회사형 사모 지분 투자 펀드는 주로' 회사법',' 외국인 투자 창업 투자 기업 관리 규정' 및' 창업 투자 기업 관리 잠행 조치' 에 의거한 법인기금이다. 이 모델에서 주주는 투자자이며 투자의 최종 의사결정자이며 각각 출자 비율에 따라 투표권을 분배한다. 이런 모델을 예로 들자면, 중국 최초로 상장된 벤처투자회사 노신창투가 있다.

둘째, 신탁제도

신탁형 사모지분투자기금도 사모지분신탁투자로 이해될 수 있는데, 이는 신탁회사가 신탁계획에 따라 받은 자금을 주식에 투자한다는 뜻이다. 그 설립은 주로' 신탁법',' 신탁회사 관리방법',' 신탁회사 집합자금신탁계획관리방법' (이하' 신탁조례') 및' 신탁회사 사모지분투자신탁업무운영지침' 에 근거한다. 신탁형 사모지분투자기금은 본질적으로 신탁플랫폼을 통해 새로운 신탁계획을 시작하고 신탁계획으로 모금한 자금으로 상응하는 신탁직접투자를 하는 것이다. 신탁제 운영 모델을 채택하는 장점은 신탁플랫폼을 통해 대량의 자금을 신속하게 집중시켜 자금 확대의 역할을 할 수 있다는 점이다. 그러나 단점은 현재 신탁업에 유효한 등록제도가 부족하다는 것이다. 신탁회사 주주는 기업 상장 발기인으로서 지주관계, 관련 지분 등의 문제가 있는지 확인할 수 없고, 감독부는 신탁실제 보유자에게 공개를 요구했다.

셋째, 유한 파트너십

유한파트너십제 사모지분기금의 법적 근거는' 합자기업법',' 창업투자기업관리잠행방법' 및 관련 보조법규이다. 파트너십법' 에 따르면 유한파트너십은 최소 한 명의 일반 파트너 (GP) 와 한 명의 유한파트너 (LP) 로 구성된 두 개 이상의 50 개 이하의 파트너로 구성된다. 일반 파트너는 합자기업의 채무에 대해 연대 책임을 지고, 유한파트너는 합자기업 사무나 대외대표 유한합자기업을 집행해서는 안 되며, 그 출자액으로만 합자기업의 채무에 대한 책임을 져야 한다. 동시에,' 파트너 기업법' 은 일반 파트너가 노무를 통해 출자할 수 있고, 제한된 파트너는 노무를 통해 출자할 수 없다고 규정하고 있다. 이 규정은 일반 파트너가 관리자로서의 지적 자본의 가치를 분명히 인정하고 유한 파트너십 제도의' 돈과 잠재력' 의 장점을 보여준다. 운영상, 유한협력기업은 관리회사에 자금을 맡기지 않고, 일반 파트너가 직접 자산을 관리하고 기업사무를 경영한다. 유한 파트너십 제도의 주요 장점은 (1) 재산이 각 파트너의 개인 재산과 독립적이며, 각 파트너의 권리 의무가 더욱 명확하고 인센티브가 더 좋다는 것입니다. (2) 이중 과세를 피하기 위해 파트너에게만 세금을 부과한다.