융자권은 투자자가 상해증권거래소/선전증권거래소 회원자격을 가진 증권회사에 담보물을 제공하고, 자금을 빌려 증권을 매입하거나 증권을 차입하고 판매하는 행위를 말한다.

Q2: 담보물은 무엇입니까 (즉, 보증금)?

증권사 융자권은 고객에게 일정 비율의 보증금을 받아야 한다. 보증금은 주식, 증권투자기금, 채권, 통화시장기금, 증권사 현금관리제품 및 거래소가 인정한 기타 증권으로 상쇄할 수 있다.

Q3: 어떤 주식이 금융권의 대상이 될 수 있습니까?

기본 증권은 주식이며 다음 조건을 충족해야합니다.

1, 출시 3 개월 이상;

2. 융자 매입표 주식유통자본은 65,438 억주 이하가 아니거나 유통시가가 5 억원 이하가 아니며, 융권매표 주식유통자본은 2 억주 이하가 아니거나 유통시가가 8 억원 이하가 아니다.

주주 수는 4,000 명 이상입니다.

4. 최근 3 개월 동안 다음과 같은 경우는 발생하지 않았다. A. 일일 평균 교환률이 기준 지수 일일 평균 교환률의 65,438+05% 미만이고 일일 평균 거래액은 5 천만 원 미만이다. B. 일일 평균 가격 상승폭 및 기준 지수 일일 평균 가격 인상 폭의 편차가 4% 를 초과합니다. C 변동 폭은 기준 지수 변동 폭의 5 배 이상이다.

주식 발행 회사는 분할 구조 개혁을 완료했습니다.

6. 주식 거래는 본 시행의 위험에 대해 경고하지 않았다.

7. 거래소에서 규정한 기타 조건.

Q4: 현재 A-Share 시장에는 몇 개의 마진 지표가 있습니까?

20 19 년 9 월 6 일 현재, 상하이와 심천 두 시 모두 1629 건의 융자권 거래 대상이 있습니다. 이 두 가지 목표는 동적으로 조정된다는 점에 유의해야 한다.

질문 5: 보증금 증권의 할인율은 얼마입니까?

1, a) 상하이 180 지수 구성 주식의 최대 환산율은 70% 를 초과하지 않으며, 기타 주식의 최대 환산율은 65% 를 초과하지 않습니다. B) 심증 100 지수 구성 주식의 최대 변환율은 70% 를 초과하지 않으며, 비심증 100 지수 구성 주식의 최대 변환율은 65% 를 초과하지 않습니다.

2.a) 상하이 증권거래소에서 거래되는 오픈 지수 펀드의 최대 전환율은 90% 를 초과할 수 없습니다. B) 심거래소 거래형 오픈 펀드의 최대 환산율은 90% 를 초과할 수 없습니다.

3. 증권사 현금관리제품, 통화시장기금, 국채의 최대 환산율은 95% 를 초과해서는 안 된다.

4. 위험경고, 상장 정지, 상장 취소가 이뤄진 증권의 경우 정적 주가수익률이 300 배 이상이거나 음수인 A 주 주식의 경우 권권 환산율은 0% 입니다.

5. 기타 상장증권투자기금과 채권의 최대 환산율은 80% 를 초과해서는 안 된다.

Q6: 융자 매입 보증비율과 융권 판매 보증비율은 어떻게 계산됩니까?

투자자가 증권을 매입할 때, 융자보증금 비율은 100% 이상이어야 한다. 융자권 비율은 투자자가 융자구매시 납부한 보증금과 융자거래액의 비율을 말한다. 융자권 비율 = 보증금/(융자매입증권 수 × 매입가격) × 100%.

투자자융권이 증권을 팔 때 융권보증금 비율은 50% 미만이어야 한다. 보증금 비율은 투자자가 융권이 증권을 판매할 때 납부한 보증금과 증권 거래량의 비율을 말한다. 보증금 비율 = 보증금/(융권 매각증권 수 × 판매가격) × 100%.

