주식의 자유양도는 주주의 기본권 중 하나이지만, 감독부는 대주주, 특정 주주, 동아의 주식 감축에 대해 특별 규정을 내렸다. 왜 대주주, 특정 주주, 동이라는 세 가지 유형의 주주를 관리해야 합니까? 그들은 지배적인 주주이기 때문에 주식 보유 시기, 상업 정보, 비용 등에서 모두 우세한 지위를 가지고 있으며, 특히 중국의 현재 투자자 구조와 시장 환경에서 더욱 그러하다.
출시 후 잠금 기간:
1. 모든 주주에 대한 일반적인 제한 사항
회사법' 제 14 1 조는 발기인이 보유한 본사의 주식은 회사 설립일로부터 1 년 이내에 양도할 수 없다고 규정하고 있다. 회사가 공개적으로 주식을 발행하기 전에 발행한 주식은 회사 주식이 증권거래소에 상장된 날로부터 1 년 이내에 양도할 수 없다.
따라서 지주주주도 실제 지배자도 아닌 보통주 주주와 관련 당사자의 경우 회사 주식 상장 거래일로부터 1 년만 잠그면 됩니다. 신삼판 간판은 공개 발행 주식에 속하지 않으며, 신삼판 일반주주는' 상장거래일로부터 1 년 이내에 양도할 수 없다' 는 규정이 적용되지 않는다.
2. 지주 주주 및 실제 통제자에 대한 특별 제한
규정에 따르면, 발행인이 본서에 첫 공개 출시를 신청할 때 지주주주, 실제 통제자는 상장일로부터 36 개월 이내에 다른 사람에게 첫 공개 발행 전에 직접 또는 간접적으로 소지한 발행인이 발행한 주식을 양도하거나 위탁하지 않겠다고 약속해야 하며, 발행인이 환매하지 않을 것을 약속해야 한다. 상술한 규정은 지주주주와 실제 통제인 주식을 36 개월 동안 잠그고 자기보유를 요구하며 타인을 양도하거나 위탁해서는 안 된다. 주요 목적은 대주주에게 경영 관리 의무를 계속 이행하고 회사의 경영 안정을 보장하며 실제 지배인 변경으로 인한 회사 경영 실적이 크게 하락할 위험을 피하도록 요구하는 것이다.
그러나 상장일로부터 1 년 이후, 다음 상황 중 하나가 있는 경우, 거래소의 동의를 거쳐 상술한 약속을 면제할 수 있습니다. (1) 양도쌍방의 통제관계가 있거나 같은 실제 통제인의 통제를 받는 경우
(2) 상장회사에 위기가 발생했거나 심각한 재정난을 겪고 있는 경우 양도측이 제기한 구조회사의 구조계획은 이미 회사 주주총회에서 심의를 거쳐 관련 부처의 비준을 거쳐 양도측이 상술한 약속을 계속 지키겠다고 약속했다.
한편, 회사가 실제 통제인의 36 개월 잠금 기간을 의도적으로 회피하는 것을 막기 위해 증권감독회는 발행인이 존재하지 않거나 실제 통제인을 인정하기 어렵다고 분명히 규정하고 있다. 발행인의 지분 구조의 안정과 정상적인 생산경영이 발행인의 통제권 변경의 영향을 받지 않도록 하기 위해 발행인 주주에게 상장일로부터 지분 비율에 따라 36 개월을 내림차순으로 잠그도록 요구하고 있다.
또 회사 주식 상장 후 6 개월 동안 20 거래일 연속 종가가 발행가보다 낮거나 기말 종가가 발행가보다 낮은 경우 지주주주와 회장은 6 개월의 고정기간을 연장해야 한다.
새 3 판은 지주주주와 실제 통제자에 대한 잠금 기간 차이가 크다. 상장 후 양도를 시작할 수 있지만, 처음 3 년간의 양도율은 제한되어 있으며, 연간 양도율은 상장 전 총량의 3 분의 1 을 초과하지 않는다. 그래서 이론적으로 3 년째는 완전히 양도할 수 있다. 상장회사 지주주주, 실제 지배인이 상장하기 전 직접 또는 간접적으로 보유한 주식은 3 개로 해체되고, 각 주식수는 상장전 보유 주식의 3 분의 1 로, 양도제한을 해제하는 시간은 상장일, 상장만료 후 1 년, 2 년이다. 지주주주, 실제 통제인이 직접 또는 간접적으로 보유한 주식은 상장전 12 개월 이내에 양도됐으며, 주최권상이 시 업무를 위해 취득한 선발 주식을 제외하고 전액의 규정에 따라 주식관리를 진행한다. 기한판매기간 주식보유자가 사법판결, 상속 등의 이유로 변경됐으며, 후속 보유자는 주식제한판매 규정을 계속 집행해야 한다.
3. 동쌍의 특별 제한
규정에 따르면, 회사 이사, 감독자, 고위 경영진은 자신이 보유한 주식과 그 변동을 회사에 신고해야 하며, 재직 기간 동안 매년 양도되는 주식은 총 보유 주식의 25% 를 초과할 수 없습니다. 보유하고 있는 회사 주식은 회사 주식 상장 거래일로부터 1 년 이내에 양도할 수 없다. 상술한 인원은 이직 후 6 개월 이내에 자신이 보유한 회사 주식을 양도할 수 없다. 회사 헌장은 회사 이사, 감사, 고위 경영진이 보유한 주식을 양도하는 것에 대해 기타 제한 규정을 할 수 있다.
상장회사 이사, 감독자, 고위 경영진이 보유한 주식은 65,438+0,000 주를 넘지 않으며 전액의 양도율에 상관없이 한 번에 전부 양도할 수 있다.
상술한 규정에 따르면, 이사가 재직 기간 동안 매년 양도하는 주식은 자신이 보유한 회사 주식 총수의 25% 를 초과할 수 없다. 이에 대해 많은 동들이 의아해하고 있다. 그들은 언제 이직을 하지 않고 감축할 수 있습니까? 한 이사가 회사 상장시 5 만 주를 보유한다면 15 년 지분수가 1 000 주가 하락할 때까지 매년 최대 25% 까지 감축할 수 있다. 줄어든 디테일은 다음과 같습니다. 이에 따라 회장은 사퇴 6 개월 만에 신속히 전출할 수밖에 없었다. 실제 지배인이 지분 거래를 계획하기 전에 회사 이사, 매니저 등의 직무를 미리 사퇴하여 주식 감축으로 인해 제한을 받지 않고 거래를 완료할 수 없다는 사례가 있다. 실제 통제인이 회사의 모든 직무를 사퇴하는 것은 통제지분이 변할 수 있다는 신호로 이해할 수 있다.