시범등록제 하에서 상해증권거래소는 과창기업 발행 상장심사를 담당하고, 중국증권감독회는 주식발행을 등록한다.

발행인은 최초 공개 발행과 기술 혁신판 상장을 신청하며 중국증권감독회의 관련 규정에 따라 등록 신청 서류를 준비하고, 보증기관이 추천하고, 상해증권거래소에 보고해야 한다. 상해증권거래소가 등록신청서류를 받은 후 5 일 (영업일 기준) 이내에 접수할지 여부를 결정해야 합니다.

상교소는 주로 발행인에게 질문하고 발행인에게 질문에 대답하는 방식으로 심사를 진행한다. 기술 혁신 보드의 포지셔닝에 따라 발행인이 발행 조건, 상장 조건 및 정보 공개 요구 사항을 충족하는지 여부를 판단합니다. 상해증권거래소는 규정된 조건과 절차에 따라 발행인 주식의 공개 발행과 상장에 대해 동의할지 여부에 대한 심사 의견을 내놨다. 발행인 주식이 공개 발행 허가를 받은 경우, 중국증권감독회에 심사 의견, 발행인 등록 신청서 및 관련 심사 자료를 제출하여 발행 등록 수속을 이행해야 한다. 발행인 주식은 공개 발행 상장을 허가받지 못한 채 발행 상장 심사를 종료하기로 결정했다.

중국증권감독회는 상해증권거래소가 제출한 심사 의견, 발행인 등록 신청서 및 관련 심사 자료를 받은 후 발행 등록 수속을 처리한다. 발행 등록은 주로 상하이 증권거래소 발행 상장 심사 내용에 누락이 있는지, 심사 절차가 규정을 준수하는지, 발행인이 발행 조건, 정보 공개 요구 사항 등 주요 방면에서 관련 규정을 준수하는지 여부에 초점을 맞추고 있다. 중국증권감독회는 추가 설명이나 시행이 필요한 사항이 있다고 판단해 거래소에 추가 조회를 요구할 수 있다. 중국증권감독회는 20 일 (영업일 기준) 이내에 발행인의 등록 신청에 대해 승인 여부를 결정해야 한다.

등록제 개혁을 과학혁신판 실시하여 시장화 방향을 고수하고, 정보 공개를 중심으로 한 규제 이념을 고수하고, 발행인과 중개기구의 책임을 강화하고, 보조메커니즘의 안배를 통해 시장 안정을 유지하기 위해 노력한다.

구체적으로 차이점은 주로 다음과 같은 측면을 포함합니다.

첫째, 상장 조건과 감사 기준이 더욱 최적화되고 개방적입니다.

두 번째는 정보 공개를 중심으로 한 발행 심사 제도를 실시하는 것이다.

셋째, 시장 인수 메커니즘의 구현.

넷째, 중개 기관의 책임을 강화하다.

다섯째, 배합 조치를 개선하다.

법적 근거:

중화인민공화국 증권법

제 9 조 증권의 공개 발행은 반드시 법률 행정 법규에 규정된 조건을 준수해야 하며, 법에 따라 국무원 증권감독기관이나 국무부가 승인한 부서에 등록해야 한다. 법에 의거하여 등록하지 않으면 어떤 기관이나 개인도 공개적으로 증권을 발행할 수 없다. 증권 발행 등록제의 구체적인 범위와 시행 절차는 국무원이 정한다.

주식을 공개적으로 발행하기 위해 다음 상황 중 하나가 있습니다.

(a) 비 특정 대상에 증권을 발행한다.

(2) 특정 대상에 유가 증권을 200 명 이상 발행하지만 법에 따라 직원 보유 계획을 시행하는 직원 수에는 포함되지 않습니다.

(c) 법률 및 행정 법규에 규정 된 기타 발행 행위.

비공개 발행 증권은 광고, 공개 권유, 위장 홍보로 진행할 수 없다.

제 21 조 국무원 증권감독관리기관이나 국무부가 승인한 부서는 법에 따라 증권 발행 신청을 등록한다. 증권 공개 발행 및 등록에 대한 구체적인 조치는 국무원이 정한다.

국무원 규정에 따르면 증권거래소는 공개 발행 증권 신청을 심사해 발행인이 발행 조건과 정보 공개 요구 사항을 충족하는지 판단하고 발행인에게 정보 공개 내용을 보완할 것을 촉구할 수 있다.

앞의 두 가지 규정에 따라 증권 발행 신청 등록에 참여하는 사람은 발행 신청자와 이해관계가 없어야 하며, 발행 신청자의 선물을 직접 또는 간접적으로 받아서는 안 되며, 발행 신청 등록을 하는 증권을 소지해서는 안 되며, 발행 신청자와 개인적으로 접촉해서는 안 됩니다.