첫째, 단기 지급 능력 지표:
기업의 단기 지급 능력을 분석하면 일반적으로 단기 지급 능력을 반영하는 일련의 지표를 사용할 수 있다. 기업의 단기 지급 능력의 의미와 영향 요인에 따르면 단기 지급 능력은 주로 기업의 유동 자산과 유동 부채를 비교하여 얻을 수 있다. 따라서 기업의 단기 지급 능력 지표는 주로 운전 자본, 유동성 비율, 속도 비율, 현금 비율 및 기업의 지급 능력 계수를 포함한 유동 부채 및 유동 자산과 비교될 수 있습니다.
1. 운전 자본
운전 자본은 유동 자산과 유동 부채의 차이를 말하며, 순 운전 자본이라고도 하며, 기업의 유동 자산이 모든 유동 부채를 청산한 후 얼마나 많은 잉여가 있는지를 나타냅니다. 계산 공식은 다음과 같습니다
운전 자본 = 유동 자산-유동 부채
2. 유동성 비율
유동 비율은 유동 부채에 대한 유동 자산의 비율로, 원당 유동 부채가 상환 보증으로 얼마나 많은 유동 자산을 사용하는지 나타냅니다. 계산 공식은 다음과 같습니다.
유동성 비율 = 유동 자산 X 100%
3. 속동율
속동비율은 산측비율이라고도 하며, 기업의 속동 자산과 유동 부채의 비율로, 속동 자산의 실현 및 유동 부채 지급 능력을 측정하는 데 사용됩니다. 계산 공식은 다음과 같습니다.
속력 비율 = 속력 자산
4. 은행 현금 준비율
현금 비율은 유동 부채에 대한 현금 자산의 비율이며 다음 두 가지 방법으로 나타낼 수 있습니다.
(1) 현금 자산은 화폐 자금만을 의미합니다.
현금 자산이 화폐 자금만을 가리키는 경우 현금 비율은 다음과 같이 계산됩니다.
현금 비율 = 화폐 자금 X 100%
(2) 현금 자산에는 화폐 자금과 현금 등가물이 포함됩니다.
현금 자산에는 화폐자금뿐 아니라 현금 등가물까지 포함되는데, 즉 기업이 보유하고 있는 기간이 짧고 유동성이 강하며, 알려진 금액으로 쉽게 전환할 수 있고 가치 변동 위험이 적은 투자는 현금 등가물로 간주된다. 이 이해에 따르면 현금 비율은 다음과 같이 계산됩니다.
현금 비율 = 화폐 기금+현금 등가물 X 100%
5. 기업 지불 능력 계수
기업 지급 능력 계수는 기업의 단기 지급 능력을 반영하는 중요한 지표이다. 기업 지급 능력에 반영된 구체적인 시간차에 따라 지급 능력 계수는 기말 지급 능력 계수와 최근 지급 능력 계수 두 가지로 나눌 수 있습니다. 기말 지급 능력 계수는 기말 통화 자금량과 급히 지급해야 할 금액의 비율입니다. 계산 공식은 다음과 같습니다.
최종 지급 능력 계수 = 최종 화폐 자금
6. 기업의 단기 지급 능력을 반영하는 보조 지표 분석
1) 외상 매출금 회전율 및 미지급금 회전율 비교 분석
일반적으로 외상 매출금 회전율이 빠를수록 기업 환불이 빠를수록 독촉 비용과 부실 채권 손실이 줄어든다. 동시에 기업의 유동 자산 유동성이 강하고 지급 능력이 강하다는 것을 설명한다. 외상 매출금이 유동 자산의 비중을 차지한다면, 유동률과 속동비율이 높더라도 단기 지급 능력은 여전히 의심스러워 추가 분석이 필요하다. 일반적으로 외상 매출금 회전율이 높을수록 평균 환금 주기가 짧을수록 외상 매출금 환금이 빨라집니다. 그렇지 않으면 기업의 운전 자금이 외상 매출금에 너무 침체되어 정상적인 자금 운영에 영향을 미칠 수 있다. 기업이 재료 등 물자를 구매하는 목적은 기업의 가공을 통해 제품을 제조한 다음 판매를 통해 현금을 회수하여 가치의 부가가치를 실현하는 것이다. 이런 의미에서 외상구매상품으로 인한 미지급금은 외상판매상품으로 회수한 현금으로 지불해야 한다. 자금 회전 방면에서 양자는 자금 회전 기간과 밀접한 관련이 있으므로 반드시 서로 협조해야 한다. 외상 매출금과 미지급금의 이러한 관계는 기업의 단기 지급 능력에 다음과 같은 영향을 미친다.
