미국 정부가 구내미와 방리미를 구조하기 위해 나서자 AIG 를 끌어들여 메릴린치 인수 약속을 성사시켰지만 서브프라임 위기로 인한' 근본 문제' 는 해결되지 않았다. 경제학자 사국충은 주택 위기가 완화될 수도 있지만 금융문제는 여전히 존재한다고 생각한다. 리먼 브라더스의 파산 신청은 글로벌 금융시장의 새로운 매도 붐을 불러일으켰는데, 이것은 새로운 예가 되고 있다. 왜 역사가 유구한 레먼 브라더스가 서브 프라임 위기 앞에서 지지할 수 없는가? 경제학자 이헌용은 리먼 브라더스가 서브 프라임 위기에서 잃어버린 자산에 문제가 있다고 지적했다. 그는 서브 프라임 모기지 위기가 발발하기 전에 MBS 와 CDO 를 포함한 대량의 서브 프라임 금융 상품 및 기타 저급 주택 담보 대출 금융 상품을 보유하고 있다고 분석했다. 서브 프라임 모기지 위기가 발발 한 후 서브 프라임 모기지와 관련된 MBS 및 CDO 시가가 점점 낮아지면서 막대한 자산 감소가 리먼 브라더스의 자본을 심각하게 침식했습니다. 만약 레먼 브라더스가 제때에 자금을 투입하여 자본을 보충할 수 없다면, 곧 빚을 갚지 못할 것이다.
곽전용 중앙재경대 중국은행업연구센터 주임도 서브 프라임 위기의 고조가 지나갔고, 이번 위기는 이익 재분배를 초래하고, 미국 중저소득자의 주택 문제는 해결될 것으로 보고 있다. 그는 다음 수습 단계에서 대형 금융기관이 베어스턴과 레먼의 뒤를 밟지 않을 것으로 예상된다고 밝혔다. 하지만 적어도 1 ~ 2 년은 걸려야 회복할 수 있다.
대륙과 홍콩과 대만 모두 영향을 받았다.
모건대통이 베어스턴을 인수하면서 레먼 브라더스가 파산 보호를 신청함에 따라 메릴린치도 약 440 억 달러에 미국 은행에 매각하기로 동의했다. 지금까지, 미국의 5 대 투자 은행은 이미 세 곳이 사라졌다. 월가로 인한 금융위기가 결국 얼마나 큰지는 아직 답이 없다. 채권 연구사 크리디스시거스틴에 따르면 레먼의 무담보 채권 가치는 30%, 후급 채권 가치는 3.5% 에 불과했다. 양질의 채권이라도 적자는 40% 에 이른다. 현재 리먼의 후급 채권과 우선주는 15 파일에서 C 급으로 낮아져 1 1 파일의' 투자가능' 등급보다 낮다. 이에 따라 세계 곳곳에서 업무 왕래가 있는 관련 금융기관들은 다양한 정도의 손실을 입게 된다. 리먼 브라더스 유럽 자회사는 6 월 5438+05 일 파산 관리 진입을 선언하고 프라이스워터하우스쿠퍼스 관리자였다. 아시아 시장도 빠르게 리먼 브라더스의 영향을 받았고, 중국 대륙, 홍콩, 대만성도 예외는 아니다.
9 월 16 일 리먼 브라더스 아시아사는 리먼 브라더스 증권 아시아사와 리먼 브라더스 증권 및 선물 아시아사가 홍콩 증권과 홍콩 선물거래소 거래 중단을 포함한 업무를 중단한다고 발표했다. 홍콩증권감독회는 즉각 리먼 4 개 회사의 홍콩 거래를 제한하여 투자자의 이익을 보호한다.
리먼 브라더스가 월스트리트를 어지럽히자 중국 관련 시장이 재앙을 당하기 시작했다. 첫 번째는 푸명봉이 느끼는 중국 A 주, 은행주가 상승한 것이다.
중국은행을 예로 들다. 월요일에 그 A 주가는 9. 17% 폭락해 3. 17 위안을 받아 새로운 최저치를 기록했다. H 주도 참담하여 8.43% 하락하여 3.04 홍콩달러를 받았다. 이처럼 큰 하락을 초래한 것은 중국은행이 갑자기 리먼 브라더스가 발표한 상위 30 대 무담보 채권은행 명단에서 리먼에게 5000 만 달러에 달하는 대출액을 지급했기 때문이다. 파산 청산 절차에 따르면 파산 청산은 완공금과 노동보조금을 청산한 뒤 채무를 청산하기 시작하지만, 먼저 담보채권자를 고려한 다음 무담보채권자로 돌아간다. 리먼 브라더스의 소식에 따르면 이들 대출은 무담보, 즉 담보물이 없기 때문에 담보대출이 회수될 수 있는 비율은 매우 낮으며, 극히 일부만이 리먼 브라더스를 통해 고정자산을 경매하여 상환할 수 있다고 한다.
