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5 억 달러의 채무가 연체되어 갚지 못했다
9 월 4 일, 문화 만리장성 (300089). SZ) 발표에 따르면 현재까지 연체채무 원금은 총 4 억 9500 만 원으로 회사 20 19 년 감사순자산의 147.82% 를 차지했다.
동시에, 문화 만리장성도 심교소의 감독서를 받았다.
규제 서신에 따르면 20 18 이후 문화 만리장성은 주요 자산 구조 조정 진행 상황을 제때에 공개하지 않았다. 주요 주식 거래의 진행 상황을 제때에 공개하지 않았다. 회사의 지주주주, 실제 통제인 및 그 일치행동인 주식이 사법에 의해 동결되는 상황을 제때에 공개하지 않았다.
문화만리장성 실제 통제인 채정상이 보유한 주식은 각각 2020 년 7 월 17 일, 20 13 일, 2020 년 2 월, 2004 년 4 월 14 일 관련 법원에 접수된 것으로 알려졌다
채무가 연체되고 주식이 동결되면서 문화 만리장성 채무 위기의 심각성을 알 수 있는 조짐이 나타나고 있다.
작은 빚시계' 에 따르면 이 상장회사는 예술도자기로 시작한 뒤' 도자기+교육' 이중주업으로 발전하며 20 19 에 위기에 처했다.
그해 7 월, 중증붕원은 주체신용등급을 AA- 에서 BBB 로 낮추어' 부정적' 으로 전망했다.
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파산 구조 조정
공식 홈페이지에 따르면 문화 만리장성은 1996 에 건설되었다. 창업 초기에는 주로 각종 하이엔드 크리에이티브 공예품과 일용 도자기의 연구 개발, 제조 및 판매에 종사했다. 20 10 년 6 월 심교소 창업판에 상장돼 국내 최초로 창업판에 상장된 크리에이티브 아트 도자기 기업이 됐다.
최근 몇 년 동안 문화 만리장성은 교육 분야를 대대적으로 확대하여' 도자기+교육' 의 발전 모델을 형성하였다.
지분 구조상 문화장성 지분이 분산되어 자연인 채정상이 회사 지주주주로서 주식의 29.82% 를 직접 보유하고 있는 것도 회사의 실제 지배인이다.
20 16 년 이후 국경을 넘나드는 교육 분야로 문화 만리장성의 수익성이 치솟았다. 특히 2065 438+06 년 순이익이 2 억 3 천만 원에 달했다.
그러나 절정이 지나자 벼랑으로 떨어졌다. 20 19 년, 대액 자산 손상 손실로 문화 만리장성 실적은 흑자에서 적자로 65438+7200 만원을 잃었다. 올 상반기 계속 손실 4936. 1 만원, 경영현금 흐름이 계속 유출되고 있다.
주목할 만하게도 문화 만리장성 20 18 재무보고서는' 의견을 표현할 수 없는' 감사보고서를 발부했다. 회사 20 19 재무 회계 보고서가 계속해서' 부정 또는 의견 표현 불가' 감사 보고서를 발부할 경우 심교소는 주식 상장을 중단할 것이다.
보고 기말에 문화장성자산총액은 20 억 2700 만원, 부채총액은 654 억 38+0 억 742 억원, 상장회사 주주에 속하는 순자산은 2 억 8500 만원, 자산부채율은 85.93% 에 달했다.
20 18 이후 문화 만리장성의 재무 레버리지 수준이 급상승하면서 유동 자산은 이미 유동 부채를 덮을 수 없게 되었다. 기타 채무가 급속히 증가하여 채무 위험이 머리 위에 걸려 있다.
올해 6 월 말 현재 문화만리장성의 부채는 모두 유동 부채로, 주로 다른 채무와 단기 대출로, 1 년 이내에 만기가 되는 단기 부채는 865,438+05 만원이다.
문화 만리장성 계좌의 자금은 5587438+0,000 위안에 불과하다. 438+08 2065 년 이후 자체 자금은 더 이상 단기 부채를 충당할 수 없고, 부채 단기 위험은 크다.
대량의 채무가 만기가 되어 받은 대출액이 줄었다. 20192 분기 이후 문화 만리장성의 자금 조달 현금 흐름이 순 유입에서 순 유출로 전환되어 외부 자금 조달 환경이 악화되었음을 보여준다.
융자 경로에서는 문화 만리장성의 경로가 비교적 좁다. 역사적으로, 부채 발행과 대출 외에도 4 가지 외상 매출금 융자, 3 가지 증액, 주식 담보융자가 있다.
20 18 년 말 현재 문화만리장성 실제 통제인 채정상이 1.4 1 억주를 담보해 주식의 98.44% 를 차지했다. 그의 아내 오단주 65,438+04,850,000 주가 모두 서약했고, 그 담보의 주식은 이미 모두 평창선에 이르렀고, 수동적으로 감축될 위험이 있다.
실적 손실, 자금 고갈, 외부 자금 조달 장애, 전체 주식 담보, 문화 만리장성의 자금 텅텅 빈 공간은 매우 긴장되었다고 할 수 있다.
그래서 20 19 문화 만리장성의 기한이 지난 채무, 소송 등 부정적인 뉴스가 잇따르고 있다.
