회사채의 특징:
1, 회사채는 필수 증권입니다.
회사채는 통화 증권 및 금융 증권입니다.
3. 회사채는 양도, 모기지 및 유통이 가능한 유가 증권입니다.
회사채는 정부 증권입니다.
첫째, 회사채 개념의 정의
교과서에서 회사채에 대한 개념은 기본적으로 이렇게 정의되어 있다. "회사채는 회사가 법정 절차에 따라 발행하여 일정 기간 내에 본이자를 상환하기로 약속한 유가 증권이다." 동시에, 그것은 채권을 발행한 회사와 채권 투자자 간의 채권 부채 관계를 보여준다. 회사의 채권 보유자는 회사의 소유자가 아니라 회사의 채권자이며, 이는 주식 보유자와 가장 큰 차이다. 채권 보유자는 약속한 조건에 따라 회사로부터 이자를 받고 만기가 되면 원금을 회수할 권리가 있다. 이자를 받는 것은 주주 배당보다 우선하며, 회사 파산 청산시 주주가 원금을 회수하는 것보다 우선한다. 그러나 채권 보유자는 회사의 경영, 관리 및 기타 활동에 참여할 수 없습니다.
상술한 설법은' 회사채' 의 정의와 해석이 의심할 여지 없이 정확하다. 그러나 회사채의 개념을 이론적으로 이해하려면 다음과 같은 분석도 수행해야 합니다.
1. 회사채는 일종의' 유가 증권' 이다
우선 회사채는' 증권' 의 일종으로 일반 상품이나 상품이 아니라 경제적 권익을 증명할 수 있는 법률 문서다. "유가증권" 은 일정한 수익을 얻을 수 있는 각종 채권, 재산소유권 증빙의 총칭으로, 유가증권 소유자가 소유하고 해당 권익을 취득하는 증빙이다.
둘째, 회사채는' 유가증권' 으로 일정한 경제적 가치를 반영하고 대표하며, 사회적 수용 범위가 넓어 일반적으로 금융수단으로 유통할 수 있다. 따라서 이런 의미에서' 유가증권' 은 소유권증빙으로, 일반적으로 액면가를 표시해야 하며, 소지자가 일정대로 일정한 수익을 거둘 권리가 있으며, 자유롭게 양도하고 거래할 수 있다는 것을 증명해야 한다. 그것은 그 자체로 가치가 없지만, 그것은 일정한 재산권을 대표한다. 소지자는 일정량의 상품, 통화, 이자, 배당금 및 기타 수입을 직접 받을 수 있다. 이런 증권은 증권시장에서 거래유통될 수 있기 때문에 객관적으로 거래가격을 가지고 있다.
회사채는 회사에서 발행합니다.
회사채 발행인과 채무자는' 회사' 이지 다른 조직 형태의 기업이 아니다. 이곳의 회사는 일반 기업이 아니라' 기업화' 된 기업이다. 회사채를 발행하는 기업은 반드시 법인 기업, 즉' 회사' 여야 한다. 일반적으로 개인 소유 기업, 파트너 기업, 협력 기업 등 다른 유형의 기업은 회사채 발행을 위한 재산권 기반이 없어 회사채를 발행할 수 없습니다. 공기업은 단독 자본 기업으로, 이론적으로 회사채를 발행할 수 없다. 그러나 우리나라 관련 법률에 따르면 우리나라 국유기업은 다른 나라와 다른 특수한 재산권 특징을 가지고 있으며, 채권-회사채 (비법정회사채) 를 발행할 수도 있다. 그리고 모든 회사가 회사채를 발행할 수 있는 것은 아니다. 이론적으로 회사채를 발행하는 회사는' 유한책임회사',' 주식유한회사' 와 같은 유한책임을 져야 한다. 다른 유형의 회사 (예: 무한책임회사 및 주식유한회사) 는 회사채를 발행할 수 없습니다.
회사채는 "발행" 을 통해 달성해야합니다.
회사채는 발행인이 투자자에게' 발행' 하는 것을 통해서만 실현될 수 있다.
회사채 발행은 발행인이 자신의 신용증빙서 (회사채) 를 매각하여 자금을 얻고, 회사채 투자자는 자금을 지불하여 발행인의 신용증빙을 구매하는 신용거래 과정이다.
법적으로 발행은 일종의' 제안 행위' 이다. 회사채 발행에 따라 발행인은 일반적으로 회사 정관 발행이나 채권 발행 설명서를 통해 청약한다. 제안 조건을 인정하고 받아들이고 필요한 자금을 기꺼이 지불하는 투자자는 회사채 투자자가 될 수 있다. 동시에, 회사채를 구매하는 모든 투자자들은 청약을 받는 것과 같고, 의무를 이행해야 하며, 청약 중의 권익을 얻을 권리가 있다. 회사채 발행 과정에서' 제안' 의 기본 특징에 따라 발행주체, 발행인, 모금 자금 사용 및 회사채의 모든 요소 (발행 주체, 발행 규모, 기간, 이자율, 이자 지불 방법, 보증인 등) 를 명확히 해야 한다. 따라서 회사채 발행은' 제안' 행위로 회사채의' 판매-매입' 이다.
