첫째, 기금은 주로 다음 두 가지 방법으로 이익을 얻는다는 것을 분명히합니다.
1. 순 증가: 개방형 펀드 투자의 주식 또는 채권 절상 또는 배당금, 배당금, 이자 등으로 인한 순 펀드 단위 증가. 펀드 점유율이 순 상승한 후 투자자가 펀드 점유율 수를 판매할 때 얻은 순 차액도 투자 마진이다. 펀드를 살 때 요청비와 환차비를 공제하는 마진이 진정한 투자 수익이다.
2. 배당이익: 국가법규와 펀드계약에 따라 재단은 정기적으로 수익을 분배한다. 투자자들이 받는 배당금도 이윤의 일부이다.
둘째, 기금의 종류에 대해 말해 봐.
첫째, 투자자에 따라 증권투자기금은 주식기금, 채권기금, 통화시장기금, 혼합기금, 특별기금, 국제기금 등으로 나눌 수 있다. 이 가운데 특별기금은 파산 위기에 처한 회사 주식, 특히 고아주식과 같은 투자를 쫓는 등 촉매제를 첨가하여 주식을 되살리려고 시도하면 막대한 수익을 거둘 수 있다. 국제기금은 다국적 투자를 바탕으로 각국 주식시장에 자금을 투입해 국제여행을 하고 있다. 사실, 이것은 국제 핫돈의 일부를 구성합니다. 유형적으로 볼 때, 60% 이상의 펀드 자산이 주식에 투자하여 주식형 펀드를 위해 투자한다. 펀드 자산의 80% 이상이 채권에 투자한다면 채권 펀드입니다. 머니 마켓 도구에 투자하는 머니 마켓 펀드 주식, 채권 및 화폐 시장 도구에 투자하고 주식 투자 대 채권 투자 비율이 채권 및 주식 펀드의 요구 사항을 충족하지 않는 경우 혼합 펀드입니다.
둘째, 투자 위험으로 볼 때, 몇 개의 펀드가 투자자들에게 주는 위험은 다르다. 그중 주식형 펀드는 위험이 가장 높고, 화폐시장 펀드는 위험이 가장 낮으며, 채권형 펀드 위험은 중심에 있다. 투자 스타일과 전략이 다르기 때문에 같은 종류의 투자 펀드의 위험도 달라질 수 있다. 예를 들어, 주식형 펀드는 위험도에 따라 균형, 견고성, 지수, 성장, 성장 및 신흥 성장 기금으로 나눌 수 있습니다. 성장 펀드의 목표는 펀드 순액 (NAV) 의 증가입니다. 즉, 이 펀드를 구매하는 투자자는 수익 분배가 아닌 자본 수익을 추구합니다. 신흥 성장기금은 이름에서 알 수 있듯이 더 높은 위험의 이윤을 추구하기 위해 신흥시장에 자금을 투입하는 것이다. 물론, 모든 벤처 투자와 마찬가지로, 위험이 클수록 수익률이 높아진다. 위험이 적고 수익이 그에 따라 낮다.
I. 기금 개요
증권투자기금은 사회에 공개적으로 자금을 모아 증권투자에 자금을 쓰는 것이다. 펀드 공유 보유자는 자산 소유권, 수익 분배권, 잔여 재산 처분권 및 기타 관련 권리를 누리고 그에 따른 의무를 진다.
투자 기금 운영 프로세스:
1. 투자자의 자금이 기금으로 모이다.
2. 기금은 투자 전문가인 펀드 매니저에게 투자 운영을 의뢰한다.
이 가운데 (1) 투자자, 펀드 매니저, 펀드 수탁자는 펀드 계약으로 신탁계약을 맺고 투자자 출자 (수익, 위험 부담), 재테크를 맡는 펀드 매니저, 자금 보관을 담당하는 펀드 수탁자 간에 신탁관계를 수립한다.
(2) 펀드 매니저와 펀드 수탁자 (주로 은행) 는 호스팅 계약을 통해 각자의 책임과 권리를 확립한다.
3. 펀드 매니저는 전문적인 재테크를 통해 투자수익을 투자자에게 분배한다.
