가치 투자의 네 가지 기둥 1. 시장님
새로운 가치 투자자들은 그들이 시장씨와 업무관계를 맺고 있다고 상상해야 한다. 시장선생은 낙천주의로 더 높은 가격을 제공하고 비관적으로 더 낮은 가격을 제공한다. 주식 시장을 매입할 시기는 시장 선생이 비관적일 때이다.
2. 내재적 가치
이전에 그레이엄은 이를 회사의 재무 상황에 대한' 실제' 가치로 정의했다. 그러나 현대가치 투자자도 업계 역학, 경쟁, 소비자 행동 등 질적 요소를 고려할 수 있다는 점에 유의해야 한다.
3. 안전계수
투자자의 가치 추정이 지나치게 낙관적이라면, 안전의 한계는 그들에게 가치를 가져다 줄 것이다. 이를 위해 그레이엄은 투자자들에게 향수가 아닌 잡화를 사는 것처럼 주식을 구매할 것을 제안했다. ""
투자자들은 가격과 가격의 차이를 알아야 하며, 판매 중인 주식을 매입한다고 할 수 있다.
4. 투자 기간
가치 투자는 장기 전략으로 매입 후 3 일 또는 3 개월 이내의 주가 동향에 관심이 없다.
반대로, 그것은 몇 년 동안 시장보다 우월한 주식을 찾아내려고 시도했다.
본질
가치 투자의 4 대 핵심: 주식을 사는 것은 구매 회사, 시장선생, 능력권, 안전한계.
가치 투자의 본질은 착실하게 기업을 경영하는 마음가짐으로 투자하는 것이다.
진정한 가치 투자자에게 주식을 사는 것은 회사의 주주가 되고, 임원, 기층 직원과 함께 착실한 경영회사를 운영하여 부를 창출하고 사회를 축복한다. 회사가 건강해지고 이윤이 많아지면서 주주들은 자연히 풍성한 보답을 받게 된다. 이 과정에서 안전한계, 다양성, 회사 연구, 시장 문법과 같은 수단을 사용했다 ...
구체적 획이란 무작위적이고, 변화무쌍하며, 마음법은 변하지 않는다. 가치 투자는 착실하고 진취적인 마음으로 착실하게 부를 창출하고 공익과 이기심을 결합하는 것이다. 의리 통일, 상재로
일반적인 방법
첫째, 경쟁 우위 원칙
중국인은 성실하고 능력 있는 회사를 찾는다고 말했다.
둘. 현금 흐름 원칙
시찰회사는 현금 흐름에 주의해야 하는데, 이것이 비리를 간파하는 관건이다.
셋. "시장선생" 원칙
시장이 아닌 시장을 이용하다.
넷. 안전 한계 원칙
회사가 아무리 좋아도 돈을 많이 내지 말고 수전노가 되어라
동사 (verb 의 약어) 집중 투자 원칙
본질은 익숙한 회사에만 투자하는 것이다. 주식이 많아진 후, 돌볼 충분한 정력이 없다.
자동사 장기 보유 원칙
주식을 사는 것은 팔기 위해서가 아니라 착실하게 부를 창출하는 것이다.
7. 구매 원칙
가치보다 낮은 가격으로 구매하다
회사 분석
증권은 종이 한 장일 뿐 분석할 것이 없다. 증권 분석은 사실 회사 분석이라고 불러야 한다.
우리가 한 회사에 대해 더 많이 알수록, 우리는 그것이 얼마나 가치가 있는지 더 잘 알수록 판매자에게 속지 않을 것이다. 다음은 실제 예를 사용하여 회사의 분석을 설명하겠습니다.
패스트푸드 체인사가 있다면 인수를 고려할 것이다. 상대방이 6543.8+000 억을 입찰하다. 우리는 여러 가지 방법으로 사전 조사와 고찰을 진행했다.
재보 보기: 말할 필요 없어요.
현장 고찰: 회사에 가서 밥을 많이 먹고 고객이 얼마나 많은지 알아보세요.
인터넷 연구: 온라인으로 정보를 수집합니다.
임원과 문의 사항을 교환하여 업계 전문가의 의견을 구하다.
기타
마지막으로, 충분한 연구를 통해 우리는 이 회사가 30 억 ~ 50 억 달러에 불과하다고 생각하는데, 상대방이 6543.8+000 억을 요구하는 것은 분명히' 허세' 라고 생각한다. 그래서 우리는 서로 흥정을 할 것이다. 가치 투자의 핵심 업무는 회사 분석이라고 할 수 있다. 너는 탐정처럼 대상 회사를 이해한다. 일단 가격이 가치보다 훨씬 낮다는 것을 알게 되면, 투자할 수 있는 좋은 기회가 왔다.