일반적으로 발행에는 공모와 사모가 포함된다. 공개 발행은 사회에 특정하지 않은 많은 투자자들을 위한 공개 발행이다. 이런 방식의 증권 발행 비준은 비교적 엄격하여 공시제를 채택한다. 사모는 특정 소수 투자자를 겨냥한 것으로, 심사 조건이 상대적으로 완화돼 공시제를 채택하지 않는다.
회사채는 "원금 상환" 이 필요합니다.
회사채가 회사채인 이유는 주요 특징인 원금 상환이자, 이는 다른 증권과의 근본적인 차이이기 때문이다. 첫째, 회사채는 발행인과 투자자 간의 채권 부채 관계를 반영한다. 따라서 회사채 만기는' 투자' 나' 증여' 가 아니라' 대출' 관계로 갚아야 한다. 둘째, 회사채는 만기가 될 뿐만 아니라 원금 외에 일정' 이자' 를 지불해야 하는데, 이는 투자자가 일정 기간 동안 발행인에 대한 자신의 자금을 포기하는' 수익' 이다. 투자자에게는' 투자 수익', 발행인에게는' 자금 비용' 이다. 이자를 결정하는 두 가지 방법, 즉 고정 이자와 변동 이자가 있습니다. 이자 지불의 경우 두 가지 방법이 있습니다. 즉, 만기일회 이자 지급과 간격지불 이자 (예: 1 년에 한 번, 반년에 한 번) 입니다.
회사채에는 "일정 기간" 이 있습니다.
기업채권은 채권채무 관계를 반영하고 있으며, 일종의 대출 행위로, 상환하는 데 얼마나 걸릴지 결정해야 한다. 첫째, 금융학의 일반 이론에 따르면, 회사채는 자본시장 도구와 장기 융자 채널로 1 년 이상 기한을 정해야 한다. 둘째, 이 용어는 회사채의 존속 기간과 회사채의 이자 지불 기간을 포함한다. 셋째로, 용어는 확실하지만, 그것은 또한 변화한다. 예를 들어, 발행시 모집설명서에 미리 상환하고 지불을 연기하는 조항을 약속할 수 있는데, 이 조항은' 일정 기간' 을 기초로 미리 결정된 변경이다. 한편, 선진 자본시장 국가에서는 무기한 회사채를 발행했지만, 이런 채권은 매우 특수해서 현재는 거의 존재하지 않는다.
6. 회사채 기한과 원금 상환 조건은' 사전 합의' 해야 한다
회사채 발행인은 투자자에게 신용증빙서를 판매한다. 회사채는 투자자에게 속한 자금을 받았고, 투자자가 자금을 지불할 때 회사채 및 발행인의 약속 (기간 약속 및 이자 약속 포함) 을 받았다. 약속이고, 하나는 미리 잘 해야 하고, 다른 하나는 명시적으로 약속한 내용이다. 동시에, 약정으로서, 발행 규모, 기한, 이자율, 상환 방법 등 반드시 선택하고 선택할 수 있는 사항을 포함하여' 미리 합의' 해야 한다.
회사채 발행은 법적 절차에 따라 수행되어야합니다.
회사채 발행은 회사채를 발행하는 회사와 정부 감독 부서에 큰 일이다. 발행인에게 회사채 발행은 사회투자자들에게 신용을 팔아 부채를 늘리는 중대한 사회융자 행위다. 거의 모든 국가의 회사법은 회사채 발행이 이사회, 주주총회 등 회사 의사결정기관의 승인을 받아야 하며, 회사 경영진과 경영층이 무단으로 회사채 발행을 결정해서는 안 된다고 규정하고 있다. 정부 규제 기관의 경우, 회사채 발행은 사회적 신용이 크며, 사회경제 질서를 안정시키고 투자자의 권익을 보호하는 데 큰 영향을 미친다. 따라서 거의 모든 국가의 회사법은 회사채 발행이 관련 정부 규제 기관의 승인 또는 승인을 받거나 정부 규제 기관에 등록되어야 한다고 규정하고 있습니다. 그렇지 않으면 위법입니다. 따라서' 법정절차에 따라' 는 주로 (1) 이사회, 주주총회 등 회사 의사결정층의 승인을 받아야 하고, (2) 정부감독부의 승인을 받아야 한다는 두 가지 의미를 담고 있다. 정부감독부는 기업채권 발행 승인 과정에서도 관련 법규를 통해 신용등급, 재무감사, 법률인증, 정보공개 등을 엄격하게 요구하고 있다.