(1) 외상 매출금과 미지급금의 회전 기간은 동일합니다.
이 경우 외상 판매 상품이 회수한 현금은 외상 구매 업무로 인한 채무를 충족시킬 수 있으며, 다른 유동 자산으로 상환할 필요가 없다. 기업의 단기 지급 능력 지표는 외상 매출금과 미지급금의 존재로 인해 변하지 않는다.
(2) 외상 매출금의 회전율은 미지급금보다 빠르다.
기업 외상 매출금의 평균 수금 기간은 30 일이고 미지급금의 평균 지급 기간은 60 일이라고 가정합니다. 이 경우 기업의 유동성 비율은 낮아지고, 유동성 비율에 반영된 기업의 정적 단기 지급 능력은 상대적으로 떨어진다. 그러나 유동 자산 중 외상 매출금 회전율이 빠르기 때문에 유동 부채 중 미지급금 회전율이 느리며, 역동적으로 보면 기업의 실제 지급 능력이 비교적 강하다. 기업 외상 매출금이 두 번 회수될 때 현금 지급 미지급금을 한 번만 지불하기 때문이다.
(3) 외상 매출금 회전율이 미지급금 회전율보다 낮다.
기업 외상 매출금의 평균 수금 기간이 60 일이고 미지급금의 평균 지급 기간이 30 일이라고 가정하면, 이 경우 기업의 유동성 비율이 증가하고 유동성 비율이 반영된 기업의 정적 단기 지급 능력이 더욱 강해질 것이다. 역동적인 관점에서 기업의 실제 단기 지급 능력은 유동성 비율로 표시된 단기 지급 능력 수준보다 낮다. 이는 기업이 외상 매출상품으로 인한 외상 매출금을 현금으로 바꿀 때마다 외상 구매상품업무로 인한 미지급금을 지불하기 위해 두 개의 현금을 지불해야 하기 때문이다. 이렇게 하면 다른 유동 자산을 사용해야만 외상 구매상품으로 인한 채무를 제때에 지불할 수 있기 때문이다. 이상은 외상 매출금과 미지급금의 회전율만 분석한다. 규모가 다르면 단기 지급 능력에 대한 회전 속도의 영향이 상대적으로 증가하거나 감소할 수 있습니다. 이러한 비교는 유동 자산과 유동 부채의 해당 항목뿐만 아니라 전체적으로 수행될 수 있습니다. 단기 지급 능력 분석 자체는 유동 자산과 유동 부채의 관계에 기반을 두고 있기 때문입니다.
