첫 번째는 보험자금 투자채권을 규범화하고, 자산 배치를 개선하고, 보험 당사자의 합법적 권익을 보호하고,' 중화인민공화국 보험법',' 보험자금 운용 관리 잠행 조치' 및 관련 규정에 따라 이 방법을 제정하는 것이다.
제 2 조 본 방법은 중국 내 법에 따라 설립된 보험그룹 (지주회사) 회사와 보험회사 (이하 보험회사) 가 투자한 채권과 중국보감회 규정에 부합하는 전문투자관리기관이 보험자금 투자를 위탁한 채권에 적용된다.
이 조치에서 언급 된 채권은 정부 채권, 준 정부 채권, 기업 (회사) 채권 및 기타 규정 준수 채권을 포함하여 중국 내에서 법에 따라 발행 된 인민폐 채권 및 외화 채권을 의미합니다.
제 3 조 중국보험감독관리위원회 (이하 중국보감회) 는 보험자금 투자채권 정책을 제정하고 법에 따라 채권 투자활동을 감독한다.
제 2 장 자격
제 4 조 보험회사 투자채권은 다음 조건을 충족해야 한다.
(a) 건전한 기업 지배 구조, 의사 결정 프로세스 및 내부 통제 메커니즘, 완벽한 채권 투자 관리 시스템, 위험 통제 시스템 및 신용 등급 시스템을 갖추고 있습니다.
(b) 자산 관리, 중앙 집중식 거래 및 방화벽 메커니즘이 수립되어 자금 관리 규범이 투명합니다.
(3) 채권 연구, 투자, 거래, 청산, 회계, 신용평가, 위험관리 등의 직위를 합리적으로 설치한다. 투자 및 거래는 전문가가 수행합니다.
(4) 채권 투자 경험이 있는 전문가는 2 명 이상이며, 그 중 3 년 이상 채권 투자 경험이 있는 전문가는 65,438+0 명 미만이다. 신용평가 전문가는 2 명 이상이며, 그중 2 년 이상의 신용분석 경험을 가진 전문가는 1 사람 이상입니다.
(5) 채권 투자 업무에 해당하는 관리 정보 시스템을 구축하다.
제 5 조 보험자금 투자는 무담보 비금융기업 (회사) 채권에 투자하며, 그 신용위험관리 능력은 중국보감회가 규정한 기준에 부합해야 한다.
제 3 장 정부 채권 및 준 정부 채권
제 6 조 보험자금이 투자한 정부채권은 중화인민공화국성 (자치구 직할시, 계획단열시) 이상 정부 재정부 또는 그 파출기구가 중국 내에서 발행한 정부 신용을 바탕으로 재정을 지지하는 채권을 가리킨다. 중앙정부채권과 성급 정부채권을 포함한다.
재정부가 성급 정부를 대신하여 발행하고 지급한 중앙은행 어음과 채권은 중앙정부 채권 투자 규정에 따라 집행된다.
보험자금이 성급 정부채권에 투자하는 규정은 중국보감회가 별도로 제정한다.
제 7 조 보험자금 투자에 대한 준정부채권은 국무원 또는 국무원 관련 부처의 비준을 거쳐 특정 기관에서 발행한 신용등급이 중앙정부채권과 비슷한 채권을 가리킨다.
국가 예산에서 관리하는 중앙정부 자금은 상환원이나 신용지원을 제공하는 채권으로 준정부 채권 관리에 포함된다. 정책적 은행에서 발행한 금융채권과 후급채권, 국무원이 승인한 특정 기관에서 발행한 특수기관채권은 준정부채권의 투자규정을 적용한다.
제 4 장 기업 (회사) 채권
제 8 조 보험자금이 투자한 기업 (회사) 채권은 금융기업 (회사) 채권과 비금융기업 (회사) 채권을 포함하여 기업 (회사) 이 법에 따라 발행한 무정부 신용의 채권을 말한다.
제 9 조 금융기업 (회사) 채권에는 상업은행 전환채권, 혼합증권, 하위채권과 금융채권, 증권회사채, 보험회사전환채권, 혼합증권, 2 차 정기채권과 회사채, 국제개발기관 위안화 채권, 중국보감회가 규정한 투자품종이 포함된다.
