미국 코넬대 부동산 교수 류붕은 필자와 이야기할 때 이 역사에 대해 이야기했다. 당시 미국 금리가 장기간 하락하면서 주택 소유율이 계속 상승하면서 주택 수요가 왕성했다. 이 일련의 요인들은 미국 전역의 집값이 2007 년까지 계속 상승하도록 촉구했다. 이 가운데 담보대출을 기반으로 한 금융 파생물이 투자시장에서 유행하기 시작하면서 투자시장의 강한 수요에 따라 투자은행은 2 차 대출을 신제품으로 포장하기 시작했다. 동시에, 미국 은행은 규제를 완화하고 위기를 제때에 의식하지 못했다. 이후 집값이 계속 오르고, 가격이' 팔 수 없는' 지경까지 치솟자, 불어난 거품이 마침내 터졌다.

국제통화기금 (International Current Foundation) 글로벌 부동산 관찰 프로젝트 고문인 리처드 코스는 미국의 이른바 금융 혁신으로 인해 대출 기관이 주택 구입자의 상환 능력에 관계없이 과잉 대출을 받아 결국 서브 프라임 위기를 초래했다고 주장했다. 코스는 미국의 자산증권화 시장이 담보대출 지원채권 (CDO) 과 같은 구조금융상품을 탄생시켰고, 소지자의 구조가 복잡해 규제자들이 집값이 하락할 때 시스템 중요성 위험이 어디에 있는지 판단할 수 없다고 밝혔다.

집값 거품이 무너진 후 대출이 위약, 금융시장의 유동성이 강화되고 대출비용이 증가하면서 많은 전통기업 자금이 끊어져 임금, 지급능력, 취업 등에 영향을 미쳤다. 그 당시 미국 경제의 기본면 운영에 충격을 주었다.

이에 따라 20 10 년, 미국은 대공황 이후 가장 엄격한 금융감독개혁법인 도드 프랭크 법안을 반포했다. 이 법안에서는 담보대출자가 5% 의 신용위험을 보유해야 한다는 규정이 있어 담보대출자가 대출 신청자의 자격을 자세히 심사하도록 강요한다. 브루킨스 선임 연구원인 로버트 보 (Robert Bo) 는 높은 계약금 요구가 담보대출 위약을 줄이는 가장 좋은 방법이라고 지적했다. 20 13, 13 년 6 월 미국 소비자금융보호국이 주택담보대출 기준을 발표했다고 보도됐다. 이 규정은 유동 담보대출과 대출자가 일정 기간 동안 이자만 지불하고 원금은 지급하지 않도록 허용하는 등 고위험 대출 행위를 금지한다.