在國外，點對點借貸中的P2P行業已經發展的很好了，規範的壹個重要社會基礎就是國外的信用體系非常清晰。每個人都有壹個FICO評分，這是壹個信用評級。分數越高，可以獲得的貸款越多。對於投資者，個人養老金和資金賬戶，也很清楚整個社會機制比較健全，比較容易查處。
西方金融市場是充分競爭的，人們理財也是多渠道的。所謂“藏富於民”，在成熟的西方資本市場是可以做到的。所以國外P2P點對點借貸只是在提供便捷高效的理財方式，而國外P2P點對點借貸可以接入金融征信系統，信貸市場發達，所以風險控制更加成熟。
在歐美等國家，P2P點對點借貸因其個人征信體系透明度高而非常普遍。在美國，借款人在網站註冊時，只需要提供合法美國公民身份的證明，擁有520分以上的個人信用評分記錄並填寫個人信息，系統就會根據這些材料給予借款人信用評級。
目前P2P借貸中比較知名的P2P平臺主要有美國的Prosper and Lending Club、英國的Zopa、德國的Auxmoney、日本的Aqush、韓國的popfunding、西班牙的Comunitae、冰島的Uppspretta、巴西的Fairplace等。
在英國，點對點借貸中的P2P業務從2005年成立之初的無到2012年的3.8億英鎊貸款，年增長率高達250%。Zopa是英國第壹家提供P2P點對點借貸的公司，也是目前英國最大的P2P點對點借貸公司。
目前，Funding Circle是英國第二大P2P點對點借貸公司，已發放貸款超過865，438+0百萬。2010年，Rate Setter成為第壹家在借款人違約時動用準備金保護貸款人利益的公司。英國的P2P行業遵守自治的P2P金融協會制定的標準。盡管P2P儲戶不受金融服務補償計劃(FSCS)的保護，但英國政府支持P2P信貸。例如，2012年5月，英國政府承諾通過包括P2P點對點借貸在內的替代融資渠道向小企業投資65438億英鎊，希望繞過不願放貸的prime bank。
在美國，奧巴馬總統於2012年4月5日簽署的就業法案允許更多的投資者進行小額投資，限制較少。除了《就業法案》，美國P2P領域還有其他發展。
比如創新的P2P組織Zidisha就誕生了。紫迪莎作為壹個非盈利組織，成為第壹個可以跨境直接連接借款人和出借人而無需本地中介介入的P2P點對點借貸平臺。這個P2P組織允許個人直接向發展中國家、商人和企業家進行小額投資。Zidisha展示了中國發展中國家尋求貸款的借款人和低收入人群的小額信貸模式。Zidisa還可以在沒有借款人財務歷史的情況下分析借款風險。此外，壹些新機構，如SoFi，也是P2P領域令人興奮的新生兒。
這些機構決心創新，以Prosper和LendingClub已經創建的平臺為基礎，在國內和國際領域創造新的P2P點對點借貸模式。新機構LendingClub和Prosper的模式結合了新的元素，從而豐富和發展了P2P領域。美國P2P領域的主要玩家有LendingClub和Prosper。這兩個機構是該領域最大和最有實力的機構。傳統上，LendingClub是全球最大的P2P點對點借貸平臺。
LendingClub和Prosper總共提供了超過20億美元的貸款。P2P是增長最快的投資之壹。許多知名高管和商人都加入了P2P公司，這表明P2P正在迅速發展，並將在金融領域發揮更長期的作用。除了LendingClub和Prosper，英國大型P2P機構FundingCircle宣布其在美國的籌款也在2013增長。尤其是通過這壹輪融資，FundingCircle得以進入美國市場，並與舊金山的EnduranceLendingNetwork合並。
合並後，EnduranceLendingNetwork被命名為FundingCircle(美國)。當P2P機構獲得合法身份和認可後，新的領域又出現了新的P2P機構，如SoFi，這是壹個通過校友向學生提供貸款服務的平臺。根據該平臺的網站，SoFi * * *向8，650名借款人提供了730，000，000美元的貸款，平均每個借款人65，438美元+065，438美元+0，783美元。