보험자금이 투자한 금융기업 (회사) 채권은 다음 조건을 충족해야 한다.
(1) 상업은행이 발행한 금융기업 (회사) 채권에는 국내 신용평가기관이 평가한 A 급 이상의 장기 신용등급이 있어야 한다. 그 발행인은 중국 인민은행과 중국은행업감독관리위원회의 관련 규정을 준수할 뿐만 아니라, 다음 조건도 충족시켜야 한다.
1. 최근 감사된 순자산은 1000 억 위안 이상이다.
핵심 자본 적정성 비율은 6% 이상이어야한다.
3. 국내 신용평가기관이 평가하는 A 급 신용등급 또는 A 급 이상의 장기 신용등급
4. 해외 상장의 경우 국내 신용 등급을 면제합니다. 국제 신용 등급기관 등급은 BB 또는 BB 이상의 장기 신용 등급입니다.
보험자금투자에 투자한 상업은행 혼합증권은 상술한 요구 사항 외에 국내 신용평가기관이 평가한 A 급 이상의 장기 신용등급을 갖추어야 하며 발행인의 총자산은 2000 억 위안 이상이어야 한다. 상업은행 혼합증권, 무담보 비금융기업 (회사) 채권 관리 포함.
(2) 증권사 채권은 공개적으로 발행해야 하며 국내 신용평가기관이 평가하는 AAA 급 또는 A 급 이상의 장기 신용등급을 가지고 있어야 합니다. 그 발행인은 중국증권감독회의 관련 규정에 부합할 뿐만 아니라, 다음 조건도 충족시켜야 한다.
1. 최근 감사된 순자본은 20 억 위안 이상이다.
2. 국내 신용등급 AAA 등급 또는 A 등급 이상의 장기 신용등급
3. 해외 상장은 국내 신용등급을 면제하고, 국제신용등급기관은 BBB 이상 장기 신용등급을 매긴다.
(3) 보험회사의 전환채권, 혼합증권, 2 차 정기채권, 회사채는 보험회사가 관련 규정에 따라 중국보감회와 관련 부처의 비준을 거쳐 발행한 채권이어야 한다.
(4) 국제개발기구 위안화 채권 발행인은 국가 관련 규정을 준수하는 것 외에 다음과 같은 조건도 갖추어야 한다.
1. 최근 감사된 순자산은 50 억 달러 이상이다.
2. 국내 신용등급기관이 평가한 AAA 등급 또는 A 등급 이상의 장기 신용등급 국내 신용 등급을 면제하고, 국제 신용 등급기관 등급은 BBB 또는 BBB 이상의 장기 신용 등급입니다.
제 10 조 비금융기업 (회사) 채권에는 비금융기관이 발행한 회사채, 회사채, 중기 어음, 단기 융자권, 초단기 융자권 등 비금융기업 채무 융자 도구, 전환가능한 회사채 및 중국보감회가 규정한 기타 투자 상품이 포함됩니다.
보험자금이 투자한 비금융기업 (회사) 채권은 다음 조건을 충족해야 한다.
(a) 발행인은 관련 부서의 규정 외에 다음 조건을 충족시켜야 한다.
1. 최근 감사된 순자산은 20 억 위안 이상이다.
2. 국내 신용평가기관이 평가하는 A 급 신용등급 또는 A 급 이상의 장기 신용등급
3. 해외 상장은 국내 신용등급을 면제하고, 국제신용평가기관은 BB 이상 장기 신용등급을 매긴다.
(b) 비금융기업 (회사) 의 담보채권은 국내 신용평가기관에 의해 A 급 이상 A 급 이상의 장기 신용등급을 평가하고 그 보증은 다음 조건을 충족한다.
1. 보증방식으로 보증을 제공하는 경우, 무조건적이고 취소할 수 없는 전액 상환이자 연대 책임 보증으로 보증인의 신용등급이 발행인보다 낮아서는 안 된다.
2. 담보나 담보방식으로 담보를 제공하는 경우 담보재산의 소유권은 명확해야 한다. 기타 보증이 설정되지 않았거나 보안 조치를 취하지 않은 경우, 자격 있는 자산 평가 기관의 평가를 통해 담보재산의 가치는 보증액보다 낮지 않으며, 보증은 필요한 법적 절차를 이행했습니다.
