5 가지 주식 평가 방법 요약

첫째, 주가 수익 비율 평가 방법

주가 수익 비율 = 주가÷ 주당 이익. 주당 수익이 선택한 데이터에 따라 주가수익률은 세 가지 유형, 즉 정적 주가수익률로 나눌 수 있습니다. 동적 가격 수익 비율 시장 흑자율을 굴리다. 주가를 예측하고 평가할 때 일반적으로 동적 주가수익률을 사용하며 다음과 같이 계산됩니다.

주가 = 동적 주가 수익 비율 × 주당 이익 (예측 가치)

그 중에서도 주가수익률은 일반적으로 기업이 위치한 업종의 평균 주가수익률을 채택한다. 업계 선두 기업이라면 주가수익률을 10% 이상 높일 수 있습니다. 주당 수익은 회사가 앞으로 유지할 수 있는 예측 주당 수익입니다 (브로커 연구 보고서에 제시된 EPS 예측치를 선택할 수 있음).

이익률은 성장기의 회사 평가에 적합하다. 다음 그림에서는 발전 전망과 상상공간이 있는 업계의 평가가 높다. 주가수익률은 회사의 성장률과 관련이 있어 업종마다 성장률이 다르기 때문에 업종별 회사 간 주가수익률은 의미가 크지 않다.

따라서 주가수익률의 비교는 자기와 비교해야 할 뿐만 아니라, 동행회사와 비교해야 한다.

둘째, 고정 평가 방법

주가수익률로 평가하는 데는 한계가 있다. 우리 모두는 주가수익률이 이 이 주식이 투자비용을 회수하는 데 걸리는 시간을 나타낸다는 것을 알고 있다. 주가 수익 비율 = 10 은 이 주식의 투자 회수 기간이 10 년이라는 것을 나타냅니다. 그러나 일부 주식의 주가수익률은 100 배에 이를 수 있으며, 주가수익률로 평가하는 것은 적절하지 않다.

이를 위해서는 평가 방법을 고정해야 한다. 즉, 주가수익률은 회사 실적의 성장, 즉 주가수익률과 이윤 증가의 비율을 비교한 것이다. 계산 공식은 다음과 같습니다.

PEG=P/E÷G

= 주가 수익 비율 ÷ 향후 3 년간 순이익 복합 성장률 (주당 순이익)

일반적으로 후크가 작을수록 안전합니다. 하지만 페그 >1은 주식이 반드시 과대평가되어야 한다는 것을 의미하지는 않는다. 한 회사 주식의 PEG 가 12 이지만 같은 업계 회사의 PEG 가 15 이상인 경우, 이 회사의 PEG 는 이미 1 보다 높지만 그 가치는 여전히 과소평가될 수 있습니다.

셋째, 도시 정률 평가 방법

시가 순율이란 주당 순자산에 대한 주가의 비율을 말한다.

일반적으로 시가 순률이 낮은 주식 투자 가치는 비교적 높고, 반대로 투자 가치는 낮다.

계산 공식은 다음과 같습니다.

시가 순률 = 주가/최신 주당 순자산;

주가 = 최근 기간의 시가 순률 × 주당 순자산.

이런 평가 방법은 순자산이 크고 안정적인 기업 (예: 철강, 석탄, 건축 등 전통 기업) 에 적합하다. IT, 컨설팅 등 자산 규모가 작고 인건비가 주도하는 기업은 적용되지 않습니다. 분석에서 여전히' 동업비, 역사비' 의 원칙이 이어졌다. 일반적으로 시가 순률이 낮을수록 투자가 더 안전하다.

중국 증권 감독위원회의 산업 분류에 따르면,

식품 제조업의 시정률 > 정보기술업 > 제조업 > 광업업.

다음은 신만각 업종이 올해 6 월 5438+ 10 월의 시정율 순위입니다. 은행 주식 시장 순이익이 가장 낮습니다. 식품 및 음료 산업 시장 순이익이 가장 높습니다. 65% 기업의 시가 순률은 1-2 사이입니다. 이것은 은행주가 과소평가되었다는 것을 의미합니까?

꼭 그렇지는 않습니다. 은행에는 많은 불량 자산이 있기 때문이다. 이것은 또한 시정율 평가법의 한계이기도 하다. 기업의 기계 설비와 사무용품은 평가절하될 수 있지만, 역사적 원가를 바탕으로 한 시정률은 이런 상황을 반영하지 않는다. 그러니 시가 순률이 낮은 주식을 사는 것이 싸다고 생각하지 마라. 아마도 그들의 실제 가치는 이미 장부 가치보다 낮을 것이다.

넷째, 시장 금리

시가 순률 = 주당 주가/주당 잉여 현금 흐름. 시정률이 낮을수록 상장회사의 주당 현금 증가가 많을수록 경영 압력이 줄어든다. 다른 말로 하자면:

주식의 시장 가격을 주당 현금 흐름으로 나누면, 이 주식에서 투자비용을 현금으로 회수하는 데 몇 년이 걸릴지 알 수 있다. 시장 금리가 낮을수록 비용을 회수하는 시간이 짧을수록 투자할 가치가 있다.

동사 (verb 의 약어) DCF 평가 방법

DCF, DiscountedCashFlow 법은 미래 현금 흐름을 할인율을 통해 현재 가치로 변환하는 것을 의미합니다. 분명히 말하면 내년 100 원을 오늘로 환산하는 것이다. 얼마나 가치가 있을까요?

향후 3 년 동안 기업이 매년 연말에 100 위안을 받는다고 가정해 봅시다. 현재 이 300 위안은 얼마입니까?

현재 가치 계산 공식을 기준으로 t=3, CFt= 100 을 알고 있으며 할인율이 10% 라고 가정합니다. 공식으로 설정하면 결과는 다음과 같습니다.

첫해 할인 인민폐100 =100/(1+10%); ①

이듬해 할인 100 원 =100/(1+10%) 2, ②

3 년차 할인 100 원 =100/(1+10%) 3, ③

마지막으로 3 년간의 할인액, 즉 ①+ ②+③ 를 더하면 자산의 예상 미래 현금 흐름의 현재 가치다.

그래도 그 말은 이론상으로는 완벽하지만 시장 금리만큼 좋지 않다.

자동사 요약

다음은 다섯 가지 평가 방법의 요약입니다.

주가 수익 비율은 가장 일반적으로 사용되는 지표입니다.

PEG 평가법은 주가 수익 평가법을 보완하며 성장 기업의 평가에 적용된다.

시정률은 순자산 비율이 크고 비교적 안정적인 기업에 적용된다.

시장가격은 가장 보수적이고 믿을 수 있는 평가지표로, 손에 든 현금이 무엇보다 강하다.

DCF 평가법은 모두 계산이 비교적 번거롭기 때문에 참고할 수 있습니다.