이번 주 3 일 전, 당신은 은행체계가 어떻게 법정통화, 예금준비금, 기준금리에서 신용을 만드는지 이미 알고 있습니다. 세심한 사용자들은 이 부분의 많은 부분이 거시적인 차원에서 나온 것을 발견했다. 일부 사용자들은 "선생님, 국가 차원의 이런 큰소리가 우리 개인의 재테크 사고와 재테크 틀에 어떤 역할을 하는가?" 라고 이상하게 생각할 수도 있다. 다음은 내가 오늘 너에게 알려주고 싶은 것이다. 왜 거시적인 관점에서 금융시장과 금융현상을 이해해야 하는가?
첫째,' 거시적' 에서' 미시' 까지 금융 세계를 이해하는 데 없어서는 안 될 지식 틀이다.
1. 세상에는 독립적인 미시금융현상이 없다. 그 뒤에는 어떤 거시적인 논리나 추진력이 있어야 한다.
만약 이 논리를 이해하지 못한다면, 금융을 배우는 것은 인연으로 물고기를 구하는 것이기 때문에 갈 곳이 없다. 예컨대 예금준비율 조정, 금리 조정 등은 거시적인 행동이지만, 주식, 채권, 자산가격의 변동으로 직결되어 기업의 투자융자에 중요한 영향을 미칠 수 있다. 기업의 경기 정도는 우리 개인의 구직, 창업, 이른바 미시적 행동에 직접적인 영향을 미칠 수 있다.
거시적 배경을 이해하는 것이 얼마나 중요합니까? 나는 너에게 금융 가십을 좀 알려줄 수 있다. 많은 사람들이 증권사에' 신부 분석가 선정' 이라는 행사가 있다고 들었다. 만약 네가 이번 심사에서 상위 3 위를 차지한다면, 너의 가치는 즉시 두 배가 될 것이다. 챔피언은요? 임금이 뒤집힐 것이다. 현재 중국 금융시장의 일선 거시분석가의 임금이 얼마인지 아세요? 연봉 15 만, 플러스 배당금. 하위급 거시분석가도 400 만 ~ 500 만 정도의 연봉을 받을 수 있다. 보상으로 영웅을 논할 수는 없지만 이렇게 높은 시장 보수는 거시적인 분석이 금융시장에서 매우 중요한 역할을 한다는 것을 어느 정도 반영하고 있다. 그래서 이것이 거시적인 관점에서 미시금융시장을 이해하는 중요한 이유이다.
다음 과정에서는 매크로, 중관, 미시적 논리로부터 배울 수 있도록 이 원칙을 계속 따를 것입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 과학명언) 이 방법론으로 배운 금융학은 정말' 나무가 숲을 보지 못하는 것' 을 도울 수 있는 틀이 있다고 감히 말할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 지혜명언)
2. 우리 중국 시장은 강력한 정부의 지도하에 점차 개방되는 금융시장이기 때문에 이 시장에 대한 정부의 영향은 매우 깊다.
미국의 금융 시장은 다르다. 미국은 상향식이고 느리게 발전하는 시장이다. 정부와 시장은 뚜렷한 차이가 있다.
중국의 상황은 전혀 그렇지 않다. 예를 들어, 일반적으로 상업은행의 예금 대출 금리는 스스로 결정해야 한다는 것을 모두 알고 있죠? 하지만 우리 나라의 금리가 정말 시장화될 수 있을까? 우리 나라에서는 은행 시스템에' 창구지도' 라는 제도가 있는데, 바로 국가가 은행을 많이 빌리거나 적게 대출해야 한다는 것이다. 중앙은행은 4 대 행장을 소집하여 창구지도를 할 것이다. 얼마나 많이 빌려야 하는지, 아니면 적게 빌려야 하는지, 어떤 기업에 대출해야 하는지 알려주는 것이다. (존 F. 케네디, 대출명언) 이것은 소위 창 가이드입니다. 4 대 행장으로서, 당신은 들을 수 있습니까? 너는 반드시 들어야 한다, 왜냐하면 4 대 행은 누구의 것이기 때문이다? 그것은 국가에 속한다. 누가 대통령이 되었습니까? 국가가 규정한 것입니다. 따라서 중국에는 순수한 정부 행위도 없고, 순수한 시장 행위도 없고, 둘 다 묶여 있다.
