A 와 베타 계수를 이용하여 좋은 펀드를 어떻게 선택합니까?

시스템 위험 및 비 시스템 위험

이해하기 쉽도록 이 두 가지 개념을 먼저 살펴 보겠습니다. 시스템 위험은 일반적으로 시장의 모든 금융 자산 가격에 영향을 미치는 공통 요인으로 간주되며, 시스템 위험은 하나 또는 일부 금융 자산 가격에 영향을 미치는 위험 요소입니다. 전자는 통용되고, 후자는 그렇지 않다. 투자 다원화를 통해 줄이거나 제거할 수 있다.

밤을 들다: 체계적인 위험은 요 몇 년 동안 대부분의 사람들이 직장을 그만두지 못하는 것과 같다. 경기 침체로 마스크 때문이다. 체계적이지 않은 위험은 동료처럼 사장의 pua 를 참을 수 없고, 공로를 요청하거나 사직하는 것을 좋아하지 않는다. 전자는 보편성이고 후자는 개인성이다.

알파 계수

전체 시장과 무관한 지표는 펀드 매니저의 실제 능력과 시기에 달려 있다. 알파 계수는 펀드 매니저가 초과 수익을 얻을 수 있는 능력을 측정하는 데 사용됩니다. 알파 계수는 펀드의 실제 이익과 베타 계수에 따라 계산된 예상 수익의 차이입니다.

α 계수는 상대 지수입니다. 알파 계수가 클수록 기금이 초과 수익을 얻을 수 있는 능력이 커진다. 다시 말해, 같은 종류의 펀드 제품 중 알파 계수가 클수록 펀드 매니저가 투자자에게 가져올 수 있는' 부가가치' 가 많아진다. 알파 계수가 음수이면 펀드는 초과 수익을 얻지 못했지만 큰 시장 지수를 이기지 못했다.

베타

그것은 전체 주식시장에 대한 펀드의 가격 변동을 측정하는 상대적 지표이다. 베타 수익은 수동적인 수익으로 볼 수 있으며, 시장 변동을 따라가며 지수 변동이나 시장 변동을 통해 펀드 수익을 가져올 수 있습니다.

베타 계수가 높을수록 실적 평가 기준에 대한 펀드의 변동률이 높을수록 위험이 커진다. 수학적으로 전체 금융시장의 베타 값은 1 입니다.

베타는 큰 접시에 대한 투자 대상의 성과를 반영했다. 절대값이 클수록 시장에 대한 수익의 변화 폭이 커지고 절대값이 작을수록 시장에 대한 변화 폭이 작아진다. 음수인 경우 변경 방향이 시장과 반대임을 나타냅니다. 큰 접시가 오르면 떨어지고, 큰 접시가 떨어지면 오른다.

β 계수 법칙

당베타

예를 들면 다음과 같습니다.

모 펀드 β= 1.5, 큰 시장이 10% 상승하면 이 펀드는 15% 상승한다. 주가가 10% 하락할 때 펀드가 15% 하락했다. 만약 A 펀드 B= 1 이라면, 그 기금은 기본적으로 시장과 함께 전진한다. 베타 = 0.9 인 경우 큰 시장이 10% 상승하면 펀드가 9% 상승하고, 반대로 큰 시장이 10% 하락하면 펀드가 9% 하락합니다. β 계수가 높을수록 시스템 위험이 높아집니다.

어떻게 A 와 베타 계수를 이용하여 기초를 선택할 수 있습니까?

우리는 펀드의 좋고 나쁨을 베타 계수로 판단할 수는 없지만, 베타 >; 1 시장으로 이해할 수 있는 돋보기. 큰 접시보다 더 심하게 오르고, 큰 접시보다 더 심하게 떨어졌다. 급진적인 친구와 하단 지역에서 사는 사람에게 적합하다. 하단 지역에서 매입할 때 상승 확률은 하락 확률보다 훨씬 높다. 시장이 오르기만 하면 b 계수 >; 1 의 재단은 큰 시장보다 훨씬 많이 올랐다. 당베타

A 계수가 클수록 기금이 초과 수익을 얻을 수 있는 능력이 커진다. 동종 펀드 제품 중 알파 계수가 높은 펀드를 선호한다.