중국에서는 펀드 수탁자가 자격을 갖춘 상업은행이어야 하고, 펀드 매니저는 전문 펀드 관리자여야 한다. 펀드 투자자들은 증권 투자 펀드의 수익을 누리며 적자의 위험을 감수한다.
둘째, 기금 지식
펀드 계약
간단히 말해서, 펀드 계약은' 위탁 재테크협정 (계약)' 이다. 펀드 매니저, 수탁자, 투자자가 투자기금 설립을 위해 제정한 펀드 각 측의 권리 의무를 명확히 하는 서면 법률 문서를 가리킨다.
펀드 계약은 펀드 각 방면의 지위와 책임을 규정하고 있다. 관리자는 관리 기금 재산을 운영 할 권리가 있습니다. 수탁자는 기금 재산을 보관할 권리가 있습니다. 투자자들은 펀드 운영의 수익권을 누리고 투자 위험을 감수한다.
펀드 계약은 또한 투자 펀드의 기타 관련 문서 개발을 위한 근거를 제공합니다 (모집 설명서, 기금 모집 계획 및 발행 계획 포함). 만약 이 서류들이' 펀드 계약' 과 충돌한다면 반드시' 펀드 계약' 을 기준으로 해야 한다. 따라서 펀드 계약은 투자 펀드의 정상적인 운영을 위한 기본적인 법률 문서이다.
펀드 계약의 주요 내용은 투자 펀드 보유자, 관리자 및 수탁자의 권리와 의무입니다. 기금 발행, 구매, 상환 및 이전; 기금의 투자 목표, 범위, 정책 및 제한; 펀드 자산 평가 기금 정보 공개; 기금 지출, 소득 분배 및 세금; 펀드 해지 및 청산 등.
일반적인' 위탁 재테크협정' 과는 달리 펀드 계약은 투자자가 펀드 매니저, 펀드 수탁자와 계약을 체결할 것을 요구하지 않는다. 투자자가 펀드 계약 내용을 충분히 이해하는 데 기초하여, 당신은 본 기금을 청약합니다. 즉, 당신이 계약을 기본값으로 하고 펀드 매니저에게 "당신을 대신하여 재테크" 를 위탁할 의향이 있음을 의미합니다.
호스팅 프로토콜
호스팅 계약은 펀드 회사 또는 펀드 관리자와 펀드 수탁자가 펀드 자산 호스팅에 대해 합의한 계약이며, 법적으로 의뢰인과 수탁자 쌍방의 책임, 권리 및 의무를 명시하여 위탁인을 핵심으로 합니다.
수탁자의 책임과 의무는 주로 다음을 포함합니다:
1. 펀드 매니저의 지시에 따라 펀드 자산을 보관할 책임이 있습니다.
2. 펀드 매니저의 지시에 따라 본 펀드의 매매 증권 인도, 청산 및 이전을 책임지고 펀드 투자자에게 투자 배당 수익을 분배한다.
기금 계약에 따라 신탁 기금의 운영을 효과적으로 감독합니다.
셋째, 증권 투자 펀드의 특성
1. 증권투자기금은 전문가가 운영하고 관리하는 증권시장에 전문적으로 투자하는 펀드입니다. 펀드 자산은 전문 펀드 매니저가 관리합니다. 펀드 매니저는 광범위한 투자 분석 및 포트폴리오 이론 지식을 습득했을 뿐만 아니라 투자 분야에서도 상당한 경험을 쌓았습니다.
2. 증권투자기금은 간접적인 증권투자 방식이다.
투자자들은 펀드 구매를 통해 간접적으로 증권시장에 투자한다. 투자자는 주식을 직접 구매하는 것에 비해 상장사와 직접적인 관계가 없고, 회사의 의사결정과 관리에 참여하지 않고, 회사의 이윤 분배권만 누리고 있다.
3. 증권투자기금은 투자가 적고 비용이 낮은 장점이 있다.
중국에서는 각 펀드 점유율의 액면가가 인민폐 1 위안이다. 증권투자기금의 최소 투자액은 일반적으로 비교적 낮으며, 투자자들은 자신의 재력에 따라 어느 정도 펀드 점유율을 매입하여 중소투자자들의 자금이 적고 시장에 진입하기 어려운 문제를 해결할 수 있다. 기금의 비용은 보통 매우 낮다.
4. 증권투자기금은 조합투자와 분산위험의 장점을 가지고 있다.
