니즘 구축" 을 참조한다.

6. 증권 발행 상장 보증 제도를 수립하다.

원법: 이 규칙은 없습니다.

신법: 발행인이 주식 공개 발행, 주식으로 전환될 수 있는 회사채 발행을 신청하고, 법에 따라 인수 방식을 채택하거나, 법률, 행정법규에 따라 보증제도를 시행하는 기타 증권을 공개적으로 발행하는 경우, 추천자격을 갖춘 기관을 추천인으로 채용해야 한다.

주식 신청, 주식으로 전환될 수 있는 회사채 또는 법률, 행정규정에 따라 추천제도를 시행하는 기타 증권상장거래는 추천자격을 갖춘 기관을 추천인으로 채용해야 한다.

증가 원인: 주식 발행 관리 제도를 더욱 보완하고 상장회사의 규범 운영을 확보하기 위해' 자본시장 개혁 개방과 안정발전 추진에 관한 국무원의 의견' 에서' 주식 발행 관리 제도를 더욱 보완하고 증권 발행 상장 보증제도를 시행하다' 는 요구를 참고하여 상술한 수정을 하였다.

7. 회사 책임자의 책임을 늘리다.

원법: 이 규칙은 없습니다.

신법: 상장회사 이사, 고위 경영진은 회사의 정기 보고서에 대해 서면 확인의견에 서명해야 합니다. 상장회사 감사회는 이사회가 편성한 회사의 정기 보고서를 심사하고 서면 심사 의견을 제출해야 한다. 상장 회사 이사, 감독자 및 고위 경영진은 상장 회사가 공개한 정보가 진실하고 정확하며 완전함을 보장해야 합니다.

증권사의 이사, 감사 및 고위 경영진이 근면하게 책임을 다하지 않아 증권회사에 중대한 위법행위나 중대한 위험이 발생할 경우 국무원 증권감독기관은 재직 자격을 철회하고 회사를 교체하도록 명령할 수 있다.

증가 원인: 최근 몇 년 동안 상장회사 지주주주나 실제 통제인이 각종 수단을 통해 상장회사를 비우고 상장회사 이사, 감독자, 고위 경영진은 근면하거나 허위로 거짓을 할 수 없어 상장회사와 중소투자자들의 합법적 권익에 손해를 끼치는 현상이 발생해 증권시장에 대한 투자자들의 신뢰에 심각한 영향을 미쳤다. 이에 따라 이들 인원의 신탁의무와 법적 책임이 늘어났다.

8. 발행 신청 사전 공개 제도를 수립한다.

원법: 이 규칙은 없습니다.

신법: 발행인이 주식 최초 공개 발행을 신청한 경우, 신청서류를 제출한 후 국무원 증권감독기관의 규정에 따라 관련 신청서류를 미리 공개해야 한다.

증가 원인: 사회 감독 채널을 넓히고 발행인이 허위 수단을 취하여 발행 상장 자격을 사취하는 것을 방지한다.

9. 투자자 보호 기금 제도를 수립한다.

원법: 이 규칙은 없습니다.

신법: 국가가 증권투자자 보호기금을 설립하고 증권회사가 납부한 자금과 법에 따라 모금한 기타 자금으로 구성된다. 징수, 관리 및 사용에 대한 구체적인 조치는 국무원이 규정하고 있다.

증가 원인: 사전 예방 메커니즘과 사후 보호 조치를 수립함으로써 투자자 권리 보호를 강화해야 하며, 성숙한 자본시장에 투자자 보호 기금을 설립하는 것은 사후 보호 조치 중 하나이며 참고할 만하다.

10. 공개 게시 동작 정의

원법: 이 규칙은 없습니다.

신법: 다음 상황 중 하나가 공개발행에 속한다: 비특정 대상에 증권을 발행한다. 특정 대상에 증권을 200 명 이상 발행하다. 법률, 행정 법규에 규정된 기타 발행 행위.

비공개 발행 증권은 광고, 공개 권유, 위장 홍보로 진행할 수 없다.

증가 원인: 일부 기업은 변장 발행 주식을 통해 사회 대중에게 자금을 모으는 것이 사회에 큰 해를 끼친다. 불법 발행과 싸우기 위해, 상술한 규정을 늘리다.

1 1. 발행 실패 제도에 대한 규정이 추가되었습니다.

원법: 이 규칙은 없습니다.

신법: 주식 발행은 대리 판매 방식을 채택하고, 대리 판매 기간이 만료되어 투자자에게 판매된 주식 수가 공개 발행 주식 수의 70% 에 이르지 않아 발행에 실패했다. 발행인은 발행가격과 은행 동기예금이자에 따라 인수인에게 주식을 반납해야 한다.

증가 원인: 발행 시장화를 추진하기 위해 증권사가 단일 인수 방식을 채택하여 가져오는 인수 위험을 줄이고 국제 관례를 참고하여 본 제도를 도입합니다.