또한, 주식의' 위험 가격 책정' 에 대해서도 이야기할 것이다. 두 가지 용어를 듣게 됩니다. 하나는' 체계적 위험' 이고, 하나는' 개인위험' 입니다. 미국 시장의 주식 가격은 어떻게 책정되었습니까? 기본적으로 자기 회사의 상황에 따라 변동하는 것, 즉 이른바' 개인위험' 가격이다. 중국은 그렇지 않습니다. 중국에서는 모두가 잘 알고 있습니다. 큰 접시가 오르면 전부 오르고, 큰 접시가 떨어지면 전부 떨어진다. 이것은 소위 "체계적인 위험" 입니다. 다른 말로 하자면, 우리나라의 미시금융의 정가는 실제로 거시적인 추세와 연계되어 있으며, 우리의 금융시장은 본래 거시적인 추세와 불가분의 관계에 있다.
중국의 거시정책을 이해하지 못하면 정말 손해를 볼 수 있다.
예를 들어, 국가가 많은 금융엄감독 정책을 내놓았다면, 많은 사용자들이 금융엄감독이 나와 무슨 관계가 있다고 생각할지도 모릅니다. 이것은 너무 중요하다. 지금 내가 너에게 건의를 하나 해 줄게. 너는 은행이 산 보증되지 않은 재테크 상품을 빨리 살펴보고 조사해야 한다. 고금리 제품을 보유하지 마라. 왜요 국가가 현재 체계적인 금융위험을 방비하고 있기 때문이다. 인터넷 금융, P2P, 은행 채널 업무 등 비보본 재테크 상품은 내년에 큰 충격을 받을 것이므로 반드시 청산해야 한다. 앞으로 몇 주 안에 그 이유를 자세히 설명하겠습니다. 당신은 규제가 당신과 관계가 있다고 생각합니까? 당신의 은행 재테크 상품과 밀접한 관련이 있습니다.
따라서, 국가 정책은 진부하게 들릴지 모르지만, 모두 내재적인 요소가 있어 정보가 매우 풍부하다. 그래서 저는 항상 당신이 중국의 거시적인 배경과 정책 동향을 이해해야 한다고 강조했습니다. 국가 정책이 나와 무관하다고 생각하지 마라, 이런 일은 없다. 중국에서, 모든 거시적 어휘는 너의 생활과 부와 밀접한 관련이 있다.
매우 흥미롭고 엄숙한 연구에 따르면 소매 투자자들은 주식시장에서 큰 손실을 입었다. 하지만 사람을 그룹화하면 차이점을 발견할 수 있습니다. 기혼 여성의 투자 수익률이 가장 높고, 독신 남성의 적자가 가장 크다. 그래서 우리 서클에는 농담이 있습니다. 즉, 집에서 아내의 말을 듣고, 밖에서 당과 국가의 말을 들어야 인생과 부의 추구에 백절불굴을 보장할 수 있다는 것입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언)
그래서 우리 북경대학교 금융과정은 거시적이고 미시적인 과정을 통해 거시적인 관점에서 미시적인 금융현상을 이해하고 궁극적으로 자신에게 적합한 금융결정을 내리는 것을 목표로 하고 있습니다. 그래서 이런 거시에서 중관까지 미시적인 방법은 금융현상을 이해하는 강력한 틀이자 중국 국정에 특히 적합한 학습 방법이다.
마지막으로, 나는 이 거시적, 중관, 미시적 틀에 따라 이 과정에 대한 고급 학습 방법을 조금 보충할 것이다.