보증 금액은 상환해야 할 총 원금과이자 금액보다 작을 수 없습니다.
(3) 비금융기업 (회사) 의 무담보 채권은 국내 신용평가기관에 의해 AAA 급 이상 또는 A 급 이상의 장기 신용등급을 평가한다. 이 중 단기 융자권은 국내 신용평가기관의-1 등급을 보유하고 있다.
보증 비금융기업 (회사) 채권의 보증은 본 규정에 완전히 부합되지 않으며 무보증 비금융기업 (회사) 채권 관리에 포함되어야 한다.
(4) 보험자금이 투자한 비금융기업 (회사) 무담보채권은 공개 입찰이나 부기 파일 방식으로 발행된다. 여기서 부기 문서 작성 및 발행 방법은 다음 조건을 충족해야 합니다.
1. 발행 전에 발행인은 기록 규칙을 상세히 공개해야 합니다.
2. 부기 기록에는 안전기밀 요구 사항을 충족하는 부기 장소가 있어야 한다.
3. 부기 기간 동안 부기 매니저는 전담자를 지정해 당직을 서고 질서를 유지해야 한다. 현장 직원은 관련 정보를 공개해서는 안됩니다.
4. 회계원은 관련 자료를 잘 보관해야 하며, 누설하거나 사회에 공개해서는 안 된다.
(5) 보험자금에 투자한 기업 (회사) 채권은 규정에 따라 신용등급요건을 면제하는 경우 발행인의 신용등급은 채권등급규정보다 낮지 않아야 한다.
이 접근법에서 언급 된 순자산에는 소수 주주의 지분이 포함되지 않습니다.
제 11 조 보험자금 투자기업 (회사) 채권 발행인은 적시에 정확하고 완전하게 관련 정보를 공개해야 한다. 공개 빈도는 1 년에 한 번 이상 발생하며, 공개 내용에는 최소한 감사된 재무제표와 추적 등급 보고서가 포함됩니다. 감사된 재무 보고서는 매년 5 월 3 1 일 공개보다 늦지 않아야 하며, 추적 등급 보고서는 매년 6 월 30 일 공개보다 늦지 않아야 합니다.
제 5 장 투자 규범
제 12 조 보험회사는 중앙정부채권과 준정부채권에 투자하여 자산 배치 요구에 따라 총 투자액을 자율적으로 결정할 수 있다.
제 13 조 보험회사의 투자담보기업채권은 자산구성의 요구에 따라 총 투자액을 자율적으로 확정할 수 있다. 무담보 비금융기업 (회사) 에 투자한 채권 잔액은 해당 보험회사의 분기 말 총자산의 50% 를 초과할 수 없다.
제 14 조 보험회사는 단일품종 같은 기간 중앙정부채권과 준정부채권에 투자하여 투자 비율을 스스로 결정할 수 있다.
보험회사는 같은 시기 단품종 금융기업 (회사) 채권과 담보비금융기업 (회사) 채권의 몫을 투자하여 해당 기간 단품종 발행의 40% 를 초과해서는 안 된다. 같은 기간 단일 품종 무보증 비금융기업 (회사) 채권의 점유율에 투자하면 해당 기간 단일 품종 채권 발행액의 20% 를 초과할 수 없다.
같은 보험그룹의 보험회사는 같은 기간 단품종기업 (회사) 채권에 투자한 점유율이 해당 기간 단품종 발행의 60% 를 초과하지 않고 보험회사와 해당 투자지주의 보험기관이 비교 적용된다.
채권 발행은 일회성 승인 (기록 또는 등록) 및 분할 발행 방식을 채택하고 있으며, 같은 기간은 채권 분할 발행 중의 각 기간을 가리킨다.
제 15 조 보험회사가 같은 발행인이 발행한 기업 (회사) 채권에 투자한 잔액은 그 발행인의 전년도 순자산의 20% 를 초과할 수 없다. 투자 관련 당사자가 발행한 기업 (회사) 채권 잔액은 이 보험회사의 지난 분기 말 순자산의 20% 를 초과해서는 안 된다.
