보고서 실적과 배당금은 소주주들이 가장 관심을 갖는 직관적인 지표다. 반기보를 보면, 글리, 아름다움, 하이얼은 다음과 같습니다.
글리: 주당 소득 1.06 원, 매출 706 억 2 천만 원, 전년 대비 28.2 1%, 링비 상승137.7%; 순이익은 63 억 6200 만 달러로 전년 대비 53.73%, 링비는 208.4% 증가했다. 주당 순자산 65,438 +08.89 원, 순자산 수익률 5.57%, 주당 현금 흐름 -0.75 원, 중보 주당 배당금 65,438 원+0 원. 수익과 순이익이 기대를 뛰어넘는 것은 반기보 예고가 기대에 부응하기 때문이다.
아름다움: 주당 순이익 2.0 1 위안, 매출액 1397 19 억, 전년 대비 9.47% 하락, 링비 39.43% 상승 순이익139 억 2800 만, 전년 대비 8.29% 하락, 링비 89.55438+0% 상승. 주당 순자산 65,438+04.98 원, 순자산 수익률 65,438+03.03%, 주당 현금 흐름 2.63 원. 중기 보고는 이윤을 내지 않는다. 수입과 순이익이 예상보다 떨어지며 무익이 기대에 부합한다.
Haier: 주당 0.42 위안, 매출 957 억 2800 만 위안, 전년 대비 4.29% 감소, 링비 265,438+0.89% 상승 순이익 278 1 억, 전년 대비 45.02%, 링비 59.8 1% 상승했다. 주당 순자산 7.28 위안, 순자산 수익률 5.68%, 주당 현금 흐름 -0.08 위안, 배당금 없음. 소득 하락은 예상보다 낮았고, 순이익 하락은 예상을 초과했고, 무배당은 기대에 부합했다.
세 가지 데이터를 시각적으로 비교해 볼 때, 글리와 하이얼은 실적이 좋지 않고, 아름다움이 가장 우수하며, 수익과 이윤 감소폭이 가장 적고, 현금 흐름이 양호하며, 순자산 수익률이 가장 높다. 주가는 연내 최대 상승폭이 20.65%, 시가가 4933 억 7000 만 달러로 시장이 미리 예측돼 어느 정도 긍정적인 반응을 보이고 있음을 보여준다.
둘째, 주주 비교
주주 수의 변화는 일반적으로 주주 구조와 인정도를 반영한다. 보통 주주 수가 늘어나면 주가가 떨어지고, 주주 수가 줄어들면 주가가 오른다.
글리: 반기보 주주 55 만 4000 명, 1 분기보보다 5 만 8 천 명 증가 지주기관 1, 7%, 1 분기보기관보다 450 개 증가했지만 지분 비율은 0.66% 포인트 증가했다. 8 월 28 일까지, 심항통외자본비 16.68% 가 연초보다 1.8 1 0% 포인트 증가하여 사상 최고치를 기록했다. 기관, 소매, 외자가 일반적으로 글리에 대해 낙관적이지만, 글리 주가를 비교하면 연내 실적은 심항통 외 주주의 주식 보유 분산이 뚜렷하고, 산주가 증가하여 참여주주가 많이 다쳤다는 것을 발견하기는 어렵지 않다. 가장 가능성있는 요소는 첫째, 중장기 투자 격자가 많은 큰 투자자들이 격자에서 탈퇴했다는 것이다. 둘째, 많은 기관 산주들이 단기 변동에서 글리를 과대평가한다. 게다가, 노주주들이 주목하는 사장인 요도 감축하지 않았다.
아름다움: 반기보 주주 65,438+08 만 4 천 명, 분기보 65,438+0 보다 6 만 3 천 명 감소 지주기관 932 곳, 7. 1 1%, 1 분기보기관보다 529 개 증가했지만 1.76% 포인트 감소 8 월 28 일 현재, 심항통 외자지분 비중 16.5 1%, 연초보다 0.37% 포인트 하락했다. 기관과 심항통 외자 지분이 감소했지만 미 주주들의 대폭 감소로 큰 투자자들이 낙관적이라는 것을 발견하기는 어렵지 않다.
하이얼: 반기보 주주는 16 1 만, 1 분기보 1 이하10.4 만; 지분 기관 529 곳, 비중 10.69%, 1 분기보 기관보다 39 1 가구 증가, 지분 비율 2.24% 증가 8 월 28 일 항구통외자 지분 비중은 8.9% 로 연초보다 4.69% 포인트 하락했다. 외자 기관이 감축하고, 내사 기관이 증존하고, 대가가 잘 보고 있다는 것을 발견하기 어렵지 않다. (윌리엄 셰익스피어, 외자, 외자, 외자, 외자, 외자)
7 월, 8 월 글리, 미, 하이얼의 추세로 볼 때, 미, 하이얼은 특히 강세로 주주 수가 더 줄어들 가능성이 높다. 실적은 일부 기관과 대거가 미리 예측한 것일 수도 있고, 내부 인사들을 통해 알게 될 수도 있다.
