중국 Fortune Management 50 인 포럼이 최근 발표한 한 보고서에 따르면, 새로운 규제가 시행된 지 3 년 동안, 한편으로는 규제 체계가 지속적으로 개선되고 있으며, 일부 업종의 혼란이 근본적 통치를 받고 있으며, 중대한 금융위험을 해소하기 위한 단계적 성공을 위한 토대를 마련했다고 합니다. 한편, 자산관리업계의 발전은 선파후립으로 점차 새로운 단계로 나아가며 새로운 모델, 신제품, 새로운 구도의 특징을 보여준다.
구체적으로, 새로운 규제가 신탁제품에 어떤 변화를 가져왔는가?
기능과 투자 변화가 매우 크다.
거래 관리 신탁의 비준수 부분은 차익 거래 및 위험 위험을 감독하는 금융 동업 채널 업무와 같은 주요 압력 감소 대상입니다.
2020 년 말, 거래관리신탁규모는 9 19 조원으로 20 17 년 말 역사고점15 조 65 조원에 비해 4 1% 하락했다. 20 18 년에서 2020 년까지 거래관리류 신탁규모는 3 년 연속 2 조 4 조 원, 2 조 6 조 원, 1.46 조 원으로 감소했다.
한편 최근 융자류 제품 규모가 많이 하락하면서 융자류 신탁을 점차 줄이는 것이 업계의 장기 목표가 될 것으로 보인다.
새로운 규제가 시행된 후 20 18 년 융자신탁 잔액은 꾸준히 하락했지만, 융자신탁자산 규모는 20 19 년에서 2020 년 6 월 말 6 조 4000 억 원으로 빠르게 반등했다. 2020 년 6 월 은감회는' 신탁회사의 위험처분에 관한 통지' 를 발표하여 신탁회사에 비준수 융자류 신탁업무에 대한 투자를 줄일 것을 요구했다. 2020 년 하반기에는 융자신탁규모가 크게 하락하여 3 ~ 4 분기에 1.59 조 원이 하락했다.
세 가지 유형의 신탁 제품 중 유일하게 규모와 비중이 동시에 증가하는 것은 투자류 신탁 제품이다. 2020 년 말 현재 투자류 신탁제품 규모는 6 조 4400 억 원으로 2065438+2008 년 3 월 6 조 0500 억 원에 비해 6.6% 증가했으며 비율은 24% 에서 32% 로 상승했다. 현재 투자신탁은 이미 3 대 기능제품의 거의 3 분의 1 을 차지하고 있으며, 향후 이 점유율은 더욱 높아질 것으로 예상된다.
자산 투자로 볼 때, 표준화된 재테크 상품에 투자하는 자금신탁이 역세를 보이고, 자산 투자에는 두 가지 큰 변화가 나타난다. 하나는 부동산 신탁의 성장 추세가 역전되는 것이다. 20 18 년 1 분기 말 부동산 자금 신탁 규모 2 조 3700 억 원, 2020 년 말 부동산 자금 신탁 잔액 2 조 2800 억 원 둘째, 재테크 상품의 표준화 추세가 나타나기 시작했다. 2065 438+08-2065 438+09 년 표준화 자산 투자 규모도 급락했지만 주식시장의 온난화와 규제부의 정책 지침에 따라 2020 년 표준화 재테크 상품의 투자 추세가 드러나기 시작했다.
두 가지 전형적인 문제가 시급히 해결되어야 한다.
중국 Fortune Management 50 인 포럼이 최근 발표한 한 보고서에 따르면, 새로운 규제가 관직업계의 많은 위험점을 효과적으로 해결했지만 만병을 치료할 수는 없다고 지적했다. 현재 우리나라 자산관리업의 발전에는 아직 시급히 해결해야 할 문제가 있는데, 그중에는 두 가지 전형적인 문제가 있다.
첫째, 투자 사업의 자금 조달 문제는 여전히 존재한다. 투자업무의 융자는 표면적으로 자산관리기관이 투자자에게 서비스를 제공하는 것으로 보이지만 실제로는 융자자에게 서비스를 제공하고 그로부터 수익을 얻는 것이다. 직접 융자 업무에서 투자자와 융자자는 거래 상대이다. 자산관리기관이 동시에 쌍방을 위해 봉사한다면 엄청난 도덕적 위험과 화해할 수 없는 이익 충돌에 직면할 것이다. 관련 전문가들은 현재의' 신규 규제' 및 관련 지원 세부 사항은 여전히 자산관리 업무와 투자 업무를 엄격하게 구분할 수 있는 관련 요구 사항이 부족하다고 밝혔다. 다음 단계에서 관련 규제 당국은 융자 투자 업무의 위험성을 충분히 인식하고 중시해야 한다.
둘째, 투자자 교육 임중 길은 멀다. 첫째, 보초 문화는 단기간에 완전히 깨지지 않았다. 대부분의 투자자들은 제품 순액, 자산 할당, 장기 투자 등의 개념에 대한 수용도가 여전히 낮으며 자산 관리 제품의 계약 조건, 위험 분류, 순가치 변화, 투자 능력 등에 대한 관심이 부족하다. 둘째, 투자자 교육의 거시적 전략 계획과 장기적 메커니즘이 개선되어야 하고, 투자자 교육 작업 메커니즘이 단편화되고, 국가 차원의 통합 계획과 입법 조치가 부족하다는 것이다. 셋째, 자산관리기관이 투자자 교육에 참여하는 적극성은 여전히 향상되어야 한다. 넷째, 투자자 교육의 효과를 강화해야 한다.