第二，國外P2P行業在點對點借貸方面的監管。
(1)美國P2P行業監管
目前美國對P2P沒有專門的監管機構和適用法律，實行多部門和聯邦和州級多頭監管。SEC和各州證券監管機構主要通過強制證券發行者和銷售者即P2P點對點借貸平臺承擔信息披露、反欺詐等相關責任來保護投資者。
同時，在保護借款人方面，聯邦存款保險公司和猶他州金融機構管理局有權監督註冊的猶他州州立銀行WebBank Bank及其與借款人的借貸行為。此外，消費者金融保護局將在收集和整理消費者投訴的數據庫開始運行後，在現有監管體系下，利用聯邦消費者保護法賦予的制定規則的權力，發揮保護借款人的作用。
此外，由於監管“消費金融產品和服務市場的大型參與者”的非儲蓄平臺的要求，消費者金融保護局甚至有理由直接監管P2P信貸平臺。在多德-弗蘭克法案的推動下，美國總審計局完成了壹份題為《人人貸行業發展面臨的新監管挑戰》的報告，提出未來監管P2P點對點借貸平臺有兩種方式。壹種是原來的多部門監管，包括聯邦和州證券監管部門，美國聯邦貿易委員會，消費者金融保護局，消費者金融保護局。另壹種是將各個部門的權力集中到壹個部門，消費者金融保護局將是合適的選擇。
目前解決出借人風險的主要方法是將P2P公司出售的收益權憑證以證券的形式進行登記。盡管Prosper和Lending Club的工作人員聲稱，他們最初對聯邦證券註冊要求是否適用於P2P點對點借貸持懷疑態度，但兩家公司最終都在SEC註冊為證券經紀商。
當Prosper和Lending Club分別於2005年和2007年開始運營時，它們沒有資格註冊證券業務。為了建立壹個允許貸款人交易用益權證書的二級交易平臺，Prosper在2007年6月5438+10月提交了壹份註冊聲明，但他沒有註冊用益權證書本身(Prosper為自己註冊，而不是為用益權證書註冊)。之後，直到2008年6月5438+10月，Prosper繼續向貸款人出售收益權證書。
2008年9月，美國證交會對Prosper發出禁止令，因為它認為Prosper違反了《證券交易法》第五章，即銷售未註冊的證券產品。Prosper直到2009年7月註冊聲明生效後，才向貸款人轉售用益權證書。為了在SEC註冊，Lending Club從4月到10暫停出借人出售用益權證書。
美國證交會對P2P點對點借貸的監管，與其他同樣銷售證券的公司壹樣，側重於公司是否按要求披露信息，而不是檢查或監控公司的運營或審計所售證券的特征。
具體來說，是由美國證券交易委員會(SEC)企業融資部門的人員審查Prosper的招股說明書和其他所需材料，以確保Prosper和Lending Club符合法定要求，並公布所有對投資者購買、出售或持有證券的決定有重大影響的信息。這些信息包括但不限於Prosper和Lending Club在招股書中確認的收益權證書的基本條款、出借人投資收益權證書的風險、平臺運營的具體細節等。
此外，由於Prosper和Lending Club都在不斷向投資者出售新的收益權證書，以進行相應的貸款，因此需要不斷更新招股說明書中的補充材料。這些補充材料必須包括其正在提供和銷售的新的收益權憑證以及相應的貸款信息。這些補充材料還包括必須披露的信息，如每張收益權憑證的期限、利率、到期日等。Prosper和Lending Club還在貸款申請列表中提供貸款相關信息，如從借款人征信報告中獲取的匿名信息，以及借款人本人提供的匿名信息，如貸款用途、工作狀態、收入等。
除了在美國證券交易委員會註冊，Prosper和Lending Club還需要在選定的州證券監管機構註冊，以獲得允許他們向該州居民推出和出售收入權的證書。根據《證券法》第1933號，某些類型的證券，如在國家證券交易所上市的公司發行的證券，可免於國家註冊的要求。
而Prosper和Lending Club出具的收益權證明並不符合這些豁免要求，兩家公司必須在各州逐壹註冊。截止2011年3月30日，30個州和哥倫比亞特區已經通過了壹兩家公司的註冊申請。兩家公司的員工都表示，他們將繼續在剩余的壹些州尋求批準。
