주식 가치 평가 계산 방법
주식 평가에는 다섯 가지 방법이 있다.
1, 주가 수익 비율 평가 방법
가격 수익 비율은 PE 라고 불리므로 PE 평가 방법이라고도 합니다. 주가수익률은 주가와 주당 수익의 비율로, 매우 간단하지만 효과적인 평가법이다. 이 방법의 핵심은 주당 수익의 결정에 있다. 만약 한 회사의 향후 몇 년 동안의 주당 수익이 고정가치라면, PE 는 이 고정이익 수준의 연선을 대표한다. 그러나 실제로 PE 는 거시경제 및 기업의 수명 주기와 큰 관계가 있기 때문에 거의 변하지 않을 수 없습니다. 그래서 우리가 PE 로 평가할 때, 주당 수익이 특히 중요하며, 그것은 두 가지 다른 의미를 가질 수 있다. 하나는 역사의 주당 수익이고, 진실이고, 하나는 미래의 주당 수익을 예측하는 것이다. 이 경우 예측의 정확성이 가장 중요하다. 사실 주당 수익이 가장 중요하다.
2. 시장 수익률 평가 방법
시장 이익 증가율은 PEG 로 축약되며, 주가수익률과 장기 순이익 증가율 사이의 비율이다. 순이익의 성장률은 세전 이익/영업이자/소득의 증가율로 대체될 수 있기 때문에 주가수익률이 높은 주식이 과대평가되고 있다. 어떤 주식이든 그것의 성장성과 연계되어야 하며, 성장률에 적응하는 문제는 사실 주가수익률과 같다. 시장 이익 증가율은 다양한 업종주기 단계, 특히 과학기술과 같은 고성장 기업을 평가하는 데 사용될 수 있지만, 마이너스 성장 기업에는 효과가 없다는 단점이 있다.
3. 시가 순률 평가법
시정률 (PB) 은 자기자본 가치와 순자산 장부 가치 사이의 비율입니다. 장부 가치를 계산할 때 무형자산을 배제해야 한다는 점에 유의해야 한다. 주가수익률평가법의 장점은 시장가격을 조정해야 하는 금융기관의 역사적 원가회계 문제도 해결할 수 있다는 점이다. 주가수익률은 하나의 회계주기만 볼 수 있기 때문이다. 그러나 손익법에도 한계가 있어 일반적으로 금융업, 제조업, 자산집약 산업에 적용된다.
4. 시장 가격 평가 방법
마케팅 비율은 PS 로 축약되며 PS (가격 소득비) = 총 시가/영업수익 = (주가 * 총 주식 수)/영업소득으로 계산됩니다. 따라서 마케팅 비율의 장점은 판매 수입이 안정적이고 변동이 적으며 영업 수익은 회사의 감가 상각, 재고, 비반복 수지의 영향을 받지 않고 수익이 음수가 되지 않기 때문에 무효가 없다는 것이다. 주가수익률평가법에 좋은 보완책이 될 수 있지만, 회사의 원가통제능력을 반영하지 못한다는 단점도 있다. 회사 원가가 오르고 이윤이 떨어져도 여전히 마케팅률에 영향을 주지 않기 때문에 업무 규모가 커질수록 마케팅률이 낮아진다. 이 경우 마케팅 비율 지표는 보조 참조 지표로만 사용할 수 있습니다.
5. 기업 가치 및 이자 세전 이익 평가법.
이런 방법은 활용도가 높지 않고 아는 사람도 적다. 적용 범위가 제한되어 있기 때문에 이 방법은 기업의 핵심 경영 실적과 재무 결정 및 세금의 영향을 분리한다. 그러나 조정되지 않은 이자 세전 이익에는 비현금 비용 (월별 상각 및 감가 상각), 일회성 항목 및 기업 간 다양한 회계 방법이 여전히 포함되어 있어 비교 평가의 품질에 영향을 줍니다. 사용시 이자 세전 이익을 수동으로 조정해야 하는 경우가 많습니다. 따라서 상장 회사는 이 방법을 사용하여 가치를 평가할 때 수익을 내야 하며, 이는 서비스업과 같이 자본 밀도가 낮은 기업에만 적용됩니다.