사람들이 흔히 말하는' 사모기금' 이나' 지하기금' 은 우리나라 정부 주관부의 감독에 비해 비특정 투자자에게 수익증빙을 공개적으로 발행하는 증권투자기금으로 특정 투자자 사모에 투자하는 집합투자다. 나는 신탁상품도 사모펀드에 속한다고 생각한다.
사모펀드에 대해 말하자면, 많은 사람들이 낯설게 느껴질지 모르지만, 악명 높은' 양자기금' 과' 호랑이 펀드' 에 대해서는 낯설지 않을 것이다. 국제금융시장에서 유령처럼 빈둥빈둥 돌아다니며 빈번히 파도를 일으키는 헤지펀드는 외국에서 가장 전형적인 사모펀드이다. 이러한 금융 악어들은 동남아시아 금융 위기에서 여러 차례 출격하여 그들의 놀라운 능력을 분명하게 느낄 수 있게 해 주었다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 지혜명언) 지난해 말 열린' 2000 년 중국 투자기금 입법 국제 세미나' 에서 관계자들은' 중화인민공화국 투자기금법' 제 4 원고의 관련 장에 대해 논의했고, 그 중 한 장은' 특정 대상에 자금을 모으는 것' 을 구체적으로 규정하고 투자자 수, 투자자 최소 출자액, 기금 설립 및 관리 등의 세부 사항을 다루고 있다. 여러 업계 인사들이 지적하는 것은 우리나라가 사모펀드 법제화, 시장화 속도를 가속화해 중요한 의제를 제기할 것이라는 것을 의미한다. "일반 개인이 강세에서 금주를 어떻게 통제할 것인가?"
사모기금이란 사모 방식으로 설립돼 소수 기관 투자자를 대상으로 자금을 모으는 펀드를 말한다. 사모펀드의 발매와 환매는 펀드 매니저와 투자자의 사적인 협상을 통해 이뤄지기 때문에 특정 대상에 모금된 펀드라고도 한다. 주류 자금의 실제 목적을 분석하고 최고의 수익 기회를 찾으십시오! ) 을 참조하십시오
폐쇄형 펀드나 오픈펀드 등 공모펀드에 비해 사모 지분 펀드가 뚜렷한 특징을 갖고 있어 사모 지분 펀드가 공모 펀드에 비길 데 없는 우위를 점하고 있다.
첫째, 사모기금은 비공개로 자금을 모집한다. 미국에서는 뮤추얼 펀드, 연금 기금 등 공모기금이 일반적으로 공공매체를 통해 광고를 통해 고객을 끌어들이는 반면, 관련 규정에 따르면 사모펀드는 어떤 매체로도 광고를 할 수 없다. 참가자들은 주로 이른바' 신뢰할 수 있는 투자 소식' 이나 펀드 매니저를 직접 아는 방식으로 가입한다.
둘째, 모금 대상에서 사모기금의 대상은 소수의 특정 투자자일 뿐, 동그라미는 작지만 낮지는 않다. 예를 들어, 미국에서는 헤지펀드가 참가자들에게 매우 엄격한 규정이 있습니다. 개인의 이름으로 참여하면 최근 2 년간 연간 수입이 최소 20 만 달러가 됩니다. 만약 가족의 이름으로 참여한다면, 가정은 최근 2 년 동안 최소 30 만 달러를 벌어들인다. 기관의 이름으로 참여하면 순자산은 최소 654 만 38+0 만 달러이며 참여인원에도 제한이 있다. 따라서 사모펀드의 투자 목표는 중산층 투자자들을 위한 맞춤형 투자 서비스 제품과 더 비슷하다.
셋째, 공모 기금의 엄격한 정보 공개 요구 사항과 달리 사모 펀드의 요구는 훨씬 낮고 정부 규제도 상대적으로 느슨하기 때문에 사모 펀드의 투자는 더욱 은밀하고 운영이 유연하며 높은 수익을 얻을 수 있는 기회도 그만큼 크다.
또한 사모 펀드의 두드러진 특징은 펀드 스폰서와 관리자가 펀드 관리 회사에 자체 자금을 투입해야 한다는 점이다. 펀드 운영의 성공 여부는 자신의 이익과 밀접한 관련이 있다. 현재의 국제 관례로 볼 때, 펀드 매니저는 일반적으로 펀드의 3 ~ 5% 의 주식을 보유하고 있다. 손실이 발생하면 관리자가 소유한 주식이 먼저 참가자를 지불하는 데 사용됩니다. 이에 따라 사모기금의 발기인, 관리자, 펀드는 입가에 의존하는 영욕과 공동의 이익공동체로 공모기금 고유의 관리인 이익 제약이 약하고 인센티브가 부족한 폐단을 어느 정도 잘 해결했다.
바로 상술한 특징과 우세 때문에 사모 지분 펀드가 국제금융시장에서 급속히 발전하여 매우 중요한 지위를 차지하고 있다. 소로스, 버핏 같은 투자대사와 국제금융' 저격수' 도 양성했다. 우리나라에서는 아직 합법적인 사모지분투자펀드가 공개되지는 않았지만, 집합증권투자업무에 종사하는 비은행 금융기관이나 개인이 많이 등장했고, 이미 사모지분기금이 갖추어야 할 특징과 속성을 어느 정도 갖추고 있다. 국내 기존 사모지분기금 총액은 최소 2000 억원 이상이며 대부분 미국의 관련 시장법규와 규제조례를 이용해 규제해 수많은 업계 엘리트와 경제학자들을 모은 것으로 알려졌다. 그러나 아름다움 중 부족한 것은, 그들은 무명으로 햇빛이 없는 지하 세계에 살 수밖에 없다는 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 아름다움명언) 중국이 WTO 에 가입하면서 중국 펀드 시장의 개방은 이미 얼마 남지 않았다. 관련 협정에 따르면 외자는 5 년 안에 중국 시장에 진출할 수 있으며, 미래의 시장 경쟁이 치열할 것으로 예상된다. 이에 따라 많은 식견 있는 사람들은 가능한 한 빨리 사모펀드에 명확한 법적 지위를 주어 조속한 시일 내에 햇빛지대에 들어갈 수 있게 해 달라고 호소했다. 이는 사모 펀드의 관리와 운영을 규제하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 공정하고 공정하며 개방적인 시장 경쟁 환경을 조성하고, 거래 비용을 절감하고, 금융 혁신을 촉진하며, 증권 시장의 금융 상품과 투자 채널을 지속적으로 창출하고 풍부하게 하는 데 도움이 되며, 투자자들의 다양한 투자 수요를 충족시킬 수 있습니다.