1. 중국 4 대 금융자산관리사의 유래는 1990 년대 이후 특히 아시아 금융위기 이후 세계 각국 정부가 금융기관의 부실 자산 문제에 대해 높은 관심을 보이고 있다. 우리나라 국유 상업은행은 금융체계의 중요한 구성 요소이며, 사회자금을 모금, 융자 및 분배하는 주요 채널 중 하나이며, 오랫동안 경제 발전을 위한 강력한 지원을 제공하였다. 그러나 1995' 은행법' 이 공포되기 전에 국유은행은 전문은행 모델로 운영되며 신용업무는 강한 정책적 색채를 띠고 있다. 또 1990 년대 초 경제가 과열되고 경제전환 과정에서 효과적인 내부 메커니즘과 양호한 외부 환경이 부족해 대출의 질을 조절하기 위해 일정 규모의 불량대출이 발생했다. 또한 1993 이전에 이 라인은 부실 채권을 인출한 적이 없으며, 부실 채권의 부실 채권을 반제한 적이 없습니다. 이런 식으로, 나쁜 대 부는 축적 되 고, 재정적인 위험은 점차적으로 경제 가동에 있는 큰 숨겨 지은 위험이 된다. 오래 미정이면 금융질서와 사회안정을 위태롭게 할 수 있어 중국의 다음 발전과 개혁 과정에 영향을 미칠 수 있다. 상술한 상황을 감안하여 국내 금융 문제를 진지하게 분석하고 외국 경험을 참고하는 기초 위에서 우리 정부는 금융자산관리회사를 설립하여 상업은행에서 인수한 불량대출을 중앙 집중식으로 관리하고 처분하기로 결정하였으며, 중국 신다 자산관리사가 먼저 시범적으로 시행하기로 했다. 금융자산관리회사를 설립하는 것은 우리나라 금융체제 개혁의 중요한 조치이며, 법에 따라 국유상업은행의 불량자산을 처분하고, 금융위험을 예방하고 해소하며, 국유은행을 가볍게 출전시키고, 국유기업의 적자탈난과 재편성 발전을 촉진하고, 국유경제의 전략적 개편을 실현하는 데 중요한 의의가 있다.
1999 년, 국제 경험을 바탕으로 국무원은 동부, 신다, 화융, 만리장성 4 개 AMC 를 잇달아 설립하고, 그 존속 기간을 10 년으로 규정하고 중국 은행, 중국 건설을 구매, 관리 및 처분할 책임이 있다 설립 초기에는 신다의 인원이 비교적 단정한 것을 제외하고 다른 세 회사는 모두 해당 국유은행에서 임시로 전근되었다.
둘째, 금융자산관리사의 기능포지셔닝, 성질 및 운영방식 금융자산관리회사는 은행의 불량자산을 청산하기 위한 금융중개기구다. 은행이 불량자산을 스스로 정리하면 법적 제한, 전문 기술 지식 부족, 관리 능력 부족, 정보 출처 부족 등의 어려움이 발생할 수 있기 때문에 관계자로 구성된 금융자산관리회사를 설립하여 불량자산을 구체적으로 청산해야 한다. 금융자산관리회사는 통상 정부가 은행에 위기가 발생했을 때 설립한 것으로, 이윤을 목적으로 하지 않는다. 신중하게 자산을 구입하고, 자산을 효과적으로 관리하고, 부실 자산을 처분하고, 은행 시스템에 자금을 주입하여 금융업을 구하고, 은행 시스템에 대한 대중의 신뢰를 재건한다. 효과적인 자산 관리 및 자산 실현 전략을 사용하여 파산 은행의 부실 자산에서 가능한 한 많은 가치를 회수합니다. 정부 자금 사용을 최소화하는 전제 하에 금융업은 자본 재편을 실현하고 은행 재편이 사회 전체에 미치는 영향과 부정적인 영향을 줄일 수 있다. 금융자산관리회사 감독부: 은감회는 회사의 감독을 담당하고, 은감회, 증권감독회 등 관련 업무 주관부의 감독 범위를 벗어나는 금융업무를 담당하고, 재정부는 우리나라 금융자산관리회사의 운영 방식에 대한 금융감독을 담당하고 있습니다.
