요약: 경제 세계화, 경쟁 국제화, 전 세계를 휩쓸고 있는 금융 위기의 영향으로 세계는 다시 한 번 기업의 자본 구조와 자본 안전에 눈을 돌리고 있다. 기업 재무 위험이라는 오래된 주제는 이미 더 많은 사람들의 관심과 토론, 특히 투자자들에 의해 논의되었다. 새로운 경제 시대가 도래함에 따라 기업 재무 위험은 이미 기업 재무 관리의 뜨거운 문제가 되었다. 필자는 또한 그 원인과 예방 대책에 대해 조잡한 분석을 진행했다.
[키워드] 재무 위험 원인 예방 반조치
중국 기업들은 치열한 경쟁과 다변적인 시장 환경에 직면해 각종 예측할 수 없고 통제할 수 없는 요소가 존재하고 있다. 기업의 재무위험은 기업의 생존난을 초래하고 심지어 파산 청산까지 증가하는 현상으로 기업과 사회에 심각한 영향을 미쳤다. 시장경제가 완비됨에 따라 기업들은 시시각각 시장에서 오는 각종 위험에 직면해 있다. 따라서 기업의 재정적 위험을 예방하고 통제하는 것이 특히 중요하다. 기업 위험은 경영 위험과 재무 위험으로 나뉜다. 경영 위험은 경영 원인으로 인한 위험, 즉 미래 이자 세전 이익의 불확실성을 말한다. 기업 경영 위험에 영향을 미치는 주요 요인은 제품 시장 수요, 제품 판매 가격, 제품 원가, 가격 조절 능력, 고정 비용의 비중이다. 재무 위험은 자금 조달 위험이라고도 하며, 기업 경영 활동에서 자금 조달과 관련된 위험으로, 주로 지급 능력을 상실할 가능성과 주주의 주당 수익의 불확실성으로 나타난다. 재무 위험은 기업의 모든 위험에 대한 재무 성과로, 내부 및 외부 환경과 예측할 수 없거나 통제할 수 없는 다양한 요소의 영향을 받아 기업의 재무 및 운영 상황에 대한 불확실성을 초래합니다. 재무 위험에는 자금 조달 위험, 투자 위험, 자본 운영 위험 및 이익 분배 위험이 포함됩니다.
첫째, 기업 재무 위험의 원인
1. 기업은 외부 요인 변화로 인한 위험에 직면해 있습니다.
기업은 고립되어 존재하는 것이 아니라, 모든 사람과 마찬가지로 항상 외부 환경 요인의 영향을 받기 때문이다. 이러한 외부 요인으로는 시장 환경, 사회 문화 환경, 경제 환경, 법률 환경, 자원 환경 등이 있습니다. 이러한 요소는 기업 외부에 존재하지만 기업의 재무 관리에 큰 영향을 미칩니다. 외부 환경의 변화, 기업은 정확하게 예측하기 어렵고 바꿀 수 없다. 외부 환경의 불리한 변화는 기업에 재정적 위험을 초래할 수밖에 없다. 예를 들어, 전쟁과 자연재해의 영향으로 일부 원자재의 생산량이 크게 감소하여 재료 비용이 급격히 증가하고 이윤이 감소하여 예상한 재정적 이득을 달성하지 못했다. 전 세계를 휩쓸고 있는 금융 위기와 마찬가지로, 많은 기업들은 기존 주문을 취소하고 지출을 삭감하여 도미노 효과를 형성하도록 강요당하고 있습니다. 이러한 요소들 중 일부는 예측할 수 없고, 불가피하며, 기업에 심각한 재정적 위험, 심지어 생존 위기를 가져왔다.
기업 자본 구조가 불합리하다.
기업 자본 구조는 기업 자본의 권익 자본과 채무 자본의 비례 관계를 가리킨다. 현재 우리나라 기업 자본 구조의 불합리한 현상은 심각하여 기업 가치 극대화를 위한 재무관리 목표 달성에 불리하다. 주된 이유는 높은 지분 융자 낮은 배당 정책이 위험보상 원칙을 위반하고 기업의 자금비용을 왜곡했기 때문이다. 현대 재테크 이론은 고위험이 높은 수익을 동반한다고 생각한다. 기업이 오로지 재무지렛대 수익만 추구한다면 채무융자를 늘릴 수 있다. 이렇게 되면 채권자는 기업에 추가적인 위험 프리미엄을 요구하여 기업이 정기적으로 지불하는 이자 등 고정비용이 증가하여 인위적으로 재정비용을 증가시킬 수 있다. 동시에 투자자들은 위험 증가로 더 높은 수익률을 요구하며, 이는 기업이 주식, 채권, 대출을 발행하는 융자 비용을 크게 증가시킴으로써 기업이 채무 지원에 의존하여 심각한 금융위험의 발발에 숨겨진 위험을 초래할 수 있다. 기업에 있어서, 서로 다른 자본 구조로 인한 재정적 위험은 양날의 검이다. 만약 우리가 그것을 잘 이용한다면, 기업은 대량의 이윤을 얻을 것이다. 잘 쓰지 않으면 죽은 오리다. 자금사슬이 끊어지고 결국 파산하게 된다.
