회사는 대형, 중형, 소형 방호유리 덮개를 전문적으로 생산하여 83% 를 차지한다. 중소사이즈는 주로 휴대전화에 사용되고, 큰 사이즈는 주로 태블릿과 차량용 디스플레이에 쓰인다. 나머지 16% 는 카메라 렌즈, LCM 모듈, 지문 모듈 등 소품입니다. 그래서 회사의 주요 핵심 주먹 제품이 방호유리덮개라는 것을 쉽게 알 수 있다.
덮개는 전체 산업 체인의 중류에 있으며, 상류 원료는 기판, 광택가루, 잉크 등이 있다. 이 중 덮개 기판 비용은 덮개 제품 총 비용의 약 40% 를 차지합니다. 현재 덮개는 수입에 의존하고 있으며, 주로 미국 코닝과 일본 아사히 유리에서 나온 것으로 중류의 랜스 기술 등에 대한 협상력이 강하다.
덮개의 하류 응용은 주로 소비 전자, 자동차, 공업 통제 등이다. 소비자 전자는 휴대폰, 태블릿, 팔찌 등으로 잘 이해됩니다. 차량은 주로 자동차의 중앙 제어 패널, 대시 보드, 디스플레이입니다. 산업용 제어는 주로 일부 터치 스크린 디스플레이 터미널을 의미합니다. 시장 공간이 얼마나 큰지는 주로 이 세 부분의 구성에 달려 있다.
국제 전자상거래 상황과 Leadleo Research 에 따르면 20 17 년 유리뚜껑의 시장 점유율은 약 25%, 20 19 년 35% 로 다른 업체의 점유율을 잠식했다. 계단으로 나누면 랜스 테크놀로지, 본 광학은 제 1 계단, 밀교영과, lt, 코비스, 신호 광전기, 예리다가 제 2 계단, 별빛 기술, 정박광전기, 합력태가 제 3 계단.
회사 20 19 재보에 따르면 상위 5 대 고객의 총 공급 점유율은 75%, 고객은 상대적으로 집중된 것으로 나타났다. 또 최근 자료에 따르면 2020 년 상반기 국제전기상 자료에 따르면 판매자의 애플 공급망 공급 점유율은 약 75% 에 달하며 애플과 높은 상관관계를 맺고 있다. 미래의 애플의 마케팅 동향은 시장이 회사의 이익 기대와 평가에 미치는 영향에 영향을 미칠 것이다. 회사의 고객으로는 화웨이, 삼성, OPPO, VIVO, 샤오미 등이 있지만. 애플은 여전히 업계의 맏이로 남아 있으며, 다른 많은 회사들이 참고로 기술 트렌드와 마케팅 방안을 따르고 있다.
결론적으로 랜스 기술의 성장 공간은 하류 시장의 규모에 달려 있다. 5G 의 보급과 함께 신에너지 자동차의 빠른 발전, 지능시대가 도래하면서 미래에는 큰 상상력의 공간이 있다. 유리 덮개의 구체적인 시장 규모는 현재 데이터가 없지만, 시각적으로 볼 때 공간은 최소한 1000 억이 있다.
평가 방면에서 업계 내 경쟁사의 평가는 일반적으로 높지 않고, 기본 허브 30-40 배이다. 랜스 테크놀로지는 최근 5 년간 수익과 순이익의 연평균 복합성장률이 각각 65,438+02%, 65,438+065,438+0% 로 매출 순금리가 8% 로 안정되었다. Wind 종합적 예측에 따르면 2020 년, 202 1 년, 2022 년 귀모 순이익은 각각 46 1, 59.3, 70 억 7 천만 원이며 현재 시가는 각각 PE 의 29, 22.6 이다 PEG 평가법을 채택하면 wind 귀모 순이익의 일관성에 따라 2020 년, 202 1 년, 2022 년 예상 성장률은 각각 87%, 29%, 19% 로 현재 동적 PE (
Ps: 보통 성장주의 PEG 는 1 보다 높거나 2 보다 높습니다. 투자자들은 앞으로 회사의 실적이 고속으로 성장할 가능성이 높다는 것을 보여 주는 높은 평가를 기꺼이 해 주고 있다. 이런 주식은 예상을 뛰어넘는 주가수익률로 쉽게 평가될 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 희망명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 희망명언)