1. 정책 보장은 금융자산관리회사의 운영을 위한 전제조건이다. 4 대 국유 상업은행의 부실 대출은 주로 국유기업에서 나왔기 때문에, 설립의 초심은 국유은행의 부실 대출을 인수하고 국유은행의 부실 대출을 인수하여 형성된 자산을 관리하고 처분하는 것이다. 인수 범위와 금액은 국무원이 비준하고 자본금은 재정부가 통일적으로 지급한다. 운영 목표는 자산 보전을 극대화하고 손실을 줄이는 것이다. 금융자산관리회사는 계획경제가 시장경제로 바뀌는 시기에 설립되었기 때문에 불량자산 인수는 정책적인 방식을 채택하고 있다. 처분 중 국가는 금융자산관리회사에 경영활동에서 세금 감면 등 일련의 우대정책을 부여했다. 이 강력한 정책 보장 조치는 금융자산관리회사가 경영기능과 자원배치 메커니즘을 발휘하기 위한 효과적인 전제조건이 되었다.
2. 시장화 운영은 금융자산관리회사가 운영하는 수단이다. 금융 자산 관리 회사가 부실 자산을 처분하는 구체적인 방법은 다음과 같습니다. 은행의 매각 부실 자산 인수 및 운영 부채 회수, 자산 대체, 이전 및 판매; 부채 구조 조정 및 기업 구조 조정; 부채-주식 전환 및 단계적 주식 보유, 자산 유동화; 자산 관리 범위 내의 상장 추천과 채권, 주식 인수 자산 관리 범위 내의 보증 직접 투자 채권 및 상업 대출 발행 금융기관으로부터 돈을 빌려 중국 인민은행에 재대출을 신청하다. 투자, 금융 및 법률 자문 및 컨설턴트 자산 및 프로젝트 평가 기업 감사 및 파산 청산 금융 감독 부서에서 승인 한 기타 사업.
3. 정책적 보증과 시장화 운영의 역설적 정책적 보증은 금융자산관리회사 운영의 전제조건이다. 금융자산관리회사는 특수한 금융기업으로서, 특히 불량대출을 처분하는 과정에서 이해 관계자의 이익에 직면할 때 금융위험을 해소하고, 사회안정에 초점을 맞추고, 국유자산의 가치를 최대한 실현하는 여러 목표에서 다방면의 이익을 조율해야 한다. 따라서 어느 정도 금융자산관리회사가 경영에서 다방면 이해 관계자 균형을 처리해야 할 필요성일 뿐, 실제 운영에서 자신의 시장화 매커니즘으로 발전하는 제약일 수도 없고 해서는 안 된다. 금융자산관리회사는 독립중개기구로서 사회자원을 종합적으로 조율하는 데 주도적인 역할을 충분히 발휘해 자신의 시장화 운영 방식으로 이해 관계자의 이익을 최대한 균형있게 조절해야 한다. 그러나 정책 보장은 우리 나라 시장경제가 미비한 맥락에서 금융자산관리회사가 초기 설립, 과정감독, 지속 등의 방향으로 제도적 안배를 제공할 수 있도록 돕는 것이다. 국가는 이 혁신 기구의 조직 형식과 운영 권한에 대해 상당히 여유 있는 발전 공간을 주었다. 이에 따라 금융자산관리회사 자체는 실무에서 업무혁신과 제도 혁신을 어떻게 결합할지 적극적으로 파악해 기업의 발전 모델과 지속적인 경영능력을 함께 고려해야 한다. 금융자산관리회사는 실제 업무에서 자신의 운영 방식과 스타일을 탐구하고 형성해야만 시장화 경쟁에서 진정으로 자리를 잡을 수 있다. 당연히 현재 금융자산관리회사가 직면하고 있는 가장 큰 과제는 법인이 관련 사안에 대한 자율처분권 규정, 지분 양도 및 자본협력 방식, 자산 처분 중 평가, 세금 혜택 등 실제 운영중인 법률제도 환경의 불완전함에서 비롯된다. 추가 강화가 필요하고, 개방과 외자 협력의 구체적 조치도 명확한 규칙을 따라야 한다. 근본적으로, 정책 보장의 목적은 금융 자산 관리 회사의 시장화 운영을 위한 비교적 느슨한 환경을 조성하여 완벽한 제도적 조치로 기업이 진정으로 효과적인 시장 경쟁 분위기에 놓이도록 보장하는 것이다. 분명히 둘 사이에는 일정한 역설이 있다.