기업은 완벽한 재무 관리 시스템이 부족합니다.
투자 회계 관리 제도, 자재 검수 및 창고 관리 제도, 재고 제도, 회계 내부 감독 제도 등 기본적인 재무 관리 제도를 포함한다. , 불완전하거나 이름이 실제로 죽었습니다. 제정된 제도 일부 내용은 이미 시대에 뒤떨어져서 업무 활동에서 새로운 업무를 지도하는 역할을 할 수 없다. 일부 규정 및 관리 매뉴얼은 비즈니스 프로세스 및 워크플로우의 구체적인 내용을 포함하지 않아 실제 시행의 어려움과 재정적 위험을 초래할 수 있습니다.
둘째, 기업의 재정적 위험을 예방하고 통제하기위한 조치
1. 금융 위험 통제를 강화하는 조기 경보 메커니즘을 설정합니다.
기업 재무 위험 경고 메커니즘은 기업이 재무 위험 관리에서 형성하는 상호 의존적이고 상호 제약적인 경보 기능 시스템을 말하며 재무 위험을 줄이는 열쇠입니다. 경보 분석의 역할을 충분히 발휘하기 위해 기업은 건전한 경보 조직을 세워야 한다. 경보 기관은 독립적으로 일하지만 기업의 업무 프로세스에 직접 관여하지는 않습니다. 그것은 기업의 최고 관리자에게만 책임이 있다. 효과적인 재무 위험 경고 메커니즘을 구축하면 위험을 해소하고 피하여 위험 손실을 최소화할 수 있습니다. 조기 경보 메커니즘의 수립은 다양해야 한다. 다음과 같은 방법으로 참조할 수 있습니다.
(1) 위험 회피법. 위험 회피에는 두 가지 의미가 있습니다. 첫째, 위험 결정을 내릴 때 가능한 한 위험이 적거나 무위험 투자 방안을 선택하여 위험으로 인한 손실 가능성을 줄여 손실 정도를 줄이는 것입니다. 둘째, 위험 계획을 실행하는 과정에서 불리한 조건이 발견되면 즉시 계획을 중단하거나 조정합니다. 예를 들어, 채권 투자가 기업이 원하는 투자 수익을 달성할 수 있다면, 기업은 투자 방식을 선택할 때 가능한 한 채권 투자를 채택해야 한다. 채권 투자의 위험은 지분 투자보다 훨씬 낮기 때문이다. 지분 투자는 더 많은 투자 수익을 가져올 수 있지만 위험을 피하는 관점에서 기업들은 지분 투자에 신중해야 한다. 물론 회피법이 기업이 벤처 투자를 할 수 없다는 뜻은 아니다. 피투자 기업에 영향을 주거나 통제하기 위해 기업은 지분 투자 방식만 채택할 수 있다. 이 경우 적절한 투자 위험을 감수해야 한다.
(2) 위험 감소법. 객관적인 재정적 위험에 직면하여 기업들은 재정적 위험을 줄이기 위한 조치를 취하려 한다는 것이다. 위험 감소법은 세 가지 전략을 취할 수 있다. 하나는 일정한 대가를 치르고, 위험 손실의 가능성을 줄이고, 손실의 정도를 줄이는 것이다. 두 번째는 위험 주체가 위험 손실을 막을 수 있는 능력을 높이기 위한 조치를 취하는 것이다. 제품 품질 향상, 설계 개선, 기술 개선, 신제품 개발 노력, 신도시 개척 등 , 제품 경쟁력 향상, 제품 판매 부진, 시장 점유율 하락으로 예상 수익을 달성할 수 없는 재정적 위험 감소 셋째, 관련 관리 제도와 방법을 제정함으로써 손실 가능성을 줄이는 것이다. 예를 들어, 재료를 구매할 때, 기업은 검사지불을 견지하여 불필요한 위험을 방지한다.
(3) 위험 분산법. 기업간 합자, 다원화 경영, 다원화 대외투자를 통해 금융위험을 분산시키는 것이다.
(4) 이전 위험법. 기업이 어떤 수단을 통해 재무 위험의 일부 또는 전부를 다른 사람에게 이전하는 방법이다.
(5) 부채 구조 조정법. 채무 재편은 채무자가 재정난을 겪을 때 채권자가 채무자와의 합의나 법원 판결에 따라 양보하는 것을 말한다. 구체적인 재구성 방법은 1 입니다. 자산으로 채무를 청산하다. 부채-주식 전환 (부채-주식 전환); 기타 사항 수정 등. 재정적 위험을 최소화하여 기업이 재정자금을 재조정하고 일부 이익으로 전체 이익의 안전을 바꿀 수 있도록 하다. 부채 자본 비용을 종합적으로 고려하다. 실제 운영에서, 위의 방법은 반드시 실사구시적으로 분석하고, 지방조건에 따라 여러 가지 방법을 종합적으로 운용할 수 있어야 한다.