개인투자자들이 기관에서 문의한 대상이 매일 다르기 때문에 매일 문의를 반복해야 한다. 한 달 만에 문의를 시작할 수 있는데, 쿠폰상마다 견적금액이 다르다.
장외 스톡 옵션 투자 사례 연구
샤오밍은 중국 핑안 (60 13 18) 의 향후 3 개월 동안의 시장 실적에 대해 낙관적이며, 이 주식을 대거 건설할 계획이다. 시가 10 만원. 개인은 현재 개별 주식의 장외 옵션에 직접 참여할 수 없기 때문에, 그는 합격기관 투자자의 권상 채널을 통해 문의를 하기로 선택하면서 중국 핑안 3 개월 평창 옵션 비용이 5% 라는 것을 알게 되었다.
샤오밍은 50 만원 옵션비 (654.38+00 만원 *5%) 만 지불하면 중국 핑안 654.38+00 만원의 명목 시가를 얻을 수 있다.
1. 주가 20% 상승:
두 달 후 중국 핑안 주가는 20% 상승했다. 샤오밍은 주가가 이미 이상해졌다고 생각하여 합격기관 투자자 평창 옵션 계약을 지시했다.
이때 샤오밍은 총 이윤 200 만원 (654.38+00 만원 *20%), 순이익 654.38+50 만원 (200 만원에서 옵션비 50 만원을 뺀 값) 을 얻었다. 지렛대 순이익은 3 배 (654.38+0.5 만원 /50 만원) 로 나타났다.
샤오밍이 스스로 50 만원으로 투자하기로 결정했다면 654 만 38+만원의 수익 (50 만원 *20%) 만 얻을 수 있다.
주가는 20% 하락했다.
3 개월 후 중국 핑안 주가는 20% 하락했다. 장외 스톡옵션을 통해 샤오밍의 순이익은 0 원 (옵션 없음 선택 가능), 비용은 옵션비 -50 만원이다.
샤오밍이 전체 자본 654.38+00 만원을 투입하기로 선택한 경우 손실은 200 만원 (654.38+00 만원 *(20%)) 이다.
이 사례는 장외 스톡옵션의 레버리지 우위를 부각시켜 투자자들이 시장에서 더 많은 수익을 얻고 위험 통제를 더욱 유연하게 할 수 있도록 했다.
장외 스톡 옵션 참여 프로세스:
첫 번째 단계는 문의 단계입니다.
특정 스톡옵션에 대한 구매 수요를 제출하고 쿠폰상이 옵션비 견적을 제공하기를 기다리고 있다. 견적 요청 내용에는 거래 시간, 거래 대상, 거래 방향, 거래 가격 및 거래량이 포함되지만 이에 국한되지는 않습니다.
2 단계, 투자 단계
일단 가격 조회가 성공하면, 권상은 구체적인 주식과 기한의 옵션비를 신고할 것이다. 투자자는 해당 옵션비를 지정 계좌로 이체해야 한다.
세 번째 단계는 거래 단계를 매입하는 것이다.
투자자는 시장 가격, 제한 가격 또는 구간 가격을 통해 매입 지시를 내릴 수 있다. 쿠폰상은 1 일 내에 거래가 완료되었는지 여부를 회신할 것이다. 거래가 완료되지 않으면 옵션 요금이 계좌로 반송됩니다.
4 단계, 판매 행사 단계.
투자자는 시장 가격, 제한 가격 또는 구간 가격을 통해 거래 지침을 발행하여 행권을 팔 수 있다. 판매 후 중개인은 행권이 성공적으로 달성되었는지 여부를 통지할 것이다.
각 쿠폰상들의 행권일은 다르다. 어떤 것은 t+ 1 이며, t+5 를 기준으로 하므로 명확하게 물어보고 결정해야 한다.
다섯 번째 단계는 결제 단계입니다.
브로커는 매매 청산 정보에 따라 매입한 옵션 계약을 결산한다. 이윤은 T+3 후에 입금됩니다.
장외 스톡옵션 주문 과정은 시간이 걸리며, 온라인 거래와는 달리 장외 스톡옵션의 거래 모델은 여전히 원시적이다.
장외 옵션에 적합한 투자자는 무엇입니까?
1. 저위 보창 투자자: 이 투자자들은 일부 특정 주식에 대량의 자금을 투입하여 주가가 저위로 떨어졌다. 그들은 이 주식들을 확고하게 보유하고 있으며, 관건 지지위 부근에 반등 기회가 있다고 생각한다. 이번 반등을 잡아서 자금 사용 비용의 균형을 맞추고 싶지만 시장 위험에 대해 걱정하고 있습니다. 이 경우 옵션의 제한된 위험과 레버리지 특성을 이용하여 증액 옵션을 구매하여 수익을 높일 수 있다.
2. 뉴스 분석가: 이런 투자자들은 뉴스 정보를 접하고 상장사의 인수합병, 증자 증자 증주, 재보 등 중대한 이익 좋은 소식을 미리 알 수 있다. 그들은 또한 국가의 산업 정책, 계획 및 지원 서류를 따를 수 있으며, 핫스팟 판의 순환에 대해 어느 정도 예측 능력을 가지고 있다. 옵션의 면제성과 높은 지렛대성은 그들이 작은 자금으로 큰 수익을 얻을 수 있게 한다.
3. 헤지전략 사용자: 투자자는 융권 업무를 하는 고객이 있을 수 있습니다. 그들은 주가가 존재할 수 있는 불확실한 반등 공간에 대해 걱정하고 있지만, 완전히 공구경을 포기하기를 원하지 않습니다. 이 경우, 그들은 위험을 헤지하기 위해 프리미엄을 지불하기 위해 주식의 증액 옵션을 구매할 수 있다. 옵션의 위험과 수익의 비선형 특성을 통해 투자자는 위험을 미리 잠글 수 있으며 계약 기간 동안 수익 잠재력은 무한할 수 있습니다.
4. 다크호스 추적자: 이런 투자자들은 주가 터지기 전에 그 싹을 정확하게 포착할 수 있는 특별한 거래 시스템과 거래 규칙을 가지고 있을지도 모른다. 그들은 자금 흐름, 거래량, 기술 형태, 주식이 급등하기 전의 조짐에 익숙하다. 옵션의 지렛대 작용과 제한된 위험은 그들로 하여금 자신의 거래 전략을 더 잘 실현할 수 있게 한다.
5. 장기 투자자: 이 투자자들은 심층 분석을 통해 주식의 장기 성과를 판단한다. 그들은 주식 한 마리가 곧 크게 반등할 것이라고 생각할지 모르지만, 자본 비용 때문에 대량의 현금을 투입하여 기다리고 싶지 않다. 이 경우 시한이 합리적인 통화 옵션을 구매하면 특정 시간과 가격 수준에 효과적으로 투자할 수 있다.