증권감독회 공고 [20 10] 제 4 호

현재 20 10 년 2 월 8 일부터' 주가 선물투자자 적정성 제도 수립에 관한 규정 (시행)' 을 발표했다.

중국 증권감독관리위원회 주가 선물투자자 적정성 제도 수립에 관한 규정 (시범)

첫째, 선물회사에 건전한 내부 통제와 규정 준수 제도를 확립하고, 고객 이해와 분류 관리에 중점을 둔 고객 관리 및 서비스 체계를 확립하고, 투자자의 합법적 권익을 보호하고, 주가 지수 선물시장의 안정, 규범, 건강한 운영을 보장하기 위해' 선물거래관리조례',' 선물거래관리방법' 및' 선물회사 관리방법' 에 따라 이 규정을 제정한다.

제 2 조이 규정에서 언급 된 주가 지수 선물 투자자 적합성 제도 (이하 투자자 적합성 제도) 는 주가 지수 선물의 제품 특성 및 위험 특성에 따라 투자자의 제품인지 수준과 위험 부담 능력을 구분하고 적절한 투자자를 신중하게 선택하여 주가 지수 선물 거래에 참여하고 적절한 규제 제도를 수립하는 것을 의미한다. 제 3 조 중국 증권감독관리위원회 (이하 "증권감독회") 각 성, 자치구, 직할시 및 계획단열시 감독국 (이하 "파출기구"), 중국 금융선물거래소 (이하 "CICC"), 중국 선물보증금감시센터 회사 (이하 "감시센터")

제 4 조 중국증권감독회와 그 파출기구는 선물회사에 투자자 적정성 제도를 실시하는 상황을 감독하고 점검한다.

CICC 와 중주협은 선물회사에 투자자 적정성 제도를 실시하여 자율적으로 관리할 것이다. 감시센터는 선물회사가 투자자 적정성 제도를 집행하는 상황을 점검한다.

제 5 조 CICC 는 투자자의 경제력, 주가 지수 선물제품에 대한 인지능력, 투자 경험 등에서 투자자 적정성 제도의 구체적인 기준과 시행 지침을 제정하고 중국증권감독회에 신고해야 한다. 제 6 조 선물회사는 건전한 내부 통제 및 규정 준수 제도를 수립하고 투자자 적합성 제도를 엄격히 집행해야 한다. 선물회사는 CICC 가 제정한 기준과 지침에 따라 투자자 적합성 표준 시행 방안을 마련하고, 고객 개발 관리 제도와 계좌 개설 심사 제도를 수립 및 효과적으로 시행하며, 업무 프로세스와 내부 분업을 개선하고, 책임 추궁을 강화해야 한다.

선물회사는 투자자 적절성 제도 및 관련 제도의 시행 방안을 CICC 와 회사 소재지 중국증권감독회에 제때 제출하여 등록해야 한다.

제 7 조 선물회사는 고객 서비스를 심화시키고, 투자자에게 주가 선물의 위험을 충분히 밝혀야 하며, 주가 선물의 법률, 업무 규칙 및 제품 특징을 종합적이고 객관적으로 소개하고, 투자자의 주가 선물 기본 지식을 테스트하고, 투자자의 계좌 개설 신청 자료를 진지하게 검토하고, 투자자의 위험 감당 능력을 신중하게 평가해야 한다. 적정성 기준에 맞지 않는 투자자를 위해 주가 선물 거래 코드를 개설할 수 없다.

선물회사는 반드시 고객 자료 파일을 세워야 하며, 법에 따라 조사 검사를 하는 것 외에, 반드시 고객을 비밀로 해야 한다.

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제 8 조 자연인 투자자들은 자신의 경제력, 제품인지능력, 위험통제능력, 생리심리적 감당능력을 종합적으로 평가하고 주가 선물거래에 참여할 것인지의 여부를 신중하게 결정해야 한다.

법인투자자와 기타 경제조직은 주가 선물거래에 종사하고 있으며, 자신의 경영관리 특성과 업무경영 상황에 따라 건전한 내부 통제와 위험관리 제도를 세우고, 자신의 내부 통제와 위험관리 능력을 객관적으로 평가하고, 주가 선물거래에 참여할 것인지의 여부를 신중하게 결정해야 한다.