Q7: 융자 매입 및 판매 보증금의 상한선은 어떻게 규정되어 있습니까?

상하이 증권거래소

단일 주식 융자 감시 지수가 25% 에 이르면 거래소는 다음 거래일에 융자 매입을 중단하고 시장에 발표할 수 있다. 이 주식의 융자 감시 지수가 20% 하락할 때 거래소는 다음 거래일에 융자 매입을 재개하고 시장에 공고할 수 있다.

단일 거래형 오픈 지수 펀드의 융자 모니터링 지수가 75% 에 이르면 거래소는 다음 거래일에 융자 매입을 중단하고 시장에 발표할 수 있다. 거래형 오픈 지수 펀드의 융자 모니터링 지수가 70% 이하로 떨어지면 거래소는 다음 거래일에 융자 매입을 재개하고 시장에 발표할 수 있다.

상술한 융자 감시 지표는' 회원이 신고한 증권융자 잔액' 과' 신용계좌가 보유한 증권시가액' 중 작은 사람이 표지한 증권시가의 비율이다.

선전 증권거래소

단일 입찰증권의 융자 잔액과 신용계좌의 담보물 시가가 상장증권 시가의 25% 를 차지할 경우 거래소는 다음 거래일에 융자 매입을 중지하고 시장에 공고할 수 있다.

대상증권의 융자 잔액 또는 신용계좌의 담보물 시가가 상장증권 시가의 20% 미만일 경우 거래소는 다음 거래일에 융자 매입을 재개하고 시장에 공고할 수 있다.

단표 증권의 공매보증금이 해당 증권의 상장 유통성의 25% 에 이르면 거래소는 다음 거래일에 공매도를 중지하고 시장에 공고할 수 있다. 대상증권의 보증금이 20% 이하로 떨어지면 거래소는 다음 거래일에 공매도를 재개하고 시장에 공고할 수 있다.

Q8: 수리 보증률은 어떻게 계산됩니까?

보증 비율 유지는 고객의 담보물 가치와 융자권 부채 사이의 비율이며 다음과 같이 계산됩니다.

보증 비율 유지 = (현금+신용 증권 계좌 증권시가의 합계+기타 담보물 가치)/(융자 매입 금액+상품권 매각증권 수 × 현재 시장 가격+이자 및 비용의 합계)

Q9: 철수, 경계선, 창고선은 각각 무엇입니까?

인출 한도: 보증 비율이 300% 를 넘으면 고객은 예금 가용 잔액에서 현금과 예금을 덮는 증권을 추출할 수 있지만, 추출 후 보증 비율을 300% 이하로 유지하는 것은 현금 및 신용 증권 계좌에 있는 증권의 시가의 합계만 계산할 수 있습니다.

경계선: 보증비율을 유지하는 안전경계를 가리키며 보통 150% 로 합의합니다.

평창선: 보증비율을 유지하는 최소 기준으로 보통 130% 로 합의합니다.

Q 10: 추가 보증 기간은 얼마나 됩니까?

보통 2 거래일입니다. 예를 들어, 브로커가 일정 임계값 이하로 보증 비율을 유지하도록 규정한 경우 고객은 거래일 (T 일) 당일 청산 후 고객의 신용 계정 유지 보증 비율이 보증 한도 (현재 130%) 보다 낮고 고객은 정해진 시간 (현재 T+2 일) 내에 보증을 추구해야 합니다. 당일 청산 후 유지 보증 비율이 보증 한도보다 낮지 않도록 (현재 고객이 거래일 (T+2) 당일 청산 후 유지 보증 비율을 150% 로 올리지 못한 경우) 당사는 다음 거래일부터 고객의 신용 계좌를 강제 청산할 권리가 있습니다.

Q 1 1: 금융권 개설 문턱이 어떻게 되나요?

자연인 계좌 개설의 주요 조건은 다음과 같습니다.

