지분 매력, 지분 중요성, 지분 디자인 모델, 지분 인센티브 모델, 주주가 회사를 어떻게 통제하는지 자세히 설명하겠습니다.
첫째, 지분의 매력
20 14 년 알리바바는 뉴욕 증권 거래소 상장, 1 원의 원주가 13 만원으로 바뀌었고, 상장 후 수만 명의 백만장자가 탄생했다.
2004 년 텐센트 증권거래소가 상장되면서 원주 1 원이 1.4 만원으로 바뀌었다.
왕강은 5 년 전 70 만 위안의 투자를 방울방울 떨어뜨렸는데, 지금은 35 억 원이 넘는다.
지분은 회사의 핵심이며, 기업지배구조, 인재 인센티브, 배당수익, 지분융자, 상장, 시장확장 등 다양한 기능을 갖추고 있다. 개인에게' 우량주' 를 장악하면 재정적 자유를 얻을 수 있다.
둘째, 공정성의 중요성
중국의 상업시장에서는 지분 구조가 불합리하여 문제가 생긴 회사가 흔히 볼 수 있다.
진쿵푸 50:50 의 지분 구조는 그 창시자 중 한 명인 형부 채가 표준에 따라 투옥되었다.
가게 1 변경으로 창업자가 이직했다.
란 도박에 실패하여 이사회에서 쫓겨났다.
논리적 사고 파트너의 이직 등은 모두 회사 설립 초기에 합리적인 지분 구조를 설계하지 않았기 때문이다.
투자 융자계에는 투자 = 투자자 = 투자 지분 구조가 있어 지분 구조의 중요성을 알 수 있다.
셋째, 주식 디자인 패턴
1. 소유 지분 설정 및 영향
2. 소유 구조 프로그램 설계
3 ~ 5 명의 파트너가 최고이고, 또' 사장' 이 있다. 주요 비율은 34%, 5 1% 입니다.
3. 소유 구조의 프로그램 설계 개선
지분 구조를 보완하는 방안 설계: 합리적인 지분 구조+개인화된 회사 헌장.
지분 분배 비율은 표면의 이익 분배 구도를 나타낼 뿐이며, 실제 통제권은 회사 헌장에 의해 결정된다.
상대 대주주로서 영입측은 천사라운드 기간 동안 절대 지주가 되어야 하며 후속 희석에서 상대적 통제권을 유지해야 한다. 만약 개인이 할 수 없다면,' 일치행동' 팀을 구성하여 투표권을 네 손에 맡기고 네가 결정해라.
투자 및 자금 조달 과정에서 주식 설계 계약의 두 가지 핵심 사항.
(1) 값
가치에는 투자 당시의 가치와 투자 후의 수익이 포함됩니다. 전형적인 조항에는 반희석 조항, 도박 조항 및 우선주가 포함됩니다.
(2) 통제권
주주총회의 사항은 반드시 출자자의 동의를 거쳐야 효력을 발휘할 수 있다. 이사회 이사의 지명권을 포함해서, 이사의 결의안은 반드시 투자자의 동의를 받아야 이사를 지명할 수 있다.
5. 사례
마윈 앤트파이낸셜 지분 구조 방안: 0.2% 의 지분, 98% 의 발언권을 가지고 있다.
넷째, 신생 기업의 주식 인센티브 설계 모델
1. 다양한 유형의 기업에 대해
(1) 중소기업은 가상 주식 (주식) 및 장부가를 선호합니다.
(2) 비상장 회사는 일반적으로 주식, 직원 주식 보유 계획, 가상 주식 (주식) 등의 모델을 채택한다.
(3) 상장회사는 스톡옵션, 성과주, 연기지불 등의 모델을 채택한다.
2. 서로 다른 집단에 대해
(1) 고위 경영진 및 경영자, 선물주, 성과주, 스톡옵션은 좋은 인센티브 옵션입니다.
(2) 관리 백본 및 기술 백본, 인센티브 방식은 제한적인 주식 및 실적 주식을 선택할 수 있습니다.
(3) 영업부 책임자나 영업업무 백본, 성과주와 연기지불은 비교적 적합한 밀집 모델이다.
동사 (verb 의 약어) 주주는 어떻게 회사를 통제합니까?
1. 통제이사회
알리바바의 파트너 제도에는 28 명의 회원이 있고, 마윈 채숭신은 영구 파트너이다. 파트너 제도의 안배를 통해 알리바바 그룹의 관리팀이 이사회의 9 석 중 5 석을 직접 차지했다.
상장하기 전에 유는 투자자에게 투표권을 위임하여 회사 통제권을 통제했다. JD. COM 의 공모서에 따르면 징둥 전에. COM 의 상장, 1 1 의 투자자들은 두피 안전을 유에게 맡겼다. 결국 지분 65,438+08.8% 만 보유한 유씨는 반수 이상의 투표권을 장악했다. 상장 후 유씨는 AB 주를 통해 회사 의결권의 87% 를 보유함으로써 절대적인 통제권을 더욱 확고히 장악했다.
2. 회사 경영에 대한 실제 통제
(1) 법정 대리인의 위치 제어
(2) 공식 인장을 마스터하다
(3) 영업 허가증을 소지하다
(d) 기타 인감 및 라이센스
3. 제품 및 인력 관리
이는 지분의 중요성, 지분 구조 방법, 지분을 통해 직원들에게 동기를 부여하는 방법, 주주들이 회사의 통제권을 확고히 파악하는 방법에 대해 설명합니다.
참고: AB 주: 서로 다른 권리를 가진 A 시리즈 보통주는 일반적으로 기관 투자자와 공공 주주가 보유하고 있으며 B 시리즈 보통주는 일반적으로 창업팀이 보유하고 있습니다. A 주는 투표권이 있고, B 주는 10 투표권이 있다.