2) 재고 회전율 분석
일반 기업의 경우, 재고가 유동 자산의 비중을 차지하는 비중이 상당히 크다. 재고는 유동 부채를 상환하는 데 직접 사용할 수는 없지만, 기업의 재고가 빠르게 변하면 자산의 유동성이 좋다는 것을 설명하면 앞으로 더 큰 현금 흐름이 기업에 주입될 것이다. 기업이 재고에 투자하는 목적은 재고 판매를 통해 이익을 얻는 것이다. 판매의 수요를 만족시키기 위해서, 일반 제조 업체는 상당한 양의 재고를 유지해야 한다. 재고는 경영 활동의 변화에 매우 민감하며, 이를 위해서는 기업이 재고를 일정 수준으로 통제해 경영 활동과 기본적으로 일치하도록 해야 한다. 따라서 기업의 단기 지급 능력을 분석할 때는 재고 실현 속도를 고려해야 한다. 재고 회전율은 기업의 구매 재고, 생산 및 판매 회수 등 각 방면에서 경영 상황을 측정하고 평가하는 종합 지표이다. 일반적으로 판매 규모가 일정한 경우 재고 회전율이 빠를수록 재고 점유 수준이 낮고 유동성이 강할수록 재고가 현금과 미수금으로 전환되는 속도가 빨라집니다. 반대로 재고 회전율이 느릴수록 재고 회전율 분석의 목적은 재고 관리에 존재하는 문제를 서로 다른 시각과 링크에서 찾아내는 것이다. 재고 관리는 유동성을 최대한 적게 차지하면서 생산경영의 연속성을 보장함으로써 유동자금의 사용 효율을 높이고 기업의 단기 지급 능력을 강화하여 기업 재고 관리 수준 향상을 촉진하는 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 재고 관리, 재고 관리, 재고 관리, 재고 관리, 재고 관리, 재고 관리, 재고 관리, 재고 관리, 재고 관리) 단기 지급 능력을 분석할 때 특정 지표 분석에 따라 고립적으로 결론을 내릴 수 없다는 점을 지적해야 하며, 분석의 목적과 요구 사항에 따라 기업의 실제 상황과 결합해야 모든 지표를 통합해야 정확한 결론을 내릴 수 있다는 점을 지적해야 한다.
둘. 장기 지급 능력 지표
장기 지급 능력은 기업이 장기 부채를 상환할 수 있는 능력을 말한다. 기업의 장기 지급 능력을 측정하는 지표에는 주로 자산 부채율과 재산권 비율이라는 두 가지가 있다.
(1) 자산 부채율
자산 부채율, 일명 부채율은 기업의 총 부채와 총자산의 비율을 가리킨다. 그것은 채권자가 제공한 자금이 기업의 총자산 중 차지하는 비율과 기업 자산이 채권자의 권익을 보호하는 정도를 보여준다. 자산 부채율 (부채율이라고도 함) = 총 부채/총자산 ×l00% 로 계산됩니다.
일반적으로 자산 부채율이 작을수록 기업의 장기 지급 능력이 강해진다.
② 보수적인 시각은 자산 부채율이 50% 를 초과해서는 안 된다는 것이고, 국제적으로는 일반적으로 자산 부채율이 60% 와 같다고 생각한다.
③ 채권자의 경우 지수가 작을수록 좋다. 기업주의 관점에서 볼 때, 지표가 너무 작아서 재무 레버가 충분하지 않다는 것을 알 수 있다. 기업의 경영 의사결정자는 지급 능력 지표와 수익성 지표를 결합하여 분석해야 한다.
(2) 재산권 비율
재산권 비율은 기업 부채 총액과 소유주 지분 합계의 비율로, 기업 재무 구조가 안정적인지 여부를 나타내는 중요한 표시이며, 자본 부채율이라고도 합니다. 그것은 기업 소유주의 권익이 채권자의 권익을 보호하는 정도를 반영한다. 계산 공식은 다음과 같습니다.
재산권 비율 = 총 부채/총 자기자본 ×l00%
일반적으로 재산권 비율이 낮을수록 기업의 장기 지급 능력이 강해지고 채권자의 권익 보호 정도가 높을수록 부담되는 위험은 줄어들지만 기업은 부채의 재무 레버리지 효과를 충분히 발휘할 수 없다. 따라서 기업은 재산권 비율이 적절한지 평가할 때 수익성을 종합적으로 진행하고 지급 능력을 강화해야 한다. 즉, 지급 안전을 보장하면서 재산권 비율을 최대한 높여야 한다.
지급 능력은 기업이 만기 채무 (원금과 이자 포함) 를 상환할 수 있는 능력을 말한다. 만기 채무가 제때에 상환될 수 있는지 여부는 기업의 재무 상황을 반영하는 중요한 표시이다. 상환능력에 대한 분석을 통해 기업의 지속적인 경영 능력과 위험을 고찰해 기업의 미래 수익을 예측하는 데 도움이 된다. 기업의 지급 능력은 단기 지급 능력과 장기 지급 능력을 포함한다.