투자 전문가의 경험에 따르면 최소한 투자에 위험을 분산시키기 위해서는 보통 10 정도의 주식을 보유해야 한다. 투자학에는' 계란을 같은 바구니에 넣지 마라' 라는 속담이 있다. 그러나 중소규모 투자자들은 보통 그렇게 할 수 없다. 만약 투자자들이 모든 돈을 한 회사의 주식에 투자한다면, 일단 회사가 파산하면 투자자는 혈본무귀일 수 있다. 증권투자기금은 수많은 중소투자자들의 소액자금을 모아 강력한 자금력을 형성하거나 투자자의 자금을 각종 주식에 동시에 분산시켜 일부 주가하락으로 인한 손실을 다른 주식의 이익으로 보상해 투자 위험을 분산시킬 수 있다.
5. 유동성이 강하다.
펀드를 매매하는 수속은 매우 간단하다. 폐쇄형 펀드의 경우 투자자는 2 급 시장에서 직접 현금화할 수 있으며, 거래 절차는 주식과 유사합니다. 오픈 펀드의 경우 투자자는 펀드 관리자로부터 직접 펀드를 구매하거나 환매하거나 증권사 등 판매기관을 통해 또는 투자 자문기관에 위탁해 매매를 할 수 있다.
넷. 기금 문답
수익 기금이란 무엇입니까?
그 투자 전략은 독특한 가치 투자이다. 펀드 매니저는 주로 이익 배당 수익에 초점을 맞추고 있으며, 주로 공공 시설, 금융업, 천연자원업 등 이익이 풍부한 회사 주식에 투자한다. 이론적으로 이런 펀드는 시장 전체보다 더 안정적이어야 하며, 채택된 주식투자 방식의 위험은 적다. 보통도 채권에 투자한다.
균형 기금이란 무엇입니까?
이런 펀드는 자본 부가가치뿐만 아니라 배당금 수익에도 관심을 갖고 있으며, 미래의 배당 증가에도 관심을 갖고 있지만, 가장 큰 관심사는 자본 부가가치의 잠재력이다. 이러한 펀드는 성장주에 투자하고 좋은 배당 기록이 있는 수익주에 투자하며, 목표는 배당 이익, 적정 자본 부가 가치, 보본으로 모든 투자가 비교적 작은 위험으로 높은 투자 수익을 얻을 수 있도록 하는 것이다. 순가치 변동은 안정적이며, 수익과 해당 위험은 성장 펀드와 지수화 투자 사이에 있다. 따라서 균형형 펀드는 성장형 펀드보다 더 높은 배당 수익, 더 안정적인 투자자 (예: 보험자금, 연금기금 등), 상대적으로 보수적인 개인투자자들에게 적합하다.
예를 들어, 한흥 (5000 15), 김태 (50000 1) 와 같은 상하이 펀드는 모두 이런 펀드에 속한다.
지수 펀드란 무엇입니까?
인덱스 투자 (Indexing investment) 는 증권 가격 지수를 완전히 복제하거나 증권 가격 지수 편성 원칙에 따라 포트폴리오를 구축하려는 증권 투자입니다. 이런 방식으로 투자한 펀드를 지수 펀드라고 하며, 그 목표는 시장 평균과 비슷한 수준의 투자 수익을 얻는 것이다.
1990 년대 이후, 미국 월가의 대다수 주식펀드 매니저의 실적은 모두 같은 기간 시장 지수보다 낮다. 이런 식으로 복제 시장 지수 추세를 핵심 사상으로 하는 지수 펀드가 전 세계적으로 급속히 발전하면서 증권투자에 대한 전통적인 사고에 큰 충격과 도전이 되고 있다.
이론적으로 지수 펀드의 운영 방법은 간단하고 펀드 관리 비용은 낮다. 시장 지수를 선택하기만 하면 지수를 구성하는 각 증권의 비율에 따라 해당 비율의 증권을 매입하여 장기간 보유할 수 있다. 그러나 시장지수는 어느 시점의 증권가격에 따라 수학처리 후 얻은 추상지수로, 지수기금은 직접 지수를 매입할 수 없고, 실제 시장 조건 하에서 해당 증권을 매입함으로써 실현된다. 거래 비용, 시차 등의 요인으로 인해 지수 펀드의 실적이 추적하는 지수와 정확히 같을 수는 없으며, 분명 약간의 차이가 있을 것이다. 그래서 지수 펀드도 펀드 매니저의 전문 관리가 필요하다.