12. 증권 계좌 개설 제도 개혁

원법: 고객이 계좌를 개설하려면 반드시 중국 시민권 또는 중국 법인 자격을 증명하는 합격증을 소지해야 합니다.

신법: 투자자가 계좌 개설을 신청하려면 반드시 중국 시민권이나 중국 법인 자격을 증명하는 합격증을 소지해야 합니다. 국가에 달리 규정된 것은 예외다.

개정 이유: 대외개방을 확대하기 위해 우리나라는 합격한 해외기관 투자자를 국내 증권시장에 도입하여 해외투자자들이 국내 상장회사 주식을 양도하도록 허용하고, 현행 증권계좌 개설 제도를 조정해야 한다.

13. 범죄 혐의 회사가 공고한다.

원법: 상장회사 주식거래가격에 큰 영향을 미칠 수 있는 중대한 사건이 발생했지만 투자자가 아직 알려지지 않은 경우 상장회사는 즉시 국무원 증권감독기관과 증권거래소에 이 중대 사건에 대한 임시보고를 제출하고 그 사건의 실체를 설명해야 한다.

다음 상황은 전 단락에서 언급 한 주요 쟁점입니다. 회사 운영 방침 및 사업 범위가 크게 변경되었습니다. 회사의 주요 투자 행위 및 재산 구매에 대한 중대한 결정 회사가 중요한 계약을 체결하면 회사의 자산, 부채, 지분 및 경영 성과에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 회사에 중대한 채무가 발생했고 만기중대한 채무를 청산하지 못한 위약 행위. 회사에 심각한 적자가 발생하거나 심각한 적자가 순자산의10% 를 초과합니다. 회사의 생산 및 운영의 외부 조건에 중대한 변화가 일어났다. 회사 회장, 이사 3 분의 1 이상 또는 관리자가 변경되었습니다. 회사 주식의 5% 이상을 보유한 주주 지분에 중대한 변화가 일어났다. 회사의 감액, 합병, 분립, 해산 및 파산 신청을 결정하다. 회사의 중대한 소송과 관련하여 법원은 법에 따라 주주회, 이사회 결의안을 철회한다. 법률, 행정 법규에 규정된 기타 사항.

신법: 상장회사 주식거래가격에 큰 영향을 미칠 수 있는 중대한 사건이 발생하고 투자자가 모를 경우 상장회사는 즉시 국무원 증권감독기관과 증권거래소에 이 중대 사건에 대한 임시보고를 제출하고 그 사건의 원인, 현황, 발생 가능한 법적 결과를 발표해야 한다.

다음 상황은 전 단락에서 언급 한 주요 쟁점입니다. 회사 운영 방침 및 사업 범위가 크게 변경되었습니다. 회사의 주요 투자 행위 및 재산 구매에 대한 중대한 결정 회사가 중요한 계약을 체결하면 회사의 자산, 부채, 지분 및 경영 성과에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 회사에 중대한 채무가 발생했고 만기중대한 채무를 청산하지 못한 위약 행위. 회사는 중대한 손실이나 심각한 손실을 입었다. 회사의 생산 및 운영의 외부 조건에 중대한 변화가 일어났다. 회사 이사, 감독자 3 분의 1 이상 또는 관리자가 변경되었습니다. 회사의 지분 5% 이상을 보유한 주주 또는 실제 통제인이 회사의 주식 보유 또는 통제에 중대한 변화를 일으켰다. 회사의 감액, 합병, 분립, 해산 및 파산 신청을 결정하다. 주주 총회, 이사회 결의안이 법에 따라 철회되거나 무효로 선언되는 회사의 중대 소송 회사는 범죄 혐의로 사법기관에 입건되어 조사를 받았고, 회사 이사, 감사, 고위 경영진은 범죄 혐의로 사법기관에 강제 조치를 취했다. 국무원 증권감독관리기구가 규정한 기타 사항.

수정 이유: 회사 범죄 혐의도 주식거래가격에 영향을 줄 수 있는 중대 사건으로 투자자는 알 권리가 있다.

14. 증권 등록 결제 업무 표준화

원법: 이 규칙은 없습니다.

신법: 증권등록결제기관이 증권거래에 네팅서비스를 제공할 때 결제참가자들에게 화물은양완의 원칙에 따라 증권과 자금을 전액 납품하고 납품담보를 제공하도록 요구해야 한다.

결제가 완료될 때까지 누구도 결제에 사용된 증권, 자금, 담보물을 사용할 수 없습니다.

결산 참가자가 제때에 결산 의무를 이행하지 못한 경우 증권등록결제기관은 업무규칙에 따라 전액의 재산을 처분할 권리가 있다.