공개 자료에 따르면 현재 문화 만리장성은 수십 건의 소송에 시달리고 있는데, 그 주된 원인은 지분 양도 분쟁이다. 올해 들어 이미 5 건의 집행인이 기록되어 있으며, 집행 대상의 총액은 8000 여만원에 달한다. 20 19 년 두 차례 부정직한 집행자로 등재됐고, 실제 지배인 채정상이 두 차례 높은 소비를 제한했다.
채무 위기가 해결되지 않은 상황에서 문화 만리장성은 올해 채권자에 의해 파산 개편을 신청했다.
올해 3 월 채권자 천진옥미서 과학기술센터 (유한파트너십) 가 광둥성 조주시 중급인민법원에 문화만리장성에 대한 파산 개편을 신청했는데, 사건 번호는 (2020) 광동 5 1 포신 3 호였지만 사건은 아직 더 진전되지 않았다.
그렇다면' 크리에이티브 도자기 제 1 주' 로 불리는 문화 만리장성은 어떻게 채무의 수렁에 빠져 위기의 심연으로 나아가게 되었는가? (윌리엄 셰익스피어, 크리에이티브 도자기, 크리에이티브 도자기, 크리에이티브 도자기, 크리에이티브 도자기, 크리에이티브 도자기) 이것은 국경 간 m&a 로 시작해야합니다.
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국경 간 인수합병
광둥 () 조주 () 는 역사 문화 명성으로,' 중국 도자기 수도' 라는 칭호를 가지고 있다.
1990 년, 25 세의 영어 선생님 채정상은 시대 조류를 견디지 못하고, 먼저 바다에 나가 장사를 하고, 시장을 열고, 무역을 하며, 조주에서 처음으로 용감하게 게를 먹는 사람이 되었다.
2 년 후 채정상은 고향 채룡에 조주 만리장성 도자기 공장을 설립했다. 그의 선견지명과 선제공격으로 채정상은 국내 동종 기업들이 깨닫기 전에 해외 주문을 성공적으로 받아 국제시장을 열었다.
채정상은 1998 부터 큰 작업을 시작했다.
채정상은 매년 300 여만원을 들여 일 년에 두 번 열리는 광교회와 일부 대외무역거래회에 참가하는 것으로 알려졌다. 동시에, 그는' 단독으로' 하는 도자기 작업장 형식을 돌파하고, 도자기 도읍의 우세를 이용하여 느슨한 연락형식으로 20 여 개의 도자기 생산업체를 연합하여 만리장성을 핵심으로 하는 도자기 생산기지를 세웠다. (윌리엄 셰익스피어, 도자기, 도자기, 도자기, 도자기, 도자기, 도자기, 도자기, 도자기)
20 10 년 6 월, 문화 만리장성은 심교소 창업판에 상장되어 국내 최초로 창업판에 상장된 창의적 예술 도자기 기업으로 1 시간 동안 풍경이 한없이 아름다웠다.
하지만 상장 이후 문화 만리장성의 실적은 계속 부진했다. 채정상은 곤경을 역전시키기 위해 국경 간 인수합병을 생각했다.
2065438+2006 년 7 월, 문화 만리장성은 현금 지불 및 주식 발행 방식으로 5 억 7600 만 원으로 연합교육 80% 지분을 인수했다. 같은 해 지유진룡 100% 지분을 다시 현금으로 인수했고 거래가격은 3 억원이었다.
1 년 후 문화 만리장성은 20 17 년 최대 교육자본 인수를 시작했다. 주식을 발행하고 현금을 지불하는 방식으로 에메랄드 교육 100% 지분을 구매하고 거래가격은 1575 만원이다.
주목할 만하게도, 이 세 차례의 프리미엄 인수를 통해 문화 만리장성은 8 억 6700 만 달러의 영업권을 축적하여 순자산의 거의 50% 를 차지하게 되었다.
이후 문화 만리장성은 Yingsheng.com, 혜과 교육 등의 회사를 잇따라 투자하거나 인수했으며, 업무는 교육정보화, 직업대학 훈련실, 직업훈련기관, 기업교육플랫폼 등 여러 분야를 다루고 있다.
일련의 인수합병으로 문화 만리장성의 실적이 급등했다. 20 16 년, 그 순이익은12 만 3900 원에서13 만 7000 원으로 빠르게 증가했으며, 1 년 만에 10 배로 증가했다.
하지만 짧은 달콤한 기간이 지난 20 19 년 풍운이 돌변하면서 만리장성이 인수한 에메랄드 교육과 연락교육이 잇따라 통제력을 잃고 두 자회사 재무제표는 더 이상 합병되지 않았다. 그해 만리장성 귀모 순이익은 65438+7200 만원이었다.
또한 문화 만리장성이 제드 교육을 인수할 때 약속한 현금 대가는 2065438+2008 년 6 월 말에 지급했어야 했는데, 아직 6 억 3000 만 원이 미완성으로 제드 교육의 많은 주주들의 소송을 불러일으켰다.
동시에, 문화 만리장성은 연신 교육 지분과 자산을 여러 차례 담보하며, 연이어 문화 만리장성을 위해 5 억여의 대출을 받았고, 일부는 심지어 위약까지 받았다.
업계 관계자들은 문화 만리장성의 인수합병 목적이 간단하지 않다고 보고, 그 전환 경로는 대주주 현금경로로 해석되고, 실제 지배인은 주식을 감축하고 담보하는 데도 무관심하다고 보고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 문화명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 문화명언)
오늘날, 실제 통제인이 현금화한 후, 문화 만리장성은 단지 하나의 빈 껍데기만 남아 재구성을 기다리고 있다.