예를 들어 심교소가 상장한 천원 (4698), 푸풍 (4693) 이 지수 펀드다.
특별 기금이란 무엇입니까?
특정 유형의 주식 또는 증권에 투자하는 중소형 펀드를 나타냅니다. 특별기금을 설립하는 이유 중 하나는 펀드 규모에 의해 제한되는 것이고, 두 번째는 관리자가 특정 유형의 증권이 성장성이나 특수한 투자 가치를 가지고 있다고 생각하는 것이다. 예를 들어, 기술 기금은 기술 상장 회사에 투자하는 것을 선호합니다. 심교소 상장기금 푸화 (47 1 1) 는 과학기술 선두 상장회사에 투자하는 펀드이다.
증권사와 펀드 매니저는 어떤 관계입니까?
우리나라 기금의 발기인은 대부분 증권회사이고, 어느 정도 펀드 매니저도 증권회사에서 왔다. 펀드 매니저는 펀드 자산의 투자 운영을 담당하고 있으며, 주요 임무는 펀드 자산의 투자 전략 수립, 전문가 구성, 특정 투자 대상 선택, 투자 시기, 가격 및 수량 결정, 펀드 자산을 이용한 증권 투자입니다. 또한 펀드 매니저는 자체적으로 또는 다른 기관에 펀드를 홍보 및 판매하도록 위임해야 하며, 투자자에게 펀드 순자산 계산 및 발표, 펀드 재무보고 준비, 시기 적절한 공고 등 펀드 운영에 대한 정보를 제공해야 합니다. ). 오픈 펀드 관리자도 국가 관련 규정 및 펀드 계약의 약속에 따라 적시에 정확하게 펀드 요청서와 환매를 처리해야 한다.
게다가, 증권회사는 증권투자기금의 위탁업자와 유통조정자를 맡을 수 있다. 우리나라에서는 폐쇄형 펀드가 일반적으로 증권사가 발행 코디네이터로 발행한다. 펀드가 상장거래를 허가한 후 증권사는 펀드의 거래, 인도 및 수익 분배를 대행할 것이다. 오픈펀드는 펀드 매니저가 직접 판매하는 것 외에도 증권사 상업은행 등 중개기관을 통해 판매할 수 있다. 이 독립 판매 기관들은 펀드 매니저에게 판매 서비스를 제공하고, 일정한 판매 커미션과 봉사료를 받는다.
이런 점에서 증권사는 펀드 발행과 거래를 담당하는 기관이고 펀드 매니저는 펀드 투자를 담당하는 기관이다. 양자의 관계는 중개와 경영자의 관계이다.
펀드의 온라인 발행과 온라인 발행의 차이점은 무엇입니까?
폐쇄형 펀드 발행은 일반적으로 온라인 발행을 사용하며, 투자자가 기금을 구매하는 절차는 주로 두 단계로 나뉜다.
첫 번째 단계는 투자자가 증권 영업부에 주식계좌 (또는 펀드 계좌) 와 펀드 계좌를 개설하여 펀드 구매 자격을 얻는 것이다. 펀드 발행 당일, 투자자가 영업부에서 개설한 펀드 계좌에 자금이 사용 가능한 경우 펀드 판매망에 펀드 구매 주문서 가입 기금을 기입할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드)
2 단계: 가입 후 며칠 이내에 투자자는 영업부 공고란에 가서 자신이 인수한 자금의 일치번호를 확인하고 관련 신문에 실린 복권 당첨번호를 문의해 당첨 여부를 확인한다. 복권에 당첨되면 해당 펀드 단위가 계좌로 이체됩니다.
오픈 펀드 발행은 일반적으로 온라인 발행을 이용한다. 투자자에서 지정된 매장까지 (펀드 매니지먼트사, 대리은행 등). ) 해당 오픈 펀드 계좌 카드를 처리하고 요청서를 지정된 판매점에 예치 (또는 인출) 하고 정해진 시간 내에 요청서 수속을 처리하고 결과를 확인합니다.