벤처 투자자는 돈이 많습니까? 현실 사회에서는 모든 회사가 경영 과정에서 이익을 낼 수 있는 것은 아니며, 장사에도 영리협력과 적자가 있을 수 있기 때문에 감가 상각은 경영자의 능력을 시험하는 것이다. 벤처 캐피탈을 공유하는 사람들은 모두 돈이 많습니까?
벤처 투자자들은 모두 돈이 많습니까? 1 반드시 그런 것은 아닙니다. 벤처 투자는 대중 중심 산업이기 때문에 투자자는 자본의 4.5% 를 투자해야 총 수익의 60% 를 얻을 수 있다. 따라서 벤처 투자 예상 모델에서 대부분의 수익은 수익률이 10 배 이상인 회사에서 비롯되며, 다른 투자 프로젝트는 대부분 손실을 입게 됩니다.
대부분의 기업가들도 이것을 알고 있습니다. 하지만 그들이 모르는 것은 투자 분석가의 눈에는 성장이 느린 회사가 파산한 회사보다 별로 좋지 않다는 것이다. 따라서, 만약 당신의 기업이 가장 큰 성공을 거둘 수 없다는 신호가 있다면, 투자자는 당신에게 투자할 수 없습니다.
투자자들이' 우수' 회사를 거절한 6 가지 이유
이에 대해 벤처 투자자들이' 우수' 창업 프로젝트에 투자하기를 꺼리는 6 가지 이유를 요약했다.
1, 접근 임계값 낮음
많은 업종의 선구자들은 후발주한 쇼의' 암화살 상처' 에 상처를 입을 것이다. 네트워크 효과, 브랜드 효과, 특허 기술, 규모 효과를 확립하고 결합하여 자신의 장점을 창출할 수 없을 때, 후발자와 경쟁자는 당신보다 시장에서 더 좋은 지위를 갖게 될 것입니다.
당신은 그들이 우리보다 더 좋은 시장 점유율을 원한다면, 그들이 우리를 인수해야 더 빨리 시장에 진출할 수 있다고 자신을 위로할 수 있을 것이다. (존 F. 케네디, 시장 점유율, 시장 점유율, 시장 점유율, 시장 점유율, 시장 점유율) 이것은 때때로 사실이지만, 벤처 자본가들은 일반적으로 비교적 온화한 M&A 계획에 관심이 없다.
의미있는 차이가 부족합니다.
과밀하고 이윤이 낮은 시장이 반드시 대량의 기업이 퇴출한다는 것을 의미하는 것은 아니다. 벤처 투자자들의 관점에서 볼 때, 경쟁은 실패자를 위한 것이다. 그들은 다른 회사가 전혀 할 수 없는 사업을 할 수 있는 회사를 찾고 있다.
지속 불가능한 단위 경제 효과.
창업 회사들에게 초기의 가장 큰 과제는 올바른 채널, 올바른 시장 및 제품 포지셔닝을 찾는 방법입니다. 부적절한 가격과 복잡한 제품 포지셔닝으로 창업회사는 양산 시 막다른 골목으로 들어갈 수 있기 때문이다. 따라서 우리는 초기에 회사의 CAC/LTV 비율 (즉, 유료 마케팅 사용자가 비용/사용자 평생 가치 비율을 얻는 비율) 을 결정하고 이 비율을 지속적으로 높이는 방법을 진지하게 고려해야 합니다.
틈새 시장의 폭발적인 성장.
초기 단계에서 시장 세분화의 중점난점에 초점을 맞추는 것은 좋은 생각이다. 그러나 벤처 캐피탈에 대한 융자를 받으려면 핵심 경쟁력을 바탕으로 제품 비즈니스를 확대하고 제품을 더 큰 시장으로 끌어올릴 수 있는 신뢰할 수 있는 이야기를 제공해야 합니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 도전명언)
5. 불합리한 지분 비율
대부분의 벤처 투자자들은 좋든 나쁘든 원시 주주에게 영향을 미친다. 하지만 그들이 그렇게 할 때, 당신의 포트폴리오 수익에 어떤 영향을 미칠까요?