제 9 조 투자자는 계좌 개설 서류를 사실대로 신고해야 하며, 허위 신고 등 방식으로 투자자의 적정성 기준의 요구를 회피해서는 안 된다. 허위 증명 자료를 제공하는 투자자는 그에 상응하는 책임을 져야 한다.

투자자는' 매매 자부담위험' 원칙을 준수하고 주가 선물 거래에 대한 준수 책임을 져야 하며, 투자자의 적정성 기준에 부합하지 않는다는 이유로 주가 선물 거래에 대한 준수 책임을 거부할 수 없습니다.

제 10 조 CICC, 선물회사는 투자자 거래 행위에 대한 합법적인 규정 준수 관리를 강화하고 투자자들에게 주가 선물 거래에 관한 관련 법률, 규칙 및 CICC 의 업무 규칙을 준수할 것을 촉구하고 투자자 위험 교육을 지속적으로 실시해야 한다.

제 11 조 선물회사는 고객 분쟁 처리 메커니즘을 보완하고, 이 직책을 맡은 부서와 직위를 명확히 하고, 투자자가 주가 선물거래에 참여하는 불만 등을 처리하고, 관련 갈등과 분쟁을 제때에 해결해야 한다. 선물 회사는 고객에게 법률 및 규정을 준수하고 정당한 채널을 통해 자신의 합법적 권익을 보호하며, 국익이나 다른 사람의 합법적 권익을 침해하지 말고, 사회질서를 어지럽혀서는 안 된다고 촉구해야 한다.

제 12 조 선물회사는 투자자 적절성 제도 요구 사항을 위반하고 관련 내부 통제 규정 준수 제도를 시행하지 않은 경우 중국증권감독회와 파견기관은 관련 법령의 규정에 따라 규제 조치를 취해야 한다. 줄거리가 심각하여' 선물거래관리조례' 제 70 조에 따라 처벌한다.

선물회사가 투자자 적절성 제도 요구 사항을 위반한 경우 CICC 와 중주협은 업무 규칙과 자율규칙에 따라 징계 처분을 실시한다.

제 13 조 중개 업무 자격을 획득한 증권사는 선물회사가 계좌 개설 수속을 의뢰한 것을 받아들이고 투자자 계좌 개설 자료와 그 신분의 진실성을 심사하여 투자자에게 주가 선물 거래의 위험을 충분히 폭로하고 관련 지식 테스트와 위험 평가를 실시하며 계좌 개설 및 예금 업무를 잘 하고 투자자 적합성 제도를 엄격히 집행해야 한다.

제 14 조 선물회사와 중간 업무에 종사하는 증권회사는 영업장소에서 투자자를 위해 주가 선물 계좌 개설 수속을 밟아야 한다.

제 15 조 중국증권감독회와 파출기관은 중개업무자격을 획득한 증권회사에 대해 일상적인 감독검사를 실시한 결과 증권회사가 투자자 적정성 제도 요건을 위반한 것으로 밝혀졌으니 법에 따라 감독 조치를 취하거나 행정처벌을 받아야 한다.

CICC 는 선물회사가 투자자 적정성 제도를 시행하는 상황을 점검해야 하며, 검사에서 중간 업무에 종사하는 증권사가 위법행위를 한 것으로 밝혀졌으니 관련 파출기관에 통보해야 한다. 제 16 조 투자자 적절성 제도의 투자자 요구 사항 및 이 제도에 따른 평가는 투자자에 대한 투자 건의나 이익 보장을 구성하지 않는다. 제 17 조 본 규정은 중국 증권감독관리위원회가 책임지고 해석한다. 제 18 조 본 규정은 20 10 년 2 월 8 일부터 시행된다.

첨부 파일

중국 증권감독관리위원회, 주가 선물투자자 적정성 제도에 대한 의견 구하는 설명.

20 10, 1 년 6 월 5 일 중국증권감독회는' 주가선물투자자 적정제도 수립에 관한 규정 (시범)' 을 발표하고 중국 금융선물거래소, 중국선물업협회도 보조서류를 발표하고 사회에 공개적으로 의견을 구했다. 이 기간 동안 * * * 는 52 건의 피드백을 받았습니다. 그중 선물회사 증권사 등 기관의 의견 17 조, 개인투자자 의견 35 조.

