1.雙方必須是具有完全民事行為能力的人。

2、即雙方當事人的意思表示，即必須真實、壹致。以欺騙、脅迫或者欺詐手段簽訂還款協議的，協議可以撤銷或者無效；

3.協議的內容必須符合法律，符合公序良俗，協議的內容不得違反法律的禁止性規定。這是合同有效的前提。如果違反法律，即使雙方達成協議，也沒有辦法使其生效；

4.如果還款協議本身符合上述三條規定，則需要雙方簽字或蓋章後才能生效。如果有生效條件，雙方不僅要在協議上簽字或蓋章，還需要生效條件的成就，這樣協議才能真正成立。

如果不按時分期還款，將會產生以下後果:

1，罰息和違約金。罰息金額與逾期時間有關，時間越長罰息金額越高。除了罰息之外，可能還有很多違約金需要支付；

2.信用記錄有汙點。在這個信用社會中，信用記錄在全國聯網。壹旦信用記錄有汙點，借款人很可能會拒絕他們是否想借錢買房，買車，申請信用卡，信用貸款或其他需要出示信用記錄的地方。

3.當欠款數額較大時，您可能會被起訴到法院，並通過拍賣您的房地產或其他財產來償還欠款。

法律依據:《中華人民共和國民法典》第壹百四十三條。

具備下列條件的民事法律行為有效:

①行為人具有相應的民事行為能力；

（2）意思表示真實；

（三）不違反法律、行政法規的強制性規定，不違背公序良俗。