대답은 벤처 자본가가 퇴출할 때 회사의 가치와 투자자들이 얼마나 많은 주식을 보유하고 있는지에 달려 있다. 이것이 벤처 투자회사들이 기대되는 주가를 획득하고 장기적으로 소유하고 있는 이유이기도 하다. (윌리엄 셰익스피어, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처) 이 때문에 주식이 과도하게 희석된 창업자와 분배율이 너무 큰 투자자 조합은 창업회사의 다음 융자 기회를 낮출 수 있다.
6, 창립자 유도
많은 창업자들은 천성적으로 이런' 능력' 을 가지고 있다. 그들은 희망과 열정으로 가득 찬 비전을 가지고 있으며, 자신의 생각과 개념을 그들에게 전달하는 방법을 알고 있으며, 그 목표를 달성하는 방법도 잘 알고 있습니다. 이것은 실제로 벤처 캐피탈이 가장 좋아하는 창업자 유형입니다.
창업자가 자신의 창업 이야기를 듣고 있을 때, 그가 다른 창업 프로젝트에 참여하고 다른 사람을 자기 회사의 CEO 로 임명한다는 것을 알게 된다면. 사실, 이것은 벤처 투자자들에게 좋은 징조가 아니다. 어떤 창업가이라도 성공하려면 매우 어렵다. 전문 창업자가 없으면 투자자들은 투자 여부를 재고할 것이다.
당신 회사의 모델은 벤처 투자 모델과 일치합니까?
벤처 투자 모델에서는 일반적인 성공과 파산의 위험이 거의 같다. 따라서 융자를 찾고 있을 때 이러한 요인들이 당신에게 미치는 부정적인 영향을 무시하지 마십시오. 만약 네가 이런 요인들에 걸려 넘어지면, 너는 융자의 좋은 기회를 놓칠 수 있을 것이다.
벤처 투자자들은 모두 돈이 많습니까? 내가 관찰한 바에 따르면, 현재 대부분의 창업 투자 과정은 기본적으로 입문소양 성격이며, 내가 책임질 수 있는 것은 실제로 투자 논리, 시장 판단, 가치 판단과 관련된 작품은 없다고 말할 수 있다.
MBA 를 읽을 때의 벤처 투자 수업을 포함한 일부 유료 수업은 기본적으로 입문성과 실천성입니다. 예를 들어, 모델을 만드는 방법을 가르쳐 주지만, 핵심 가설이 어떻게 만들어졌는지 알려주지 않습니다. 그리고 제가 관찰한 바에 따르면, 대부분의 사람들은 핵심 가설이 어떻게 만들어졌는지 모릅니다.
간단히 말해서 1+ 1=2 를 알려주지만 왜 1 과 1 인지, 왜 0 과 2 가 아닌지, 왜 2 와 0 이 아닌지 알려주지 않습니다 이 과정을 마치면 벤처 투자 분석가가 될 수 있는 기본적인 기술 능력을 갖추게 된다.
그러나 한편으로는 투자는 5% 의 사람들이 95% 의 이윤을 버는 산업이다. 한 사람이 다른 95% 의 이윤을 벌 수 있기 때문에, 그는 왜 너에게 이 기술을 알려줄 수 있니? 반면에, 1 급 시장에 투자하는 것은 운과 경험의 문제이다. 운은 네가 얼마를 벌 수 있는지를 결정하고, 경험은 네가 얼마나 손해를 볼 것인지를 결정한다. 누가 자신이 완전한 주기가 없고, 손실 1 억 달러도 돈을 벌 수 있는 벤처 투자자라고 감히 말할 수 있습니까?