증가 원인: 증권 시장의 안전한 운영을 보장하고 결제 위험을 방지하기 위해 결제 업무의 기본 요구 사항과 결제를 보장하는 기본 원칙, 조치 및 수단을 명확히 규정하고 있습니다.

15. 다단계 자본 시장 건립을 위한 공간을 마련하다.

원법: 상장거래를 법에 따라 비준한 주식, 회사채 및 기타 증권은 증권거래소에 상장해야 한다.

신법: 법에 따라 공매된 주식, 회사채 및 기타 증권은 법에 따라 설립된 증권거래소에 상장하거나 국무원에서 승인한 기타 증권거래소에 양도해야 한다.

개정 이유: 각기 다른 수준의 자금 수요를 충족시키기 위해 중소기업 자금 조달 채널을 확대하고 지분 양도 제도를 보완하며 특별히 상술한 수정을 한다.

16. 규제 기관의 법 집행 수단 증가

원법: 국무원 증권감독관리기관이 법에 따라 의무를 이행할 때 다음과 같은 조치를 취할 권리가 있다. 위법 행위가 발생한 곳에 들어가 수사하여 증거하다. 당사자와 조사된 사건과 관련된 단위와 개인에게 조사된 사건과 관련된 사항에 대한 설명을 요청합니다. 조사 대상 사건과 관련된 기관 및 개인의 증권 거래 기록, 등록 이전 기록, 재무 회계 자료 및 기타 관련 문서 및 자료를 검토, 복제 전송 또는 숨겨질 수 있는 문서, 자료를 보관할 수 있습니다. 당사자의 자금계좌, 증권계좌, 조사된 사건과 관련된 단위와 개인을 조회하다. 불법 자금, 증권의 기미를 이전하거나 숨기는 증거가 있어 사법기관에 동결을 신청할 수 있다.

신법: 국무원 증권감독관리기관은 법에 따라 책임을 이행하며 증권 발행인, 상장회사, 증권회사, 증권투자기금 관리회사, 증권서비스기관, 증권거래소, 증권등록결제기관에 대한 현장 점검을 실시할 권리가 있다. 불법 행위 혐의 조사 및 법의학에 입장하십시오. 당사자와 조사된 사건과 관련된 단위와 개인에게 조사된 사건과 관련된 사항에 대한 설명을 요청합니다. 조사된 사건과 관련된 재산권 등록, 통신 기록 등의 자료를 조회, 복사 조사 대상 사건과 관련된 기관 및 개인의 증권 거래 기록, 등록 이전 기록, 재무 회계 자료 및 기타 관련 문서 및 자료를 검토, 복제 전송, 은닉 또는 훼손될 수 있는 문서와 자료를 보관할 수 있습니다. 당사자와 조사된 사건과 관련된 단위와 개인의 자금계좌, 증권계좌, 은행계좌를 조회한다. 위법자금, 증권 등 관련 재산이 이미 이전되었거나, 숨겨졌거나, 중요한 증거가 숨겨졌거나, 위조되거나, 파괴되었다는 증거가 있으며, 국무원 증권감독기관의 주요 책임자의 승인을 받아 동결, 압수할 수 있다는 증거가 있다. 증권 시장, 내막 거래 등 중대 증권 위법 행위를 조사할 때 국무원 증권감독관리기관의 주요 책임자의 비준을 거쳐 조사사건 당사자가 증권을 매매하는 것을 제한할 수 있지만, 제한 기간은 15 거래일을 초과할 수 없다. 사건이 복잡하여 15 거래일을 연장할 수 있다.

수정 이유: 증권 위법 행위는 자금 이체가 빠르고, 수사채증이 어렵고, 사회적 피해가 크다는 특징이 있다. 국무원 증권감독부의 감독권력과 법 집행 수단, 특히 위법행위를 점검하고 조사하는 강제권력을 강화하여 제때에 사건을 발견하고 위법범죄를 단속해야 한다.

17. 규제 기관 및 인력 제한

원법: 국무원 증권감독관리기관의 직원들은 법에 따라 의무를 이행하고 감독검사나 조사를 할 때 관련 서류를 제시하고 관련 기관과 개인의 영업 비밀을 지킬 의무가 있다.

증권감독관리기구는 본법 규정에 부합되지 않는 증권발행 상장신청을 비준하거나 본법 규정에 부합되지 않는 증권회사, 증권등록결제기관, 증권거래서비스기관의 설립신청을 비준한다. 줄거리가 심하면 직접 책임지는 주관자 및 기타 직접책임자에게 법에 따라 행정처분을 한다. 범죄를 구성하는 자는 법에 따라 형사책임을 추궁한다.

증권감독관리기구 직원과 발행감사위원회 위원은 본법에 규정된 의무를 이행하지 않고 부정행위, 직무 태만 또는 고의로 당사자를 난처하게 하는 경우 법에 따라 행정처분을 한다. 범죄를 구성하는 자는 법에 따라 형사책임을 추궁한다.