의견과 사회 여론을 구하는 것으로 볼 때 투자자, 중개 기관, 전문가 학자들은 일반적으로 투자자 적절성 제도 수립을 지지한다. 적정성 제도 설계가 합리적이고 과학을 실시하며 우리나라 자본시장의 실제와 주가 선물의 위험 특징을 겸비한 것은 적절한 투자자에게 적절한 제품을 판매하는 이념을 반영하고 투자자의 합법적 권익을 보호하는 기본 원칙에 부합하며 근원에서 투자자 위험교육을 심화시키고 투자자들이 맹목적으로 시장에 진입하는 것을 효과적으로 방지하여 주가 선물의 원활한 도입을 보장했다.

진지한 연구를 거쳐 채택된 의견은 주로 다음과 같은 몇 가지 측면이 있다.

첫째, 제도의 시행은 주로 선물회사와 증권회사의 분업을 포함한다. 증권사는 투자자 적절성 제도를 실시하는 여러 방면의 주체이며 관련 업무의 분업이 명확해야 한다는 지적이 나왔다. 이 의견을 받아들여' CICC 시행 방법' 에 선물회사와 증권사 업무 도킹에 대한 요구를 추가하여 선물회사에 증권사 관련 업무를 심사할 것을 요구하였다.

두 번째는 조작성 방면에서 주로 적합성 지표의 구체적인 이해와 집행에 초점을 맞추고 있다. CICC 시행 방법' 하드조건에서 10 거래일, 20 회 이상 주가 선물 시뮬레이션 거래에 대한 요구가 명확하지 않다는 의견도 있다. 10 거래일이 연속적이어야 하는지 여부, 20 건의 거래가 누적되는지 여부. 이 의견을 받아들여 거래 10 거래일의 시간 요구 사항을 명확하게 시뮬레이션한다.

CICC 운영 지침에서 신용 보고서를 발행하는 부서를 명확히 해야 한다는 제안이 있다. 우리는 이 의견을 받아들여 중국 인민은행 징신센터가 개인 신용보고의 권위 발행 기관이라는 것을 분명히 했다.

투자자들이 제공한 관련 증명서의 진위성을 검증하기 어렵다는 의견이 있어 투자자들이 제공한 자료의 진실성에 대해 책임을 지는 내용을 늘릴 것을 제안한다. 주가 지수 선물 적정성 제도를 실시하는 과정에서 선물회사는 고객을 신중하게 선택해야 할 의무가 있으며, 고객도 자신의 상황을 사실대로 진술할 의무가 있다. 우리는 이 건의를 받아들였다. 셋째, 적절성 제도의 시행 효과를 보장하기 위해 관련 의견에 따르면 선물회사, 중간 업무에 종사하는 증권회사는 해당 사업장에서 투자자를 위해 주가 선물 계좌 개설 수속을 밟아야 한다. 즉 카운터가 개설해야 하며, 오프사이트 계좌 개설을 금지해야 한다는 것이다.

채택되지 않은 의견은 주로 50 만 자본금 요구 사항과 종합 평가 절차를 포함한다. 어떤 사람들은 50 만 위안의 문턱이 너무 높아서 일반 소매 업체의 참여를 제한한다고 생각한다. 고위험 제품에 대한 접근 자금 문턱을 설정하는 것은 국제적으로 성숙한 관행이며 중개기관에 적합한 투자자에게 적절한 제품을 판매하는 데 대한 요구라고 생각합니다. 자본지수는 투자자의 경제력을 반영할 수 있으며 투자자의 위험감당능력을 측정하는 주요 지표다. 최소 자본 요구 사항을 설정하면 투자자의 위험 부담 능력을 더 잘 검증할 수 있습니다. 현재 상하이와 심천 300 주가 지수 선물 계약의 계약액면가는 약 654.38+0 만 원이다. 654.38+02% 의 최소 보증금 수준에 따라 선물 거래의 기본 위험 통제 요구 사항을 감안하면 50 만 원의 자금 문턱이 적당하다.

종합평가를 최대한 간소화하는 증빙자료도 있다. 우리는 종합 평가가 투자자의 위험 부담 능력에 대한 전반적인 평가이며 선물회사가 고객을 세심하게 선정하는 내재적 요구라고 생각한다. 종합평가 효과의 관건은 각종 기준의 검증성을 보장하는 것이므로 관련 지표에 대한 인증 요구 사항을 제시해야 한다. 이러한 요구 사항은 적절한 투자자의 참여를 제한하지 않으며, 실제로 필요하고 요구 사항을 충족하는 투자자에게 장애를 일으키지 않습니다.