그래서 장뢰, 심남붕, 웅효비둘기, 주효호와 같은 진짜 돈을 벌어들인 사장은 한번도 수업을 해 본 적이 없다. 반대로, 일부 새로운 펀드와 홍보가 필요한 소위 투자 사장들은 소위 지식과 경험을 수출하기를 원한다.
벤처 투자자들은 모두 돈이 많습니까? 3 회사가 파산하면 벤처 투자자들이 돈을 내야 하나요?
많은 사람들이 융자와 대출의 차이를 이해하지 못한다.
융자 자체는 일종의 금융 투자 행위이며, 간단히 말하면 창업회사의 지분을 사는데 돈을 쓰는 것이다.
그러나 대출은 다르다. 이런 대출 관계는 반드시 상환해야 하며, 파산 청산이 이뤄져도 채권자의 자산이 우선적으로 상환된다.
따라서 일반적으로 벤처 투자회사의 돈을 받고 경영 부실로 인한 파산을 하면 상환할 필요가 없다. (윌리엄 셰익스피어, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처)
청산 후에도 자금이 남아 있다면, 창업회사는 지분 비율에 따라 일부 응답을 받을 수 있다.
그러나 두 가지 특수한 상황이 있다. 벤처 투자자는 융자금을 돌려받을 권리가 있고, 심지어 배상을 요구할 권리도 있다.
상황 1. 이 회사는 심각한 재정적 문제가 있다.
여기서 말하는 재정적 문제는 주로 창시자가 횡령, 횡령, 벤처 기업 융자를 이전하는 것이다.
이런 상황은 간혹 발생하는데, 창업자는 도덕적 위험이 있어 회사의 적자를 초래한다.
창업회사는 주주 중 한 명으로 법에 호소하고 창업자 팀의 형사책임을 추궁하며 배상을 요구할 권리가 있다.
여기에는 두 가지 관련 죄명이 있을 수 있는데, 하나는 자금 횡령 혐의, 한 명은 직무횡령죄 혐의, 둘 다 3- 10 년의 징역에 직면할 것이다.
동시에 연대책임을 지고 유용하거나 점유한 돈을 전부 돌려주어야 한다.
그러므로 그 창작자들에게 풍투의 융자를 부러워하지 말라고 충고한다. 결국 돈은 너에게 장사를 하는 것이지, 개인에게 부자가 되는 것이 아니다.
일시적인 탐욕은 파멸을 초래할 수 있다.
사례 2: 자금 조달 시 도박 협정에 서명했다.
이런 상황도 가끔 발생한다. 결국, 벤처 캐피탈은 그렇게 좋은 것이 아니며, 많은 경우 실적과 도박이 있을 것이다.
실적 노름돈이 완성되지 않은 상황에서 약속대로 갚기 전에 마련한 자금을 충분히 갚을 수 있다.
그리고 실적 대 도박이 반드시 회사와 벤처사이일 필요는 없으며, 기업 창업자가 연대 책임을 져야 할 수도 있다.
구체적인 상황은 융자 때 체결한 도박 협정에 따라 달라진다.
일반적으로, 일반적인 도박 협정은 대부분 지분 담보이다. 실적이 완료되지 않으면, 일반적으로 상대방에게 더 많은 지분을 주고, 적은 부분은 배상과 관련된다.
따라서 융자할 때 기업 창업자는 극단적인 위험을 피하기 위해 신중하게 협의해야 한다.
많은 사람들은 창업회사가 벤처회사의 융자를 받으면 상장될 때까지 건강하게 발전할 것이라고 오해할 수 있다.
사실 엔젤 라운드나 A 라운드 융자를 받은 회사라도 구사일생이다.
B 라운드와 C 라운드가 쓰러진 회사는 무수히 많다.
많은 사람들이 이번 자금 조달에 대해 잘 알지 못하니, 아래에 널리 보급해 드리겠습니다.
씨앗 바퀴.
일반적으로 종자 바퀴는 창시자의 내부 투자를 위주로 한다. 이때 한 가지 아이디어만 있을 수도 있고 아직 성형되지 않은 제품일 수도 있다.