신법: 국무원 증권감독관리기관은 법에 따라 의무를 이행하고, 감독검사와 조사를 진행하며, 적어도 두 명은 있어야 하며, 합법적인 증명서와 감독조사통지서를 제시해야 한다. 감독검사조사원이 2 명 미만이거나 적법한 증명서와' 감독검사조사통지서' 를 제시하지 않은 경우 검사조사기관은 거부할 권리가 있다.

다음 상황 중 하나인 경우 국무원 증권감독관리기관이나 국무부가 승인한 부서는 직접 책임지는 임원 및 기타 직접책임자에 대해 법에 따라 행정처분을 한다. 본법 규정에 부합하지 않는 증권 발행, 증권회사 설립 신청을 비준한다. 규정 위반은 본법 제 180 조에 규정된 현장 검사, 조사, 조사, 조회, 동결, 압류 등의 조치를 취한다. 규정을 위반하여 관련 기관 및 인원에 대한 행정 처벌을 실시하다. 법에 따라 의무를 이행하지 않는 기타 행위. 동시에 증권감독관리기관의 직원, 발행감사위원회 위원들이 본법에 규정된 의무를 이행하지 않고 직권을 남용하고 직무를 소홀히 하며 직무를 이용하여 부당한 이익을 취하거나 알고 있는 관련 기관과 개인의 영업 비밀을 누설하는 것은 법에 따라 법적 책임을 물어야 한다고 규정하고 있다.

증권감독관리기구 직원과 발행감사위원회 위원은 본법에 규정된 의무를 이행하지 않고 직권을 남용하고 직무를 소홀히 하며 직무를 이용하여 부당한 이익을 취하거나 알고 있는 관련 기관과 개인의 영업 비밀을 누설하는 것은 법에 따라 법적 책임을 추궁한다.

개정 이유: 증권감독관리기구와 그 직원의 권력 행사에 필요한 제한을 가하며 권력 행사 절차를 엄격히 규정하고 있다.

18. 상장 신청자는 증권거래소와 민사관계가 있다.

원법: 주식유한공사가 주식상장거래를 신청하려면 반드시 국무원 증권감독관리기관의 비준을 받아야 한다. 국무원 증권감독관리기구는 증권거래소가 법정조건과 절차에 따라 주식 상장 신청을 승인할 수 있도록 허가할 수 있다.

신법: 증권상장을 신청하려면 증권거래소에 신청해야 하고, 증권거래소는 법에 따라 비준하고, 쌍방은 상장협의를 체결해야 한다.

수정 이유: 증권거래소는 증권시장의 주최자로서 법정상장조건과 거래소 상장규칙에 따라 증권상장신청을 심사하는 자율관리에 속한다. 심사 비준을 거친 후 증권거래소는 상장 신청자와 상장협의를 체결하여 쌍방의 권리와 의무를 규범하고 민사법률 관계를 형성하였다. 상장 신청자가 증권거래소에 불복하여 상장을 중지하거나 상장을 해지하기로 결정한 것은 민사관계에 따라 처리한다.

19. 주식평론은 투자자를 오도하여 배상이 필요하다.

원법: 증권투자상담기관의 종사자들은 다음과 같은 행위에 종사해서는 안 된다. (1) 고객을 대신하여 증권투자에 종사한다. 고객과 증권 투자의 수익이나 손실을 공유하기로 합의합니다. 본 자문기구가 제공한 상장 회사 주식을 매매하다. 법률 및 행정 법규에 의해 금지 된 기타 행위.

신법: 투자 자문 기관 및 해당 종사자는 증권 서비스 업무에 종사해서는 안 됩니다. (1) 고객을 대신하여 증권 투자에 종사합니다. 고객과 증권 투자의 수익이나 손실을 공유하기로 합의합니다. 본 자문기구가 제공한 상장 회사 주식을 매매하다. 미디어 또는 기타 방법을 사용하여 투자자에게 허위 또는 오도된 정보를 제공하거나 보급합니다. 법률 및 행정 법규에 의해 금지 된 기타 행위. 전항에 열거된 행위 중 하나가 있어 투자자에게 손해를 입히는 것은 법에 따라 배상 책임을 져야 한다.

수정 이유: 현재 증권투자 컨설팅업계는 비교적 혼란스럽다. 일부 증권상담사들은 언론과 손잡고 방송국과 방송국을 매입해 주식평가와 마케팅을 하며 주식을 홍보한다. 일부 주식 평론가들은 심지어 농가와 결탁하여 의도적으로 허위 정보를 발표하고, 주식시장을 조작하고, 투자자를 오도하기도 한다. 이를 규제하고 투자자의 권익을 보호할 필요가 있다.

참고 자료:

/misc/2005-11/01/content _ 213/kloc