(2)英國P2P行業的監管
2014年3月6日，英國金融行為監管局(FCA)發布了《網絡眾籌及以其他方式發行不可及證券的監管規則》(以下簡稱監管規則)，並於2014年4月6日正式生效。
據英國P2P金融協會統計，2013，1 ~ 11，英國另類金融市場規模(包括P2P點對點借貸、股權眾籌、產品眾籌、票據融資等。)已經超過6億英鎊，其中P2P點對點借貸占比高達79%。2013 10 10月24日，金融行為監管局首次發布《關於對眾籌平臺等類似活動規範行為征求意見的報告》(cp13-13)，詳細介紹了擬對“網絡眾籌”的監管措施。
截止2013、12、19，本征求意見報告* * *共收到98條反饋意見，受訪者普遍認可本報告實施的方案。FCA根據反饋意見正式頒布了監管規則，並計劃在2016對其實施情況進行審查和評估，並根據情況決定是否修改。FCA表示，制定這套監管措施的目的是:第壹，適度保護消費者；二是從消費者利益出發促進有效競爭。
FCA將眾籌分為貸款眾籌和股權投資眾籌兩類，並制定了不同的監管標準。從事上述兩類業務的公司需要獲得FCA的授權，而捐贈眾籌、預付款或產品眾籌不在監管範圍內，不需要FCA的授權。
FCA關於借貸眾籌的相關規則要點如下:
首先，最低資本要求和審慎標準。《監管規則》規定了階梯計算標準要求資本，具體標準如下:5000萬英鎊以內的資本比例為0.2%；超過5000萬英鎊但不足2.5億英鎊的部分為0.15%；超過2.5億英鎊但不足5億英鎊的部分為0.1%；超過5億英鎊的貸款為0.05%。考慮到借款眾籌幾乎沒有審慎要求的經驗，FCA給公司安排了壹個過渡期來適應。
FCA決定在初始階段實施20，000英鎊的固定最低資本要求，在最後階段實施50，000英鎊。其中，獲得FCA充分授權的公司可在2017年3月31日之前實施過渡性安排，並提醒公平貿易辦公室(OFT)監管下的借貸眾籌平臺，在獲得FCA充分授權之前，不得實施審慎標準。
第二，客戶資金規則。如果點對點借貸平臺破產，應對現有借款合同進行合理安排。如果公司資金短缺，破產執行人會計算短缺部分，按比例分配給每個客戶。執行破產程序所涉及的費用也將由公司持有的客戶資金承擔。這意味著，無論公司從事什麽業務，壹旦失敗，客戶的資金就會流失。公司必須分離資金，並根據客戶資產原始資料的條款進行安排。
第三，獲得爭端解決和金融監管服務。FCA將制定投資者投訴規則。投資者應先向公司投訴，必要時可向金融監管和服務機構申訴。解決爭端沒有具體的程序，只要投訴得到公正和及時的處理。FCA主張企業自主制定適合自身業務流程的投訴程序，盡量避免成本過高。
在投資者向公司投訴無法解決的情況下，可以通過向金融監管和服務機構投訴來解決爭議。如果點對點借貸平臺沒有二級轉讓市場，投資人可以有14天的冷靜期，可以在14天內撤銷投資，沒有任何限制，也不承擔違約責任。特別需要註意的是，雖然從事P2P網絡貸款的公司獲得了FCA授權，但投資者並未納入金融服務補償計劃(FSCS)的範圍，不能享受類似的存款保險保障。
第四，P2P點對點借貸公司破產後的保護條款。為了建立壹個適當的監管框架，平衡監管成本和收益，FCA目前沒有對P2P點對點借貸公司設定破產執行標準。因為即使制定了嚴格的標準，也無法避免所有的風險。如果這些標準沒有達到預期效果，消費者仍可能遭受損失。FCA希望投資者知道，制定嚴格的標準不僅成本高，而且無法消除所有風險。同時，FCA希望公司能夠制定適合自己商業模式和消費者的自己的制度和方法。
第五，信息披露。P2P點對點借貸平臺必須明確告知消費者其業務模式以及延期或違約貸款的評估方式等信息。相比存款利率，理財推銷壹定要做到公平、明確、不誤導。此外，網站和貸款的詳細情況將被列為金融推廣，納入監管。
第六，FCA申報規範。點對點借貸平臺應定期向FCA報告相關審慎及財務狀況、客戶資金、客戶投訴及上季度貸款信息，這些報告的標準要求將於2014+65438年6月0日執行。其中，審慎報告和財務報告將在公司獲得充分授權後壹個季度提交。另外，申報規則中並未要求平臺的收費結構。