제 16 조 보험회사가 여러 전문투자관리기관에 투자채권을 위탁한 투자 잔액은 합병하여 계산해야 하며, 중국보감회가 규정한 투자 비율을 초과해서는 안 된다.
제 17 조 보험회사의 투자 연결 보험 상품, 비생명보험 상품, 예정되지 않은 수익보험 제품 등 독립 계좌 또는 제품의 투자채권 잔액은 관련 계약의 비율을 초과해서는 안 된다.
제 7 장 감독 및 관리
제 29 조 보험자금 투자채권 신용평가기구의 규정은 중국보감회가 별도로 제정한다.
제 30 조 보험자금투자채권에 서비스를 제공하는 투자관리, 자산보관, 증권업무 등은 중국보험감독회의 보험자금투자채권에 대한 조회를 받고 관련 정보를 보고해야 한다.
제 31 조 보험회사는 규정에 따라 보험 자산 관리 및 규제 정보 시스템 및 중국보감회가 규정한 기타 방식을 통해 제때에 중국보감회에 다음 정보를 제출해야 한다.
채권 투자 명세서
(b) 위험 지표의 계산 방법 및 설명.
(3) 위탁은행과 체결한 위탁협정 및 증권경영기구와 체결한 중개협정 사본
(4) CIRC 가 요구하는 기타 보고 사항.
전문투자관리기관은 관련 규정에 따라 중국보감회에 보험자금 투자채권 위탁에 관한 정보를 제출해야 한다.
제 32 조 보험자금 투자채권에 위약 등의 위험이 발생할 경우 즉시 위험관리계획을 시작하고 중국보감회에 제때 보고해야 한다.
투자채권의 보험회사와 투자채권을 위탁하는 전문투자관리기관은 투자채권의 가격과 가치 변동을 주목해야 한다. 채권을 발행할 때 보험자금 제시가격이 공개 시장에서 벗어나 채권 합리적 가치 1% 이상 또는 투자채권 거래가격이 시장 합리적 가치 1% 이상에서 벗어나면 다음 분기 전 10 일 (영업일 기준) 이내에 중국보감회에 보고하고 설명해야 합니다.
제 33 조 중국보감회는 정기적으로 또는 비정기적으로 투자채권의 보험회사와 투자채권을 위탁한 전문투자관리기관의 의사결정허가메커니즘, 투자관리제도, 업무운영절차, 신용위험관리제도를 점검한다. 회계사무소 등 전문중개기관을 채용해 보험자금 투자채권을 점검할 수도 있다.
보험회사와 전문투자관리기관은 채권 평가 규칙을 중국보감회에 보고해야 한다.
제 34 조 보험회사 투자채권이나 전문투자관리기관이 투자채권을 위탁하고 법률, 행정법규 및 본법규정을 위반하면 중국보감회는 관련 규정에 따라 관련 기관과 인원을 처벌할 것이다.
제 6 장 위험 관리
제 18 조 보험 회사와 전문 투자 관리 기관은 명확한 의사 결정 및 권한 부여 메커니즘, 엄격하고 효율적인 비즈니스 운영 프로세스, 완벽한 위험 통제 시스템, 위험 처분 계획 및 책임 추궁제도를 수립해야 한다.
제 19 조 보험회사는 자산 구성 요구 사항에 따라 전문 투자관리기관이 채권 투자의 수익과 위험을 신중하게 판단하고, 채권 포트폴리오의 품종 구성, 기간 구조, 신용 분포 및 유동성 배치를 합리적으로 결정해야 한다. 채권 투자의 자산 품질, 수익 수준 및 위험 상태를 평가하는 것을 추적합니다.
제 20 조 보험회사 투자채권이나 전문 투자관리기관에 위탁된 투자채권은 외부 신용등급과 내부 신용등급의 결과를 종합적으로 활용해야 하며, 내부 신용등급이 회사가 확정한 투자가능 신용등급보다 낮은 기업 (회사) 채권에 투자해서는 안 된다.
같은 채권에 두 개 이상의 국내 외부 신용평가기관 신용등급이 동시에 있는 경우, 낮은 원칙에 따라 외부 신용등급을 확정한다. 국내 신용 등급과 국제 신용 등급이 모두 있는 것은 국내 신용 등급을 기준으로 한다. 이 문서에서 말하는 신용 등급은 최근 회계년도의 신용 등급과 동일한 발행인이 동일한 회계 기간 동안 받은 신용 등급을 의미합니다.