1, 증권 거래 반년

2. 최근 20 거래일 평균 증권자산은 50 만 (50 만 포함) 이상이며, 증권자산에는 현금, 주식, 채권, 기금, 증권사 일반 계좌 자산 관리 계획 (규제는 별도로 규정되어 있으며, 그 규정에서) 이 포함됩니다.

3. 위험 평가 결과는 적극적/진취적이어야 하며, 평가 기간은 2 년 이내여야 합니다.

4. 비회원회사의 주주 및 관련자 (회사의 5% 이하의 유통주식만 보유한 주주 제외)

5. 회사 신용업무' 블랙리스트' 에 없는 개인이나 기관

6. 법령은 융자권 업무에 참여하는 개인이나 기관을 금지하지 않습니다.

7. 금융권 업무에 적합하지 않은 다른 경우는 없다.

전문기관 투자자들은 전액증권거래시간과 증권자산조건에 상관없이 융자권에 참여할 수 있다.

Q 12: 금융권의 자금비용은 얼마입니까?

상장회사 시나 재경연구원에 따르면 증권사로부터 융자하는 비용은 약 8%, 융권 비용은 약 10% 로 집계됐다. 만약 고객의 자금이 충분히 크다면, 일정한 협상 공간이 있을 것이다.

둘째, 마진 거래 시장의 기본 상황

시나재경공연구원에 따르면 20 19 년 7 월 3 1 까지 총 4984 1 만 가구, 그 중 개인계좌 496 만 390 만 가구, 기관 2 만 2000 가구로 나타났다.

20 19 년 9 월 6 일 현재 상하이와 심천 두 시의 융자 잔액은 94535438+000 만원 (A 주 유통시가의 2.07%) 으로, 여기서 융자 잔액은 93 1777 만원이고, 융권 잔액은 다음과 같습니다

이러한 큰 차이의 주요 원인은 비용, 위험 노출 및 현재 시장 평가 수준이다.

1. 종합적으로 볼 때 융자 비용은 약 8%, 융권 비용은 약 10%, 융권 비용은 융자 비용보다 2% 포인트 높다.

2. 융자는 돈을 빌려서 많이 하는 것이고, 융권은 쿠폰을 빌려 빈 것을 하는 것이다. 이론적으로, 가장 큰 손실을 많이 하는 것은 투입된 원금을 초과하지 않지만, 빈 잠재적 손실은 거의 상한선이 없다. 만약 한 투자자가 2004 년 증권회사에서 텐센트를 공략한다면, 그는 400 배 이상의 비용을 들여 매각한 주식을 환매하여 채무를 상환할 것이다.

3. 2065438+2009 년 9 월 6 일 현재 상하이와 심천 300 지수 구성 요소 전체 평가 (PE)(3959.265,-13.68, -0.34%) (3959.26

셋째, 전입은 주가 상승을 의미하고 전출은 주가 하락을 의미한다.

주식이 융자권 본주로 전입되거나 전출되는 것이 주가에 어떤 영향을 미칩니까?

이를 위해 상장회사 시나 재경연구원의 자료에 따르면 주가는 20 15 1 에서 2019 월 30 일까지의 변화를 보여준다.

융자로 전입한 322 개 회사 중 융자로 전입한 회사는 188 개였으며, 전입 후 1-5 거래일 중 평균 주가가 각각 0.48%, 0.86%,/KLOC-로 올랐다 자금 이체 후 주가가 눈에 띄게 오르고, 자금 이체 후 눈에 띄게 하락했다는 것을 발견하기 어렵지 않다.

시간을 10 거래일, 20 거래일, 30 거래일로 연장하면 융자 양도 후 평균 주가는 각각 2.48%, 4.8%, 1.36% 로, 융자 양도 후 평균 주가는 각각 다음과 같습니다

배후의 원인은 지렛대 때문이다. 융자 전입은 레버리지를 더하고, 주식에 레버리지 자금을 가져오고, 융자 전출은 주식에서 레버리지를 제거하는 것이다. 지렛대는 주가 상승을 촉진하고 지렛대는 주가 하락을 가져온다.