외부 융자의 종자바퀴는 매우 적고, 대부분 내부 주주를 위해 투자한다.
천사의 바퀴.
엔젤 라운드 투자, 일반 제품이 이미 성형되어 가장 초보적인 모습.
비즈니스 모델은 이미 비교적 명확했고, 시장 포지셔닝도 이미 크게 나뉘었다.
종자바퀴에는 내부 융자와 외부 융자가 있는데, 금액은 일반적으로 수백만 원으로, 654.38+00 만원을 넘지 않는다.
A 라운드 융자.
이 단계에서 회사의 제품은 기본적으로 정형화되고, 비즈니스 모델은 기본적으로 성숙하며, 수익성이 있을 수도 있고, 여전히 적자일 수도 있다.
이때 융자의 주요 의도는 시장 점유율을 확대하는 것이다.
A 라운드 융자에서는 기업이 이윤을 내더라도 소규모이기 때문이다. 일단 확대되면, 여전히 손해를 볼 수 있다.
그래서 여전히 많은 회사들이 A 라운드 융자에서 쓰러졌다.
B 라운드 융자.
일반적으로 A 라운드 융자가 확대된 후 B 라운드 융자가 되었을 때 기업들은 이미 이윤을 실현하기 시작했다.
B 라운드 융자는 대부분 시장 지위를 공고히 하고 경쟁자를 타격하기 위해 돈을 태워야 할 것 같다.
많은 기업들이 시장 경쟁력이 부족해 B 라운드 융자 후 패하여 결국 죽었다.
C 라운드 파이낸싱.
원칙적으로 C 라운드 융자를 하는 회사는 이미 안정적인 현금 흐름과 이윤을 가지고 있다.
C 라운드 회사는 상장에 많은 성공을 거두었기 때문이다.
일반적으로 C 라운드 융자를 받은 기업은 이미 구사일생의 시기를 넘겼고, IPO 를 전력 질주하기 위해 노력하고 있다.
C-라운드 융자 자체는 회사가 상장되기 전에 일부 현금 흐름을 보충하여 회사의 전반적인 운영 안정성을 높이는 데 도움이 됩니다.
D, e, f 라운드, 전략적 자금 조달 등.
많은 회사들이 c 라운드 자금 조달 후에도 계속 자금을 조달할 것이다.
이 시점에서 대부분의 비공개 자금 조달의 목적은 기본적으로 시장을 더욱 선점하기 위한 것이므로 지속적인 자본 보충이 필요하다.
이 몇 차례의 융자는 기본적으로 전략적 수요이며, 그것뿐이다.
그래서 C 라운드 융자는 일반적으로 전체 융자의 분수령으로 기업의 생사를 결정한다.
사실 모든 기업 융자가 돈을 태워야 하는 것은 아니다. 많은 기업들이 자신의 이윤으로 차근차근 빠져나가고 있다.
다만 융자는 많은 기업들에게 단기적인 지름길을 준 것 같지만, 어느새 많은 기업을 불귀로로 이끌었다.
돈은 양날의 검이고, 융자도 마찬가지다.
한 기업의 창업자에게 바퀴의 갑작스러운 출현은 기업의 운영 능력, 집행 능력, 대응력에 대한 매우 시험이다.
각 업종은 사실 적자생존의 업종이다.
부단히 노력해야 기업이 건강하게 발전할 수 있다.
융자는 불이다. 잘 쓰면 자신을 따뜻하게 할 수 있다. 만약 네가 그것을 잘 이용하지 못한다면, 그것은 심지어 너를 불에 태울 수도 있다.
창업의 성패는 결코 돈이 아니라 장사 자체에 달려 있으며, 시장에 수요가 있는지 여부에 달려 있다. 돈은 단지 확장 도구일 뿐, 네가 시장 수요를 더 빨리 만족시킬 수 있도록 도와준다.