셋. 금융자산관리회사의 현황과 발전 방향 2004 년 초, 국가는 금융자산관리회사의 개혁 발전 방향, 즉 정책적 인수불량자산목표책임제를 확립하여 자산관리회사가 상업인수와 위탁대리인을 받아 불량자산을 처분할 수 있도록 허용했다. 시장화 상업화의 길을 걷다. 2004 년 4 월 재정부는 금융자산관리회사의 상업인수업무, 위탁대리업무, 투자업무 등 3 개 신규 업무에 대한 시장접근정책을 발표해 자산관리회사가 상업업무에 종사할 수 있는 정책근거를 제공했다. 2004 년 9 월, 화융회사는 상업적으로 불량자산을 인수하고, 대리인을 위탁하여 불량자산을 처분하고, 일부 불량자산에 추가 투자할 수 있는 세 가지 업무를 먼저 허가받았다. 상업화 업무가 한창이다.
(1) 처분 가속화:' 빙빙효과' 의 객관적 요구와 포물선 법칙의 가능성' 금융자산관리회사 관리조례' 는 한 금융자산관리회사의 존속 기간을 10 년으로 잠정했지만, 불량자산의' 빙빙효과' 로 인해 불량자산은 시간이 지날수록 하락세를 가속화하고 있다. 금융자산관리회사는 1999 에 설립되었고, 불과 5 년 만에 국가는 이미 2006 년 전에 채권자산을 처분해야 한다는 것을 분명히 했다. 따라서 자산 회수를 극대화하고 손실을 줄이면 마지막 3 년 동안 처분 속도를 높여야 한다. 자산 처분 법칙에서 회수된 현금 흐름 금액은 시간이 지남에 따라 포물선 모양으로 나타납니다. 즉, 처분의 처음 몇 년 동안 비즈니스 경험이 증가함에 따라 현금 흐름 회수 금액이 점차 증가할 것입니다. 하지만 시간이 지남에 따라 처분과 처분이 용이한 고부가가치 자산은 점차 줄어들고 자산 처분의 난이도는 점차 커질 것입니다. 현금 흐름 회수 금액이 최고점까지 상승하면 포물선이 유턴되어 급격히 하락하는 추세를 보이고 있다.
(b) 개발 방향: 금융 지주 회사의 경로 선택 실제로 볼 때, 중국 금융 자산 관리 회사는 단기간에 기관 설립 및 부실 자산 인수를 완료 할뿐만 아니라 자산 처분 진도는 회사 프로그램 설계보다 빠르며 처분 가속화 요구 사항으로 인해 금융 자산 관리 회사가 앞으로 어떻게 발전 할 것인가에 대한 문제에 직면 해 있습니다. 금융자산관리회사의 미래 발전 방향에 대해 세 가지 관점이 있다.
1. 청산취소는 우리나라 금융자산관리사의 사명이 금융위험을 해소하고 접수된 불량자산을 최대한 빨리 처분해야 한다고 판단했다. 따라서 기업 경영의 중점은 각종 유효 수단을 취하여 신속하게 자산을 현금화하고, 경매, 할인실현, 포장판매 등의 수단을 우선적으로 채택하여, 가장 짧은 시간 내에 자산 처분 임무를 완수하고 청산취소를 진행하는 것이다.
2. 오랫동안 우리 금융자산관리회사는 자산 보전과 손실 감소를 목표로 해 왔기 때문에 업무경영의 전략적 선택은 상업은행 자산보전기능의 전문 연장이어야 하며, 회사 존속 기간에 대한 엄격한 규정이 있어서는 안 되며, 경영계획관리에는 연간 현금 흐름이 없어야 단기 행위를 피할 수 있다.