셋째, 자산 품질 비교
자산의 품질은 중장기 투자자들의 가장 큰 관심의 지표로, 자산의 안전성을 반영할 뿐만 아니라 발전 전망도 예고하고 있다.
글리: 주당 순자산 18.9 위안; 영업권 3 억 2600 만, 무형 자산 58 억 3000 만, 총 6654.38+0.56 억, 반기 순이익의 96.76% 를 차지한다. 상반기 글리무형자산 상각 6200 만원, 영업권은 변하지 않았다. 연구 개발 투자 25 억 6 천만; 화폐자금 1296 억, 시가의 39. 1% 를 차지한다는 것은 글리가 100 원당 투자당 39 원으로부터 더 많은 현금 지원을 받는다는 것을 의미한다. 이연 소득세 자산 6543.8+025 억, 이익 스토리지 조정 풀 833 억에 해당. 전체 자산 보안이 매우 높습니다.
아름다움: 주당 순자산 14.98 위안 영업권 289 억 3000 만, 무형 자산 156 억, 총 445 억 3000 만, 반기보 순이익의 3.2 배; 2020 년 상반기, 미 영업권 감액 5 억 6 천만 원, 무형자산 상각 5 억 5 천 5 백만 원, 소계 654.38+0.065 억원. 미국의 영업권은 주로 초고할증 매수 쿠카 (Kuka) 로 인한 것으로 감안하면, 쿠카의 최근 5 년간의 수익과 순이익 증가는 예상보다 훨씬 낮다. 올 상반기 아름다운 로봇 사업은 20.79% 하락해 모든 업무 중 가장 큰 하락폭을 보였다. 영업권 폭풍은 위험하고 극단적인 상황에서는 2 년이 걸릴 수 있습니다. 정상적인 상황에서, 그것은 미국의 20 년 또는 20 년의 이윤을 계속 침식할 것이다. 아름다운 R&D 투자 44 1 억, R&D 기반 화폐자금 530 억 3000 만, 시가 65,438+00.75% 를 차지한다. 이연 소득세 자산 63 억, 이익 스토리지 조정 풀 420 억. 자산 보안이 높지 않습니다.
하이얼: 주당 순자산 7.28 위안; 영업권 24 1.4 억, 무형 자산 1.7 억, 총 348 억 4 천만, 반기 순이익의 1.2.53 배; 상반기 하이얼 무형자산 상각 0.9 1 억, 영업권은 언급하지 않는다. 자산이 침수되고 영업권과 무형자산이 천둥에 노출될 위험이 크다. 극단적인 경우, 이것은 6 년이 넘는 시간이 걸릴 것이다. 연구 개발 투자 29 억 4 천만; 화폐자금 441..1억으로 시가의 28.85% 를 차지한다. 이연 소득세 자산은 6543.8+0 억 4300 만, 해당 이익 은행은 95 억 3000 만. 자산 보안이 매우 낮습니다.
글리, 아름다움, 하이얼에 비해 글리의 자산 품질은 매우 좋다. 주당 순자산이 가장 크다. 18.9 원, 미국보다 3.92 원, 하이얼도11 주당 순자산은 주로 역사적 이익의 축적이다. 기존 회계 규칙에 따라 영업권과 무형 자산으로 반영된 투자 수익도 포함됩니다. 세 가지에 비해 글리는 영업권과 무형자산 폭풍의 위험이 없고 이연 소득세 자산에 해당하는 이윤 스토리지 조정 풀이 풍부해 Herdo 보다 410/3 억, 738 억이 더 많다. 현재 국내외 경제 상황에서 글리 현금 자산 6543.8+0296 억은 역사의 최고봉이다. 명실상부한 부의 신으로, 산업 체인 안팎 시장에서 더 나은 투자 인수 기회가 있다.
또 다른 흥미로운 점은 문태와 삼안에 대한 글리의 초기 투자 가치는 각각 33 1.7 억, 20 억이지만 반기보에 따르면 기말 장부 가치는 각각 45 1.6 억, 28.64 억으로 20 억 63 억만 증가했다. 그러나 8 월 28 일 현재, 실제로 문태와 삼안의 장부 투자 수익은 각각 6543.8+03.9 억, 6543.8+09 억, 총 6543.8+05 억, 반기보 중 부가가치가 6543.8+03 억을 넘어섰다. 만약 이 투자가 3 년 정도 현금화된다면 주당 순이익이 2.3 원 증가할 것이다.
음, 위의 정보에 따르면, 글리의 자산 품질은 양호하고, 동총은 가장 보수적인 부기 방식을 취하려고 노력했으며, 미, 하이얼의 자산 품질은 걱정스럽고, 경영진은 여전히 영업권과 무형자산의 위험을 무시하거나 경시하고 있다.
