法律分析:合法，但必須滿足三個條件，1。雙方在合同中明確約定了罰息的相關條款；2.小額貸款合同壹般為格式合同，提供格式合同的壹方必須履行說明義務；3.罰息加利息和各種費用之和對應的利率不得超過年利率24%。

法律依據:《中華人民共和國民法典》第三百八十七條。債權人在借貸、買賣等民事活動中為保障其債權的實現需要擔保的，可以依照本法和其他法律的規定設立擔保物權。第三人為債務人向債權人提供擔保的，可以要求債務人提供反擔保。反擔保適用本法和其他法律的規定。