인수그룹이 주로 대량의 채무 융자를 통해 대상 기업의 주식이나 자산을 구매하는 인수 방식을 말한다.

특징:

1. 높은 레버

2. 특수 자본 구조 (높은 레버리지와 복잡한 부채 구조)

3. 고위험 고수익이 병존한다.

4. 전형적인 지렛대 인수는 보통 상장회사를 사설 지주회사로 만들고, 회사의 소유권과 통제권을 다시 결합한다.

둘째, 레버리지 인수의 운영 원리

레버리지 인수 그룹은 일반적으로 인수 전문가 또는 투자 은행 및 인수 회사의 관리자가 이끌고 배정합니다. 인수그룹은 먼저 빈 껍데기회사를 인수법인으로 설립하고 소량의 자본을 신규 회사, 즉 인수회사의 권익 기초로 투입했다. 그런 다음 인수된 회사의 현금 흐름 및/또는 자산 매각에 따라 차입된 자금을 사용하여 인수합니다.

레버리지 인수 구현 프로세스는 다음과 같은 단계로 구성됩니다.

1 단계: 인수에 필요한 자금을 모으다.

소량의 주식형 펀드, 나머지는 모두 대출이다. 채무는 우선 부채 (예: 자산 담보 대출) 와 각종 후순위 부채 (예: 쓰레기 부채-고수익) 로 나눌 수 있으며, 후순위 부채에는 일반적으로 옵션이 첨부되어 있다. 우선 순위가 중간에 있어서 메자닌 빚이라고 합니다.

2 단계: 대상 회사 인수

3 단계: 구조 조정 및 통합

4 단계: 회사를 매각하여 수익을 실현하다.

통합 후 기업의 가치가 증가하여 많은 이익을 얻을 수 있다. 두 가지 판매 방법이 있습니다.

(1) "역레버리지 인수" 또는 2 차 공개 발행 (SIPO) 이라고도 하는 주식 재발행

(2) 신규 구매자에게 직접 판매