제 21 조 수탁투자채권의 보험회사나 전문투자관리기관은 발행인의 상환원의 적시성과 적절성에 충분히 주의를 기울여야 한다. 담보기업 (회사) 의 채권에 투자하는 것은 보증의 진실성과 유효성에 주의를 기울여야 한다.
제 22 조 지난 분기 말 상환능력 충족률이 120% 미만인 보험회사는 무담보 비금융기업 (회사) 채권에 투자할 수 없습니다. 이미 상술한 채권을 소지한 사람은 계속 증류할 수 없고, 적시에 감축할 수 없다. 지난 분기 말 상환능력이 120% 에서 150% 사이인 경우 투자 전략을 적시에 조정하고 무담보 비금융기업 (회사) 채권의 품종과 비율을 엄격하게 통제해야 한다.
제 23 조 보험회사 투자채권이나 전문 투자관리기관에 투자채권을 위탁하는 경우 채권 투자의 시장 위험과 유동성 위험 관리를 강화하고, 정기적으로 스트레스 테스트와 시나리오 분석을 실시하고, 테스트 결과에 따라 투자 전략을 적절히 조정해야 한다.
제 24 조 보험회사 투자채권이나 전문투자관리기관에 투자채권을 위탁하고 채권 발행과 가입에 참여하는 경우 수수료 등 관련 비용을 서면으로 합의하고 은행 이체를 통해 투명하게 이뤄져야 한다.
보험회사가 기업 (회사) 채권에 투자하거나 전문 투자관리기관에 비경쟁 거래로 채권에 투자하도록 위탁한 경우 조회요청 제도와 거래상대 위험관리 메커니즘을 세워야 한다.
제 25 조 보험회사 투자채권이나 전문투자관리기관이 투자채권을 위탁한 경우, 위탁은행과 채권 위탁협의를 체결하고, 위탁사항, 위탁책임의무, 감독서비스 등을 명확히 하고, 중국보감회의 관련 규정에 따라 집행해야 한다.
보험회사 투자나 전문투자관리기관이 투자기업 (회사) 채권을 위탁하고, 위탁은행의 자금 이체 및 비용 지불, 증권경영기관과의 비용 지불은 은행 이체를 통해 투명하게 이뤄져야 한다.
제 26 조 보험회사와 증권기관 또는 기타 비보험회사는 다음과 같은 행위에 종사해서는 안 된다.
(1) 중국 보험감독회가 별도로 규정한 경우를 제외하고 각종 채권을 임대하고 대여한다.
(2) 불법적인 이익 이전 또는 다른 방식으로 이익을 수송하여 부당한 이익을 도모하는 것.
(3) 법률, 행정법규 및 중국보감회가 금지하는 기타 행위.
제 27 조 보험회사나 전문투자관리기관이 투자채권, 참여채권 파생금융수단거래를 관리와 헤지투자위험으로 제한하고 있으며 중국보감회의 관련 규정을 준수해야 한다.
제 28 조 보험자금 투자채권은 더 이상 본 방법의 규정에 부합되지 않으며 투자를 늘려서는 안 된다. 보험회사나 전문 투자관리기관은 관련 위험을 신중하게 평가하고 제때에 적절하게 대응해야 한다.
제 8 장 부칙
제 35 조 외국 보험회사는 중국에 지사투자채권을 설립하여 본 방법의 규정에 따라 집행한다.
제 36 조 보험자산관리회사는 자체 자금투자채권을 운용하여 본 방법의 규정을 참고하여 집행한다.
제 37 조 중국보감회는 관련 규정과 시장 상황에 따라 보험자금 투자채권의 범위, 품종, 비율을 적시에 조정하여 금지 행위를 규범화할 수 있다.
제 38 조 본 방법은 중국보감회가 해석과 개정을 책임지고 발행일로부터 시행한다. 보험기관 투자회사채 관련 문제에 대한 통지' (보감 [2007]95 호),' 보험기관이 채권을 통해 거래투자 스톡옵션과 전환회사채' (보감 [2007]338 호),' 보험기관 채권 투자 품종 증가에 관한 통지' 폐지