3. 중국을 믿는 금융자산관리회사에 대한 차별대우는 특별한 사명을 가지고 있다. 바로 금융위험을 해소하면서 국유기업의 개혁과 재편을 점진적으로 추진하는 것이다. 따라서 경영 전략의 선택은 간단해서는 안 되며, 불량자산에 대한 과학적 분석과 분류에 따라 각기 다른 성격의 자산을 구분하고 각각 해당 중지 손실 전략과 판촉 전략을 채택해야 한다. 상술한 관점은 서로 다른 각도에서 모두 합리적이며, 상응하는 이론, 실천, 정책 근거가 있고, 세 번째 관점은 앞의 두 관점의 종합이다. 이 글은 가능한 한 빨리 불량채권을 처분하고 실현하는 것이 금융위험을 근본적으로 해소하는 중요한 조치이자 전략적으로 올바른 선택이라고 본다. 그러나 우리나라 국유상업은행 관리의 기초가 약하고 은행의 불량자산을 박탈하는 특수한 방법으로 우리 금융자산관리회사가 접수한 불량자산의 질이 크게 다르다. 간단한 조치를 취해 자산을 처분하고 현금화하면 자산 가치를 최대한 회수하는 목적을 달성하기 어렵다. 물론 눈앞의 자산 손실만 피하고 보전과 정상 독촉 조치만 취하면 본질적으로 금융자산관리회사를 은행으로 취급하는 것이 거시적인 결정의 원래 의도에 반하는 것이 아니라 결국 더 큰 손실을 초래할 수 있다. 이 관점에서 볼 때, 세 번째 선택은 더 적극적이고 실제적인 선택이다. 국내외 경제금융정세와 시장상황, 금융자산관리사의 자원우세, 정책수단, 장기발전수요를 종합적으로 고려해 우리 금융자산관리회사의 경영발전의 핵심 업무포지셔닝은 자산처분을 주축으로 경제효과를 높이는 것을 출발점으로 하고, 자금 회수를 극대화하고, 자산가치를 높이고, 손실을 줄이는 것을 근본목표로 하고, 개혁혁신을 동력으로 하고, 채무재편과 자산관리에 중점을 두는 것이다. 시장을 지속적으로 육성하고 인재를 모아 자산 재편과 자산 관리에 대한 시장 전문가의 지위를 확립하고 투자은행과 국유자산관리 기능을 주영업무로 하는 만능형 금융지주회사로 발전하였다.
넷. 금융자산관리사의 상용화 전환은 2006 년 말 재정부가 규정한 정책적 채권 처분 업무 완료 마감일로 4 대 금융자산관리회사에게는 이례적인 해가 될 것으로 보인다. 기한이 다가오기 전에 어떻게 성공적으로 변화할 것인가가 금융자산관리사의 관건이라고 할 수 있다. 4 개 금융자산관리회사가 불량자산 인수의 상업화에 적극 나서고 있는 것으로 알려졌다. 이 변화가 가능한지 여부는 아직 연구하고 논의해야 한다. (a), 상업 인수, 부실 자산 처분의 전환 모델 1\ 금융자산관리회사는' 11 차 5 개년' 기간 동안 경제 성장 방식의 변화를 고려해야 한다. 당의 16 회 5 중 전회는 경제 성장 방식을 바꾸는 것이 중국 경제의 지속적인 발전을 위한 중요한 선택이라고 지적했다. 현재, 고정 자산 투자의 성장 속도를 통제하는 것은 이미 국가의 거시적 규제의 초점이 되었다. 무역 마찰, 인민폐 절상은 걱정이다. 국내 수요는 급속히 증가하지 않았다. 이런 거시경제 조건 하에서 자산관리회사는 자신의 자본을 사용하여 불량자산을 대규모로 구매해야 한다. 아이스링크 효과' 가 만연하게 해서는 안 된다. 그렇지 않으면 불량자산 처분에 관한 국가의 정책이 초심을 잃게 된다. 중국 4 대 금융자산관리회사: 동방, 신다, 화융, 만리장성.