불확실성의 위험이 급격히 증가하다.
레맨 브라더스 파산이 우리나라의 다른 방면에 미치는 영향이 점차 드러나고 있다.
은행 측은 앞서 언급한 중국은행을 제외하고 지난 6 월 5438+07 일 리먼 브라더스가 발행한 7000 만 달러 채권 개방을 발표했다. 여기에는 6000 만 달러 우선채권과 10 만 달러 후급 채권이 포함됐다. 중국건설은행도 현재 관련 정보를 공개한 중자은행보다 보유량이 높기 때문에 주가도 첫날 7.5 1% 하락했다고 보고했다. 평가기관은 리먼의 파산이 중국 기관에 직접적인 영향을 미치는 것은 한계가 있다고 혜찬했다. 하지만 업계 관계자들은 레먼의 파산이 시장의 불확실성 위험을 크게 증가시켰고, 시장의 악화 정도는 사람들의 기대를 뛰어넘었다고 경고했다.
영향도 실물경제에 들어간다.
"미국의 서브 프라임 모기지 위기를 우리 자신의 삶과 연결시킬 수 없다는 것이 밝혀졌습니다. 지금, 나는 네가 도망칠 수 없다는 것을 이해한다. 이미 나를 때렸다. 클릭합니다 변호사의 주주인 푸명봉은 전화에서 기자에게 "리먼 브라더스가 파산하여 중국에 가져온 신호는 미국 서브프라임 위기가 우리 시장에 직접적인 영향을 미치고, 우리의 투자에 영향을 미치고, 우리의 수입을 손상시킨다는 것은 의심의 여지가 없다" 고 시인했다.
학자의 관점에서, 리 먼 브라더스의 파산은 서브 프라임 모기지 위기의 새로운 영향을 보여줍니다, 뿐만 아니라 직접 세계 금융 시스템의 혼란을 악화 하지만, 또한 실물 경제 부문에 영향을, 신용 긴축을 악화, 세계 경제의 회복에 점점 더 많은 그림자를 추가 합니다. 이런 위기는 레먼과 같은 모든 회사와 관련된 기관으로 퍼질 것이다. 중국의 경우 잠재적 위기의 주요 경로는 무엇입니까? 매신육 분석은 우선 자산이 줄어드는 방식이다. 중국 투자자들은 미국에 대량의 증권 자산을 보유하고 있다. 레먼의 파산과 함께, 그 지분 가치는 사라지고, 채무 가치는 크게 낮아질 것이다. 두 번째 방법은 중국 금융기관과 기업의 지분과 채권을 포함한 자산을 매각하여 투자를 철회하고 모국 본부를 구하는 것이다. 해외 투자자들이 중국 자산을 대량으로 매각하고 철수하면 중국 외환시장에 심각한 하행 압력을 가할 수 있다. 게다가, 미국 금융시장의 위기가 실물경제 분야로 확산될 것이기 때문에 간접적이고 영향력이 큰 위기인' 전염 경로' 가 있다. 이는 우리의 외부 경제 환경에 불리하다.
하지만 메이신육은 최근 몇 년 동안 중국의 주요 금융기관이 해외 전략투자자를 도입했지만 서브 프라임 위기에서 큰 손실을 입은 스코틀랜드 로열은행, 미국은행, 환풍 등' 세계적 금융기관' 이 중국 대형 금융기관의 주식을 대량으로 보유하고 있다는 것은 다행스러운 일이라고 말했다. CICC, 중신 등은 리먼 브라더스와 밀접한 관계를 맺고 있지만, 리먼 브라더스라는' 세계가 인정한'' 월스트리트 일류 투자 은행' 은 아직 중국 주요 금융기관의 전략투자자가 되지 않았다. 그럼에도 불구하고 리먼 브라더스 파산이 중국 금융시장에 미치는 영향은' 지속적' 이며 실체경제에 미치는 영향은 곧 드러날 것이다. 메이신육은 "우리는 외자를 도입할 때 확실히 더욱 조심해야 한다" 고 지적했다. 이헌용은 또한 미국의 현재 금융시장 상황이 불확실하고 불확실하다고 강조했다. 이에 따라 중앙정부는 이에 대해 높은 관심을 가져야 하고, 국내 금융기관들은 더욱 들어가 바닥을 베끼기 어렵다.