통관 프롬프트의 2 ~ 3 단계
저는 일년 내내 공부를 세 단계로 나누었습니다.
첫 번째 단계는 개념과 용어 통관이라고 합니다. 즉, 이 단계에서는 많은 금융 용어를 접한 다음 ——RRR 금리 인하, 금리 인하, 그림자 은행, IPO, PE, VC 라는 용어를 이해하게 됩니다. 너는 이 단어들의 개념을 파악한 다음 금융시장에 대한 자신의 느낌을 세워야 한다. 이것이 첫 번째 단계입니다.
두 번째 단계를 프레임 간격이라고 합니다. 재정적 사고의 틀을 세워야 한다는 것입니다. 우리가 지금 직면하고 있는 것은 정보 폭발의 시대이다. 사실 시장에는 많은 잘못된 정보가 있습니다. 예를 들어, 당신이 자주 듣는' 화폐초과',' 화폐전쟁' 이라는 단어에는 많은 논리적 결함이 있다. 개념이 명확하다는 것을 바탕으로, 당신은 자신의 재테크 사고 틀을 구축하고 그 정보를 인식하는 법을 배워야 한다. (존 F. 케네디, 생각명언)
우리는 어떻게 할까요? 시간표를 돌아보면 모든 판, 각 모듈, 각 모듈 아래의 작은 주제가 유기적으로 연결되어 있다는 것을 알 수 있습니다. 예를 들어, 은행이라는 모듈은 화폐신용, 은행분류, 은행, 개인 등에서 층층이 이해하고 있습니다. 이 모듈을 완성하면 은행에 대한 전반적인 개념을 갖게 됩니다. 그런 다음 은행 모듈과 투자 은행 모듈이 연결되어 금융 기관의 이렇게 큰 접시 아래에 놓여 있습니다. (윌리엄 셰익스피어, 은행, 은행, 은행, 은행, 은행, 은행, 은행, 은행, 은행) 그럼 투자은행과 은행이라는 두 모듈이 끝나면 투자은행과 은행이 모두 금융기관에 속하지만 둘 사이에는 연결과 차이가 있다는 것을 알게 될 것이다. 따라서 이렇게 층층이 고리로 묶인 틀과 구조는 완전한 프레임 사고를 구축하는 데 도움이 될 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈프리, 희망명언) 이 프레임 워크에서 분석가의 보고서와 같은 많은 미시적 정보를 읽을 수 있습니다. 완전히 다른 분석 및 식별 능력을 갖게 될 것입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 분석명언)
세 번째 단계는 실전 통관이라고 하는데, 네가 금융의 틀로 문제를 해결해야 한다. 이 단계에서, 나는 너에게 시뮬레이션된 거시적인 환경을 줄 것이다. 너를 특정 장면에 노출시킬 수 있도록. 이 시점에서 판단, 운영, 투자, 비즈니스 의사 결정, 재무 운영 등을 위해 이전에 배운 많은 지식을 활용해야 합니다.
이것은 오늘 우리의 학습이다. 나는 너를 위해 세 단계를 설계했다. 이 세 단계에서는 시장의 CFA, 즉 등록 금융 분석가를 위한 단계적 테스트와 같은 다양한 테스트를 해 드리겠습니다. 물론, CFA 시험은 세부 사항을 추구할 필요는 없지만, 우리의 전체 틀, 논리, 사고는 이것에 매우 가깝다. 그래서 나는 네가 매일 꾸준히 공부하는 한, 1 년 후에는 반드시 이 세 단계를 마칠 수 있을 것이라고 생각한다. 너는 자신이 CFA 자격증을 받은 사람의 수준과 매우 가깝다는 것을 알게 될 것이다. 만약 당신이 CFA 자격증을 시험한다면, 나는 이 학습이 당신의 재테크 취향을 매우 높은 수준으로 끌어올릴 것이라고 생각합니다.