다른 관점에서 볼 때 사모 펀드의 위험은 무엇입니까?

1, 법률 및 정책 위험

국내 사모기금의 경우, 현재의 주요 문제는 법적 근거와 정책 지원이 부족하여 법과 정책의 가장자리에 놓이게 하는 것이다. 사모 펀드의 법적 지위가 인정되지 않았기 때문에, 그 업무 활동은 줄곧 법률과 정책의 규제 밖에서 자유로워졌다. 위약이 발생하면 펀드 매니저나 투자자도 법적 보호를 받지 못하기 때문에 엄청난 법적 및 정책 위험에 직면해 있으며 펀드 규모가 커질수록 법률 및 정책 위험도 높아진다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언)

2. 도덕적 위험

사모 펀드의 조직 구조는 전형적인' 위탁 대리 메커니즘' 이다. 유한파트너는 자금을 일반 파트너에게 맡겨 운영하며, 자금 사용에 대한 일반적인 규정만 하고, 일반적으로 펀드 매니저의 구체적인 운영에 간섭하지 않는다. 사모펀드 매니저의 수입은 고정 관리비 외에 성과공제비도 포함된다. 펀드 매니저가 직권을 남용하여 더 많은 개인적 이익을 추구한다면 펀드 보유자의 자산이 더 큰 위험을 감수할 수 있다. 따라서 사모기금이 우월한 인센티브를 가지고 있다 해도 대리인의 도덕적 위험은 여전히 존재한다.

3. 운영 위험

사모 펀드의 투자 전략은 은밀하며, 국제적으로 사모 펀드의 정보 공개에 대한 엄격한 제한이 없어 심각한 정보 비대칭을 초래하고 펀드 보유자의 이익 보호에 불리하다. 외부 구속 메커니즘이 부족한 상황에서 사모기금이 이익을 추구하는 투기성은 상장회사와 결탁하고, 내막 거래를 하고, 주가 조작 등 위법 행위를 하여 거액의 이윤을 얻을 수 있다. 이러한 운영 위험은 투자자와 시장에 큰 피해를 줄 수 있다.

4. 유동성 위험

사모 펀드는 일반적으로 잠금 기간이 길어 잠금 기간 동안 펀드 퇴출을 허용하지 않아 펀드 운영의 연속성과 안정성을 보장하고 펀드 관리자의 투자 전략에 영향을 주지 않습니다. 사모기금은 상장거래를 할 수 없고, 위험은 언제든지 이전할 수 없고, 소지자는 보유 기간이 만료된 후에만 실현될 수 있다. 펀드 폐쇄 기간 동안 자금이 현금화되기 어려워 펀드 보유자는 채무 위기, 심지어 파산할 수도 있다.

공개 발행 기금 위험

공모 기금은 사모 펀드에 비해 위험은 낮지만 위험은 여전히 존재하며, 다른 유형의 공모 펀드는 다른 위험에 직면해 있다. 공모 기금의 다른 유형에 따라 위험을 판단합시다.

공개 발행 기금의 위험 수준은 다음과 같습니다.

① 저위험 (1 등급): 머니 마켓 펀드

② 중등도 저 위험 (2 차): 채권 기금+채권 QDII 기금;

③ 중간 위험 (3 급): 주식형 펀드+혼합형 펀드+주식형 QDII 펀드+혼합형 QDII 펀드

4 중 고위험 (4 급): 상품기금, QDII 펀드 등 유동성이 비교적 좋은 대안투자기금

⑤ 고위험 (5 급): 고정수익류 펀드 2, 미상장 주식투자기금 3 등 유동성이 상대적으로 낮은 대안투자기금.

다른 유형의 공모 기금은 다른 위험에 직면 해 있습니다.

1, 주식형 펀드

주식형 펀드는 주식을 주요 투자 대상으로 하는 투자 펀드로, 주식 자산이 펀드 자산의 최소 80% 를 차지한다. 주식펀드는 주식시장에 직접 투자한 투자자에 비해 조합투자, 분산위험, 장기 자본가치 추구의 특징을 가지고 있으며, 주식투자 경험이 없지만 주식수익을 공유하고자 하는 장기 투자자, 고수익을 추구하는 적극적인 투자자에게 더 적합하다.

2. 혼합 기금

혼합형 펀드란 주식, 채권, 화폐시장 도구에 투자하는 펀드를 말한다. 또 주식과 채권의 투자 비율 및 투자 전략에 따라 혼합형 펀드는 편주형 펀드, 편채형 펀드, 할당형 펀드 등 다양한 유형으로 나뉜다. 혼합형 펀드는 주식형 펀드, 통화형 펀드, 채권형 펀드의 조합이기 때문에 위험수익이 주식형 펀드보다 낮고 채권형 펀드보다 높은 위험수익이 적당한 재테크 상품이라는 점도 결정된다.

3. 채권 기금

채권 기금은 채권 자산이 펀드 자산의 80% 이상을 차지하는 펀드를 말한다. 따라서 채권 펀드의 변동성은 일반적으로 주식 펀드와 혼합형 펀드보다 적다. 채권 펀드는 위험수익 수준이 적당한 투자재테크 수단으로, 위험선호도가 적당하고, 안정적인 자산 부가가치를 추구하고, 투자 포트폴리오를 최적화하고, 전반적인 위험 욕구를 낮추는 투자자에게 적합하다고 할 수 있다.

4. 머니 마켓 펀드

위어바오 (IMF) 로 대표되는 머니 마켓 펀드는 유동성이 좋은 현금과 은행 예금에 투자하고, 통화기금의 수익률은 일반적으로 은행의 1 년 정기예금보다 높으며, 위험을 싫어하고, 자산 안전과 유동성이 높은 투자자에 대한 단기 투자에 적합하다. 통화시장기금은 환매가 편리하고, 입금시간이 짧고, 거래비용이 낮은 특징으로 당좌예금을 어느 정도 대체할 수 있다.

공모기금의 특징은 4 권 분리, 정보 투명성, 위험공유로 공모기금이 비교적 안정적인 수익 상태를 조성하는 것이다. * * * 기금 모금은 유동성 위험이 높고, 투자 품종이 제한적이며, 펀드 제품의 창의력 부족 등의 문제가 있었지만, 위험은 기본적으로 안정적이었다.