넷. 주영 업무 비교
주영 업무는 회사의 핵심 수익성을 반영하고, 국내외 시장의 수익과 마진율 비율은 국내외 시장의 영향을 반영한다.
글리: 에어컨 매출은 4654.38+0.333 억으로 지난해 같은 기간보다 47.89% 감소했다. 모금리는 32.05%, 모금리는 지난해 같은 기간보다 3.97% 하락했다. 기타 업무수입은 6543.8+09 억 7900 만 달러로 전년 동기 대비 4654.38+0.73%, 매출 총이익 2.63%, 전년 동기 대비 2.36% 하락했다. 글리의 시리즈 소형 가전제품이 힘을 내기 시작했다. 수출주영업비율 17. 1 1%, 수출모율 12.58%. 내수는 주영 업무의 54.42%, 내판매 마진율은 33.47% 를 차지한다. 글리에어컨 프리미엄 브랜드 포지셔닝 시장 인지도가 높아 국내 시장이 글리에 미치는 영향이 크다.
미: 에어컨 수입은 640 억 3 천만 원으로 전년 동기 대비 65,438+00.37% 감소했다. 매출 총이익은 24.2% 로, 매출 총이율은 전년 동기 대비 7.88% 하락했다. 가전제품과 로봇은 각각 10.37%, 9. 1 1%, 총 이자율은 각각 31.6/Kloc-입니다 아름다운 에어컨 수입은 글리를 뛰어넘어 난이도가 매우 높지만, 마진율 하락 폭은 글리의 두 배 이상이다. 미국 수출비중은 44.46%, 수출모금리는 26.52% 이다. 미 내수 점유율은 55.54%, 총금리는 24.79% 입니다. 미국의 국내 매출 총이익은 6.79% 하락했고 수출매출 총이율은 0. 14% 상승했다. 미 상반기의 실적 성장은 수출시장의 공헌 덕분이라는 것을 쉽게 알 수 있다.
하이얼: 에어컨 16995 만 냉장고 267 억 3800 만 대, 세탁기 19706 억 대 해외 시장 수입은 470 억 달러로 전년 대비 0.6% 증가하여 회사 소득의 49% 를 차지하며 2% 포인트 증가했다. 하이얼의 해외 시장은 영향력이 크다.
반기보와 관련 시장 공개 정보를 종합해 글리 실적이 기대에 부합하고 두 시 전체의 하락 폭이 정상이다. 주당 중기 배당 65,438+0 원이 시장 기대치, 재무 안전을 초과했다. 동 감독의 2 분기 생방송 마케팅을 감안하면 3 분기 감주와 낙양에서의 생방송 마케팅 여행은 효과적이며, 반기보는 3 분기 실적에 대한 큰 변동을 미리 예측할 필요가 없다고 분명히 밝혔다. 글리의 2 분기 매출과 순이익이 1 분기보다 가장 크게 증가한 점을 감안하면 이 상황은 3 분기에도 계속될 것으로 예상되며, 3 분기 신문과 연보는 성장을 회복할 것으로 예상된다. 하지만 기수가 낮아 내년 성장률이 매우 클 것이다. 기관의 그리력에 대한 참여도가 갈수록 커지고 있다는 점을 감안하면 자산안전과 배당률의 관점에서 볼 때, 후시 내외 기관의 지속적인 증설이 크게 증가할 것으로 보인다. 한편, 아름다움, 특히 하이얼의 영업권과 무형자산은 번개 폭풍을 당할 위험이 커지고 해외 시장 수입 비중이 커지고 있다. 해외 전염병이 3 분기부터 확산되면서 전반적인 투자 위험이 크기 때문이다.
관련 시장 정보를 종합해 표면 데이터 분석을 통해 예상되는 미래 발전 전망을 분석하고 중장기 투자 그리드력을 그대로 유지한다. 나는 Gree 의 가장 어두운 순간이 지나갔을 것이라고 믿는다. Gree 는 온라인 마케팅 네트워크를 통합하는 데 점점 더 큰 성공을 거둘 것이다. 소형 가전제품 시장 점유율은 계속해서 빠르게 상승할 것이며, 국내외 전염병 예방·통제 요인, 글리 공기 소독 청정기는 점점 더 많은 놀라움을 가져다 줄 것이다. 칩 산업 발전에 대한 국내의 중시와 함께 칩 등 하이테크 산업에 대한 Gree 의 투자 수익은 계속 강세를 보이고 있다.
아름다움의 경우 N 기 지분 인센티브로 인한 주식 수가 늘어나면 경영진의 수익은 중소주주보다 훨씬 크다. 미, 하이얼의 영업권과 무형자산 상각 위험을 감안하면 중장기적으로 참여할 가치가 없다.
주식시장의 위험은 예측할 수 없다. 인연이 있는 사람은 자신의 실제 위험 능력에서 출발해야 한다. 행운이 우리와 함께 하길 바란다. 세계 대전 전염병이 하루빨리 성공하기를 바랍니다!